Gerstenmarkt: australische Futures unverändert, stabile Futtergerstenpreise am Schwarzen Meer

Die SFE-Futures für Futtergerste bewegen sich bei fehlendem Handelsvolumen seitwärts, während die physischen Preise für Gerste am Schwarzen Meer und in Deutschland insgesamt stabil bleiben und nur geringfügige tägliche Anpassungen zeigen. Die Marktsignale deuten eher auf ein komfortables kurzfristiges Angebot und vorsichtiges Käuferinteresse als auf einen starken Richtungstrend hin. Die australischen SFE-Kontrakte für Futtergerste von November 2026 bis Januar 2029 sind unverändert. Dies unterstreicht das Fehlen neuer fundamentaler Impulse und die sehr begrenzte spekulative Aktivität. Im Gegensatz dazu zeigen ukrainische FOB- und Inlandspreise sowie deutsche EXW-Notierungen moderate, aber sichtbare kurzfristige Bewegungen innerhalb einer engen Spanne. Insgesamt bleibt Gerste ein Futtergetreide, das den Entwicklungen bei Weizen und Mais folgt, wobei lokale Basen und die Logistik die regionalen Chancen stärker prägen als globale Bewegungen der Kassapreise.

Preise

Die SFE-Futureskurve für Futtergerste ist am 2. November 2026 vollständig unverändert: Nov. 26 schloss bei 315.00 AUD/t, Jan. 27 bei 266.50 AUD/t, März 27 bei 268.50 AUD/t und die Terminkurve bis Jan. 29 zwischen 271.50 und 283.50 AUD/t. Alle Kontrakte verzeichneten eine tägliche Veränderung von 0.00 % und kein Handelsvolumen.

Am physischen Markt zeigen die jüngsten Indikationen in EUR stabile bis leicht festere Niveaus. Ukrainische Gerstensaat für Rinderfutter, Ursprung UA, FOB Odesa, wurde zuletzt mit 0.119 EUR/kg notiert. Futtergerste (max. 14 % Feuchtigkeit) CPT Odesa liegt bei etwa 0.143 EUR/kg, während FCA Kyiv bei 0.14 EUR/kg und FCA Odesa bei 0.15 EUR/kg liegt. Deutsche Futtergerste EXW Drentwede wird mit 0.22 EUR/kg angegeben.

Angebot & Nachfrage

Die flache SFE-Futureskurve und das Handelsvolumen von null deuten darauf hin, dass das Angebot an australischer Gerste bis 2027–2028 als komfortabel eingeschätzt wird. Es gibt keine unmittelbaren Wetter- oder Exportverwerfungen, die eine Risikoprämie in die Preise zwingen würden. Endverbraucher scheinen ausreichend gedeckt zu sein, während sich spekulative Fonds weitgehend zurückhalten, was die Volatilität begrenzt.

Am Schwarzen Meer deuten ukrainische FOB- und Inlandspreise auf Basis von CPT/FCA auf einen stabilen Exportwettbewerb bei Futtergerste hin. Die geringfügigen täglichen Anpassungen der CPT-Odesa-Werte im Oktober zeigen ein aktives, aber ausgeglichenes Kaufinteresse von Exporteuren und inländischen Futtermittelverbrauchern. Die deutschen EXW-Niveaus bleiben gegenüber ukrainischen Herkünften mit einem deutlichen Aufschlag versehen, was höhere Produktionskosten und eine stärkere lokale Futtermittelnachfrage widerspiegelt.

Fundamentaldaten & Treiber

• Die australischen SFE-Futures für Futtergerste von Nov. 26 bis Jan. 29 zeigen keine tägliche Veränderung und kein Handelsvolumen, was auf einen Markt ohne neue fundamentale Nachrichten hindeutet.
• Die ukrainischen Preise für Futtergerste CPT Odesa bewegten sich im Oktober in einer engen Spanne um 0.138–0.144 EUR/kg, was auf eine weitgehend stabile Kosten- und Frachtstruktur hinweist.
• Die deutschen EXW-Preise in Drentwede zwischen 0.215 und 0.23 EUR/kg im Monatsverlauf verdeutlichen eine feste europäische Basis im Vergleich zu Herkünften aus dem Schwarzmeerraum.
• Die relative Wirtschaftlichkeit von Futtergetreide hält Gerste eng an Weizen und Mais gekoppelt. Ohne einen spezifischen Schock bei Gerstenerträgen oder der Nachfrage dürften die Preise den breiteren Trends bei Futtergetreide folgen.

Kurzfristiger Ausblick & Handelsideen

Angesichts der unveränderten SFE-Futures und stabilen physischen Indikationen erscheint der Gerstenmarkt kurzfristig in einer engen Handelsspanne gefangen. Die Volatilität dürfte in den kommenden Tagen eher von externen Schocks bei Weizen, Mais oder Frachtkosten ausgehen als von den Fundamentaldaten der Gerste allein.

• Futtermittelkäufer (Australien, EU, Schwarzes Meer): Die aktuelle Stabilität nutzen, um die Deckung moderat bis ins 1.–2. Quartal 2027 zu verlängern, wobei der Fokus auf attraktiven Basisangeboten statt auf der Verfolgung direkter Preisbewegungen liegen sollte.
• Produzenten: Bei flachen Futures und begrenzten physischen Aufschlägen inkrementelle Verkäufe bei lokalen Erholungen erwägen, jedoch aggressive Term Verkäufe vermeiden, bis klarere Signale zu Wetter und Dynamik bei Futtergetreide der neuen Ernte vorliegen.
• Händler: Nach Arbitragemöglichkeiten zwischen den höher bewerteten deutschen EXW- und den niedrigeren Schwarzmeerpreisen suchen, sofern Logistik und Qualität dies zulassen und die Spreads Frachtkosten und Risiko abdecken.

3-Tage-Richtungsausblick

• SFE-Futures für Futtergerste: Seitwärts; kein klarer Auslöser für einen Ausbruch aus der aktuellen Spanne.
• Schwarzes Meer (UA FOB/CPT): Leicht fester Bias, jedoch innerhalb einer sehr engen Spanne um die jüngsten CPT- und FOB-Indikationen.
• Deutschland (EXW): Stabil bis leicht unterstützt durch die lokale Futtermittelnachfrage; größere Bewegungen sind ohne Veränderungen bei Weizen und Mais unwahrscheinlich.