Indische Erdnusspreise bleiben stabil, da Monsunverzögerung Abwärtsrisiko begrenzt

Die indischen und brasilianischen Erdnusspreise zeigen sich Ende Juni weitgehend stabil, mit leichtem Aufwärtstempo bei den indischen Bold- und Java-Sorten, da Käufer auf den verzögerten Fortschritt des Monsuns und zurückhaltende Verkäufe der Bauern achten. Das Wetter bleibt der entscheidende Faktor: Ein schwacher Start des südwestlichen Monsuns in Indien verlangsamt die frühe Kharif-Aussaat von Erdnüssen, aber bislang gibt es keine Hinweise auf gravierende Ernteausfälle. Bei anhaltend solider Export- und Inlandsnachfrage für indische Erdnüsse preist der Markt eher eine Risikoprämie als einen strukturellen Mangel ein. In Brasilien bleiben Angebote für rohe Erdnüsse stabil, gestützt durch starke Exportmargen im breiteren Sojabohnenkomplex, was die Ölfruchtpreise generell nach unten absichert. In den nächsten Tagen ist überwiegend eine Seitwärtsbewegung mit leicht fester Tendenz bei indischen FCA/FOB-Indikationen zu erwarten, während brasilianische Roh-Erdnüsse in einer Spanne mit dünner Spot-Liquidität verharren.

Prices

Unter Verwendung eines Richtkurses von 1 EUR = 1,08 USD entsprechen die aktuellen Angebote in etwa den folgenden Exportpreisniveaus:

Die inländischen Erdnusspreise in Indien an den APMC-Märkten liegen derzeit über dem offiziellen MSP und bestätigen damit einen insgesamt festen Grundton, obwohl sich der Markt in einem Zwischen-Ernte-Fenster befindet.

Supply & Demand – India (IN)

Indien tritt in die Kharif-Aussaatphase mit einem deutlich schwachen Start des südwestlichen Monsuns ein. Die kumulierten Niederschläge im Juni liegen bislang mehr als 30–40 % unter dem Normalwert und bremsen die Aussaat mehrerer regenabhängiger Kulturen, darunter Erdnüsse in den westlichen und zentralen Regionen. Die Kharif-Aussaat insgesamt liegt rund 4 % hinter dem Vorjahr zurück und unterstreicht die verzögerte Feldarbeit.

Für Erdnüsse hat dies zwei kurzfristige Auswirkungen. Erstens liquidieren Landwirte ihre verbliebenen Altbestände in Gujarat und Rajasthan nur langsam, was die festen Angebote für Bold- und Java-Sorten stützt. Zweitens agieren Exporteure bei Vorwärtsverkäufen für Positionen Oktober–Januar zurückhaltend, bis klarere Monsun-Leitlinien vom IMD gegen Ende Juni und Anfang Juli vorliegen.

Weather & Crop Outlook – Gujarat Groundnut Belt

Kurzfristige Wetterprognosen für die wichtigsten Erdnussdistrikte Gujarats (Rajkot, Junagadh und die umliegende Saurashtra-Region) deuten auf anhaltend heiße Bedingungen mit nur leichten und vereinzelten Schauern in den nächsten Tagen hin, statt eines flächendeckenden Monsunbeginns. Dieses Muster steht im Einklang mit der allgemeinen Einschätzung eines schleppenden Monsunvoranschreitens über Westindien.

Sollten bis Anfang Juli keine nennenswerten Regenfälle einsetzen, besteht das Risiko, dass die geplante Erdnussfläche geringfügig auf andere Kulturen verlagert oder reduziert wird, was die Preise stützt. Der Markt geht derzeit davon aus, dass die Auswirkungen auf die Fläche begrenzt bleiben, aber ausreichen, um eine Risikoprämie in den Neusaison-Angeboten zu verankern.

Supply & Demand – Brazil (BR)

Der brasilianische Erdnussmarkt orientiert sich derzeit am breiteren Ölfruchtkomplex. Die Exportprognosen für Sojabohnen im Juni wurden nach oben revidiert und deuten auf eine hohe Auslastung der Hafenlogistik sowie anhaltend attraktive Margen für Verarbeitung und Export hin. Obwohl Erdnüsse eine deutlich kleinere Kultur darstellen, neigen feste Sojabohnenpreise dazu, die Erwartungen an Ölfruchtpreise zu unterlegen und begrenzen den Abwärtsraum für brasilianische FOB-Angebote für rohe Erdnüsse.

Für die brasilianischen Erdnussanbaugebiete wurden in den vergangenen Tagen weder größere Wetterschocks noch Berichte über Ernteverluste veröffentlicht, und spezifische Exportaufstellungen für Erdnüsse sind in öffentlichen Daten weiterhin dünn. Das Ergebnis ist ein relativ ruhiger physischer Markt mit stabilen Angeboten um die aktuellen EUR-Äquivalenzniveaus und begrenzter aggressiver Verkaufsbereitschaft auf Ursprungsseite.

Fundamentals & Trading Signals

• Fester indischer Basispreis: Über dem MSP liegende Inlandspreise und zurückhaltende Verkäufe der Landwirte in Gujarat und Rajasthan stützen feste FCA- und FOB-Indikationen für Bold- und Java-Sorten.
• Wetter-Risikoprämie: Niederschlagsdefizite des Monsuns von mehr als 30–40 % im bisherigen Juni und eine langsamere Kharif-Aussaat halten eine Wetter-Risikoprämie in den Vorwärtspositionen für Oktober–Januar.
• Brasilien gestützt durch Ölfrüchte: Hohe Sojabohnenexportmengen und -preise stabilisieren die brasilianischen Erdnusswerte, sodass in sehr kurzer Frist tiefere Abschläge gegenüber Herkunft Indien unwahrscheinlich sind.

2–4 Week View

Die Richtungsneigung für indische Erdnüsse in den nächsten 2–4 Wochen ist moderat bullisch und hängt davon ab, wie schnell das Monsundefizit abgebaut wird. Eine spürbare Erholung der Niederschläge in Gujarat und anderen Erdnussgürteln könnte weitere Aufwärtsbewegungen begrenzen und zu aggressiverem Verkauf ermutigen; jede erneute Verzögerung oder Bestätigung eines El-Niño-ähnlichen Musters dürfte die Angebote hingegen im dritten Quartal weiter anheben.

Für Brasilien ist eine seitwärts bis leicht feste Tendenz das Basisszenario, solange die Sojamärkte unterstützt bleiben und kein negativer Nachfrageschock von wichtigen Käufern ausgeht. Begrenzte neue Ernteinformationen speziell für Erdnüsse deuten darauf hin, dass sich Basisbewegungen langsam vollziehen und in den kommenden Wochen eher von Währung und Fracht als von Angebotsschocks getrieben werden.

Trading Outlook

• Importeure (EU, MENA): Erwägen Sie, einen Teil des Bedarfs an indischen Bold- und Java-Sorten für Q3–Q4 zu den aktuellen EUR-Niveaus abzusichern, insbesondere für höherkalibrige Java-Ware, während Sie einen Teil des Volumens offen lassen, um von einer möglichen monsungekoppelten Korrektur zu profitieren, falls sich die Niederschläge im Juli normalisieren.
• Röster & Verarbeiter in Indien: Halten Sie schlanke, aber nicht minimale Bestände; da die Inlandspreise bereits über dem MSP liegen und die Aussaat verzögert ist, erscheint ein starker Preisrückgang in der sehr kurzen Frist begrenzt.
• Käufer von brasilianischen Roh-Erdnüssen: Nutzen Sie kleinere Rücksetzer im Zusammenhang mit FX oder Fracht zur Absicherung; erwarten Sie keine anhaltenden Abschläge gegenüber Herkunft Indien, sofern der Sojabohnenkomplex nicht deutlich nachgibt.

3-Day Regional Price Direction (Indicative)

• India (Gujarat & New Delhi): FCA/FOB-EUR-Preise für Bold- und Java-Sorten dürften stabil bis leicht fester tendieren, wobei die Spannen zwischen Geld- und Briefkurs aufgrund der Monsununsicherheit relativ weit bleiben.
• Brazil (Center-South, FOB ports): EUR-Preise für rohe Erdnüsse dürften in einer seitwärts verlaufenden Spanne bleiben und der allgemeinen Stimmung im Ölfruchtsektor sowie der FX-Entwicklung folgen, jedoch mit geringer kurzfristiger Volatilität.