صراع مضيق هرمز يدفع صدمة أسعار الأسمدة ولكن إمدادات الحبوب الألمانية تبدو آمنة

تسبب الصراع المستمر في إيران وأزمة مضيق هرمز في تعطيل حاد للأسواق العالمية للطاقة والأسمدة، مما دفع أسعار النيتروجين لزيادة بنسبة 30–40% ورفع تكاليف الإنتاج للمزارعين في جميع أنحاء العالم. ومع ذلك، فإن قطاع الحبوب التعاوني في ألمانيا يُفيد بأنه، على الرغم من ارتفاع أسعار المدخلات، فإن توفر الأسمدة للموسم الحالي مؤمن إلى حد كبير، ومحصول 2026 الذي سيزيد قليلاً عن المتوسط لا يزال في الأفق.

لقد حول الصراع مضيق هرمز إلى نقطة اختناق عالية المخاطر، مما أدى إلى فرض حواجز بحرية وتعطيل أجزاء كبيرة من شحن النفط والمنتجات منذ أواخر فبراير. كما أن ارتفاع أسعار الطاقة المرتبطة بالحرب يؤثر بشكل مباشر على تكاليف إنتاج الأسمدة، مما يزيد من ضغط التكاليف في سلاسل إمداد الحبوب والزيوت.

المقدمة

منذ أواخر فبراير 2026، أدى الصراع الذي تشارك فيه إيران وقوات تقودها الولايات المتحدة إلى تعطيل حركة المرور عبر مضيق هرمز بشكل متكرر، وهو مسار حرج للنفط والغاز ومكونات الأسمدة الرئيسية. وقد أدت حواجز القوات البحرية الأمريكية على الموانئ الإيرانية وإجراءات السيطرة الإيرانية على المضيق إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط وارتفاع تكاليف التأمين والشحن للسفن في منطقة الخليج.

يتسرب صدمة الطاقة إلى المدخلات الزراعية. ارتفعت أسعار الأسمدة النيتروجينية الآن بأكثر من 30% منذ بداية العام في عدة مناطق زراعية رئيسية، بما في ذلك الولايات المتحدة وأوروبا. على الرغم من ذلك، فإن التعاونيات الزراعية في ألمانيا تُفيد بأن المزارعين المحليين قاموا بشكل كبير بحجز احتياجاتهم من الأسمدة قبل تصعيد الصراع، مما يُبقي إمدادات العناصر الغذائية على المدى القصير في ألمانيا سليمة بشكل عام ويدعم التوقعات لمحصول 2026 من الحبوب بحوالي 43.9 مليون طن وإنتاج زيت دوار الشمس بحوالي 4.2 مليون طن.

🌍 التأثير المباشر على السوق

لقد أدت إغلاق وإعادة فتح جزئية لمضيق هرمز، جنبًا إلى جنب مع الحصار المينائي الأمريكي، إلى خلق ازدحام شديد وانعدام اليقين عبر طرق الشحن في الخليج. وقد ارتفعت قسط المخاطر على الشحن والتأمين، حيث وصف بعض التحليلات الاضطراب الحالي بأنه من بين أكبر صدمات العرض في تاريخ سوق النفط.

تداولت مؤشرات النفط فوق مستويات ما قبل الحرب، مما رفع تكاليف الإنتاج لمصانع الأسمدة النيتروجينية التي تستهلك الطاقة بكثافة وضغطت على هوامش الربح عبر سلاسل إنتاج المحاصيل. تم تعقيد تدفقات الأسمدة العالمية أكثر بسبب زيادة أقساط تأمين مخاطر الحرب وإعادة توجيه الشحن بعيدًا عن الخليج، مما ساهم في ارتفاع الأسعار بنسبة 20–30% في عدة قطاعات غذائية وزيادة التقلبات في الحبوب والزيوت المرتبطة بارتفاع تكاليف المدخلات بدلاً من النقص الفعلي.

📦 الاضطرابات في سلسلة الإمداد

لقد حالت مخاطر الأمن البحري وتهديدات الألغام في وحول مضيق هرمز دون شحن البضائع التجارية، مما اضطر العديد من سفن الحاويات وصهاريج الوقود للبحث عن طرق أو شحنات بديلة. وقد تباطأ تسليم الأمونيا، واليوريا، والفوسفات والبوتاس التي تنشأ، أو تمر عبر، منطقة الخليج بشكل روتيني.

وقد ارتفعت أقساط الحرب بالقرب من هرمز بشكل حاد، يُقال إنها وصلت حتى عشرة أضعاف في بعض الحالات، مما رفع تكلفة نقل شحنات الأسمدة والطاقة بشكل كبير. تواجه بعض المناطق المعتمدة على الاستيراد في آسيا والشرق الأوسط أوقات عمل أطول وتكاليف أعلى عند وصول الأسمدة، بينما يلاحظ التجار زيادة في استخدام الشراء الفوري والانحرافات الاستغلالية نحو الموانئ الأمريكية وغيرها من الموانئ الآمنة.

على النقيض من ذلك، يشير القطاع التعاوني في ألمانيا إلى أن مخزونات الأسمدة المحلية والأحجام المتعاقد عليها مسبقًا كافية للموسم الحالي للتطبيق، مما يحد من الاضطراب الفوري على إنتاج الحبوب وزيت دوار الشمس المحلي. يكمن الخطر الرئيسي في دورة التخزين التالية من منتصف 2026 فصاعدًا، عندما ستعكس أحجام البديل بالكامل الأسعار العالمية المرتفعة وأي اختناقات لوجستية مستمرة.

📊 السلع المحتمل تأثرها

• القمح والحبوب الخشنة – تؤدي تكاليف النيتروجين المرتفعة إلى زيادة نفقات الإنتاج لكل هكتار، مما قد يحد من معدلات التطبيق والعوائد في المناطق الحساسة للتكلفة، مع قلق خاص بشأن محتوى البروتين وجودة الطحن في القمح.
• زيت دوار الشمس والبذور الزيتية – تتعرض هوامش البذور الزيتية لتأثير كل من التضخم في الأسمدة وارتفاع تكاليف الديزل واللوجستيات، مما قد يؤثر على قرارات الزراعة في الدورة المقبلة.
• الأرز والذرة في البلدان المعتمدة على الاستيراد – قد ينتج عن المنتجين ذوي الوصول المحدود للأسمدة المدعومة أو الائتمانات تقليل استخدام العناصر الغذائية، مما يزيد من مخاطر العائد والجودة للسلع الأساسية.
• الأسمدة (يوريا، نترات الأمونيوم، DAP، NPK) – متأثرة بشكل مباشر عبر ارتفاع أسعار الغاز ومدخلات الإنتاج، وزيادة أقساط تأمين مخاطر الحرب، وإعادة توجيه الشحن حول الخليج، مما يحافظ على مستويات الأسعار 20–40% فوق علامات ما قبل الصراع في بعض الأسواق.
• المدخلات الزراعية المرتبطة بالطاقة – ترتفع تكاليف الديزل ووقود النقل وتكاليف التجفيف جنبًا إلى جنب مع النفط الخام، مما يشدد المزيد على هوامش المزارع وسلسلة الإمداد.

🌎 تداعيات التجارة الإقليمية

تسرع أزمة هرمز من تغيير أنماط الحصول على الأسمدة والطاقة. يبحث المستوردون في جنوب وشرق آسيا عن التنويع بعيدًا عن سلاسل الإمداد التي تركزت في الخليج، مستقطبين المزيد من الشحنات من شمال إفريقيا وروسيا والأمريكتين حيثما أمكن، على الرغم من أن قيود القدرات والعقوبات تحد من المرونة.

من الممكن أن تستفيد المناطق التي تُعتبر آمنة نسبيًا – بما في ذلك أمريكا الشمالية وبعض أجزاء أوروبا – من الطلب المتزايد على كل من الحبوب والأسمدة حيث يسعى المشترون إلى الموثوقية وتقليل مخاطر الشحن. على سبيل المثال، تزيد الموانئ الأمريكية على طول خليج المكسيك من الاهتمام من السفن التي كانت تُحمَل سابقًا في الخليج الفارسي، مما قد يعزز تدفق صادرات الحبوب والزيوت والأسمدة الأمريكية على الرغم من ضغوط التكاليف المحلية.

بالنسبة لألمانيا والأسواق المجاورة في الاتحاد الأوروبي، فإن الوصول الآمن القصير الأجل للأسمدة وورقة ميزان الحبوب المناسبة إحصائيًا لعام 2026 يعني استمرار توفر الصادرات للمشترين التقليديين، خاصة داخل أوروبا ومنطقة البحر الأبيض المتوسط. ومع ذلك، فإن ارتفاع تكاليف المدخلات سيعزز على الأرجح من أرضيات أسعار التصدير الأقوى وقد يقلل من القدرة التنافسية مقابل الأصول منخفضة التكلفة إذا استقرت أسواق الطاقة في أماكن أخرى أولاً.

🧭 نظرة على السوق

على الأمد القريب، من المرجح أن تظل الأسواق الزراعية حساسة للغاية للتطورات المتعلقة بمضيق هرمز، ومحادثات وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، وأي تغييرات في الحصار البحري أو عمليات إزالة الألغام. ستستمر تقلبات أسعار النفط والأسمدة في تغذية مؤشرات الحبوب والزيوت عبر توقعات تكاليف الإنتاج بدلاً من النقص الفوري في العرض، خاصة في المناطق الممتلئة جيدًا مثل ألمانيا.

سيقوم التجار بمراقبة: (1) مدة ونطاق أي تمديد لوقف إطلاق النار الحالي؛ (2) وتيرة تصحيح شحنات الأسمدة وشروط التأمين؛ و(3) قرارات الزراعة والتطبيق لموسم 2026/27 في الأسواق الناشئة التي تواجه مشاكل حادة في القدرة على تحمل التكاليف. من المرجح أن ترفع فترة طويلة من أسعار الأسمدة المرتفعة دون تدابير دعم متكافئة من المخاطر السلبية متوسطة الأمد للإنتاج والعائد العالمي، خاصة للقمح والمحاصيل الأخرى الغنية بالنيتروجين.

رؤية سوق CMB

لم يخلق صراع إيران-هرمز بعد نقصًا فعليًا في الحبوب في أوروبا، حيث تدعم العقود المسبقة قبل الحرب والمخزونات الكافية منظور الإمدادات الثابتة لعام 2026. ومع ذلك، فقد أعاد بشكل حاسم هيكلة تكلفة إنتاج المحاصيل العالمي من خلال رفع أسعار الأسمدة والطاقة وكشف عن ضعف تجارة العناصر الغذائية أمام نقاط الاختناق البحرية.

بالنسبة للتجار السلعيين والمشتريين في الصناعة، تؤكد هذه الحلقة على الأهمية الاستراتيجية لإدارة مخاطر جانب المدخلات: تنويع مصدر الأسمدة، وتأمين قدرة الشحن خارج الممرات عالية المخاطر، ومتابعة منحنيات تكلفة المناطق عن كثب. في غياب تهدئة دائمة واستعادة كاملة للممرات الآمنة عبر هرمز، من المرجح أن تظل تكاليف المدخلات المرتفعة – ومعها دعم أقوى للحبوب والزيوت – ميزة مميزة في مشهد السوق مع دخول الدورة الزراعية التالية.