Gerstenmarkt bleibt stabil, da sich die Wetterprognosen verbessern und die Nachfrage vorsichtig bleibt

Die Gerstenpreise bleiben insgesamt stabil, da die SFE-Futtergersten-Futures auf der gesamten Forward-Kurve flach sind und die Barwerte im Schwarzen Meer in einer engen Spanne gehalten werden, während sich die verbesserten Wetterbedingungen in Europa und die vorsichtige Exportnachfrage nach oben hin begrenzen.

Der Gerstenmarkt wird derzeit durch seitwärts gerichtete Futures an der Sydney Börse und nur marginale Bewegungen in den ukrainischen Barangeboten charakterisiert, was auf ein ausgewogenes, aber fragiles Gleichgewicht hindeutet. Bessere Regenprognosen in großen Teilen Europas und eine nach wie vor gedämpfte Exportnachfrage, da die Importeure auf eine geopolitische Deeskalation und potenziell niedrigere Preise warten, begrenzen jede Aufwärtsbewegung aufgrund von Wetter- oder Risikoprämien. Gleichzeitig zeigen die Weizenbenchmarks nur geringe Gewinne und die zunehmende Wettbewerbsfähigkeit der Schwarzmeer- Ursprünge, was die Futtergerste eng an Weizen und Mais in Mischrationen bindet.

📈 Preise & Spreads

SFE-Futtergersten-Futures (Mai 2026 bis März 2027) wurden zuletzt unverändert zwischen etwa 194–208 EUR/t gehandelt, mit fälligen Verträgen bis Januar 2029 bei etwa 218 EUR/t und keinem Volumen, das am 4. Mai berichtet wurde. Die vollständig flache tägliche Veränderung über alle aufgeführten Fälligkeiten unterstreicht den aktuellen Mangel an frischen richtungsweisenden Impulsen und begrenzte Hedging-Aktivitäten sowohl von Erzeugern als auch von Verbrauchern.

Im Schwarzen Meer bleiben die ukrainischen Futtergerstenangebote stabil. Aktuelle Angebote übersetzen sich in ungefähr 175 EUR/t FOB Odesa für Rinderfutter-Qualität und 210–215 EUR/t FCA für 98% Reinheit Futtergerste rund um Kiew und Odesa, mit nur geringfügigen Anpassungen von Woche zu Woche. Dies hinterlässt die Schwarzmeer-Gerste mit einem Abschlag zu den australischen Futures und hält sie wettbewerbsfähig in den Futtermärkten MENA und Asiens. Die stabile Basis spiegelt auch relativ ausgewogene Verkäufe auf dem Bauernhof und die Deckung der Exporteure in nahen Positionen wider.

Produkt / Vertrag	Standort / Laufzeit	Letzter Preis (EUR)	1w-Trend (EUR)
SFE Futtergerste Mai 2026	Futures, Australien	≈ 194/t	Unverändert
SFE Futtergerste Jan 2027	Futures, Australien	≈ 205/t	Unverändert
Futtergerste, Rinderfutter	FOB Odesa, UA	≈ 175/t	Stabil
Futtergerste 98% Reinheit	FCA Kiew/Odesa, UA	≈ 210–215/t	Im Großen und Ganzen flach

🌍 Angebot, Nachfrage & Marktverknüpfungen

Der breitere Getreidekomplex gibt den Ton an: an der Euronext hat Weizen kürzlich Schwierigkeiten gehabt, Gewinne zu erzielen, trotz steigender Energiepreise, da Rohöl nicht mehr ausreichend Unterstützung bietet. Die russischen Exportpreise sind stabil geblieben, während die Euronext-Weizen-Futures gestiegen sind, was die Wettbewerbsfähigkeit des Weizens in Westeuropa erodiert. Dieses Umfeld begrenzt die Aufwärtsbewegungen für Futtergerste, die mit Weizen in Mischrationen und in Exportangeboten konkurriert.

Verbesserte Regenprognosen für die meisten Teile Europas lindern die Bedenken hinsichtlich der Weizenerträge 2026 und unterstützen die Erwartungen an ein komfortables Angebot aus der neuen Ernte. In Deutschland haben die Preise für Altkulturen bereits nachgelassen, da das Angebot die Nachfrage übersteigt, was signalisiert, dass die Käufer weniger Dringlichkeit empfinden. Diese Spill-over wirkt sich auf Gerste aus, da die Mischfutterproduzenten weiterhin Gerste, Weizen und Mais arbitrageartig nutzen können, abhängig von lokaler Verfügbarkeit und relativen Preisen, anstatt gezwungen zu sein, aggressiv Gerste zu kaufen.

Auf der Nachfrageseite bleibt das Exportinteresse an Getreide gedämpft. Viele Importeure halten absichtlich zurück, in der Erwartung, dass eine mögliche Entspannung der Spannungen im Persischen Golf und eine eventuale Senkung der Fracht- und Risikoprämien niedrigere cif-Werte bringen könnten. Diese vorsichtige Haltung ist im Weizen sichtbar, wo der staatliche Käufer OAIC aus Algerien weiterhin über internationale Ausschreibungen aktiv ist, sich bisher aber auf Weizen und nicht auf Gerste konzentriert hat; ein erheblicher Weizenankauf im März zu etwa 272 USD/t cif unterstreicht die fortgesetzte Vorliebe für wettbewerbsfähig bepreisten Mehlweizen und begrenzt die Spill-over-Nachfrage nach Futtergerste.

📊 Fundamentaldaten & Wetterausblick

Die kurzfristigen Fundamentaldaten in der Gerste sind weder eindeutig bullisch noch bärisch. Einerseits verbessern sich die Regenprognosen in dürregefährdeten Regionen der Vereinigten Staaten und ähnliche Muster werden für Europa vorhergesagt, was das Ertragspotenzial für alle Frühlingsgetreide, einschließlich Gerste, unterstützt. Andererseits gibt es Bedenken, dass einige Regenfälle im Süden der USA zu spät für den Winterweizen in der Füllphase eintreffen könnten, was das Gleichgewicht von Futterweizen später in der Saison mäßig straffen und die Gerstenpreise am Rand stützen könnte.

Die Daten zur USDA-Exportinspektion für Weizen zeigen ein jährliches Wachstum bei den Lieferungen, insbesondere nach Mexiko und Südostasien, und unterstreichen die robuste seegestützte Nachfrage nach wettbewerbsfähig bepreistem Futter- und Mehlweizen. Dies verstärkt den Status der Gerste als sekundäres Futtergetreide: Solange die Weizenexportströme reibungslos bleiben und das Wetter im Schwarzmeerbereich reichlich ist, muss die Gerste zu einem Preisnachlass angeboten werden, um die Nachfrage in Futtermischungen aufrechtzuerhalten. Abgesehen von einem größeren Wetterereignis, das speziell die wichtigsten Gerstenproduzenten betrifft, scheint das globale Gleichgewicht für die Saison 2026/27 angemessen versorgt zu sein.

📆 Handelsausblick

• Futtercompounder: Verwenden Sie die aktuellen flachen Preise in der Nähe, um die Abdeckung leicht bis ins 3.–4. Quartal 2026 auszuweiten, insbesondere von Schwarzmeer-Ursprüngen, wo FOB/FCA-Werte wettbewerbsfähig im Vergleich zu Weizen sind. Halten Sie Flexibilität, um zwischen Weizen und Gerste zu wechseln, wenn sich die relativen Spreads um mehr als 10–15 EUR/t bewegen.
• Produzenten in exportierenden Regionen: Da die SFE-Futures und die ukrainischen Barpreise stabil sind, ziehen Sie in Betracht, bei Anstiegen, die durch Weizen oder geopolitische Schlagzeilen angetrieben werden, kleinere zusätzliche Hedging-Positionen zu schaffen, vermeiden Sie jedoch übermäßigen Verkauf im Voraus, bevor klarere Signale zur Ernteerträgen vorliegen.
• Endverkäufer in MENA/Asien: Setzen Sie eine Hand-zu-Mund-Kaufstrategie fort, solange die Exportnachfrage schwach bleibt, seien Sie jedoch bereit, schnell Volumen zu sichern, wenn sich das Wetter in Europa oder im Schwarzmeer unerwartet verschlechtert oder wenn die Weizenmärkte sich aufgrund von Bedenken hinsichtlich der US-Ernte verengen.

📉 3-Tage-Preisrichtung

• SFE-Futtergerste (Australien): Seitwärts bis leicht weicher; flache Kurve und niedriges Volumen deuten auf begrenzten Antrieb für einen kurzfristigen Ausbruch hin.
• Schwarzmeer-Futtergerste, FOB/FCA: Im Großen und Ganzen stabil; wettbewerbsfähig gegenüber Weizen mit nur geringem Abwärtsdruck, wenn die Importeure weiterhin den Kauf hinauszögern.
• EU-Futtergerste (verbunden mit Euronext-Weizen): Leichtes Abwärtsrisiko für die Altkultur, da sich die verbesserten Regenprognosen auf die Stimmung zur neuen Ernte auswirken und die Preise für Altkulturen in Deutschland nachlassen.