Haselnüsse im engen Gleichgewicht: Türkischer Versorgungs-Schock trifft auf weichere Spotpreise

Die fundamentalen Daten zu Haselnüssen bleiben nach dem Zusammenbruch der Ernte in der Türkei 2025/26 historisch angespannt, aber die kurzfristigen Spotpreise Anfang Juni 2026 zeigen eine milde Korrektur, da Käufer Rekordniveaus widerstehen und auf klarere Signale warten. Der Markt ist fein austariert: Jede erneute Welle industrieller Käufe oder Wetterängste könnte die recenten Erweichungen schnell wieder umkehren. Die aktuelle Saison wird durch stark reduzierte türkische Erträge, begrenzte Verkäufe der Landwirte und sehr niedrige globale Bestände geprägt, die nur zum Teil durch stärkere Ernten in Chile und den USA ausgeglichen werden. Vor diesem Hintergrund decken europäische Käufer nur unmittelbare Bedürfnisse, und die türkischen FOB-Preise für Kerne sind seit Mai leicht gesunken, trotz des fundamentalen Defizits. Das Wetter für Juni in den wichtigsten mediterranen Haselnussregionen sieht saisonal warm mit gemischtem Niederschlag aus, behält das Ertragsrisiko im Blick, ist aber noch nicht alarmierend.

Preise – Rekordhoch in der Theorie, leicht weicher in der Praxis

Im Oktober 2025 erreichten die Haselnusspreise in Europa Rekordniveaus, mit türkischen Rohkernen 11–13 mm bei etwa 16.80 EUR/kg DDP und gerösteten Kernen bei rund 18.60 EUR/kg, nach monatelangen starken Zuwächsen. Seitdem besteht das strukturelle Defizit weiterhin, aber der Widerstand von der Süßwaren- und Schokoladennachfrage hat weitere Preisspitzen begrenzt.

Aktuelle Angebotsdaten aus der Türkei vom 1. Juni 2026 zeigen, dass die FOB Preise in Istanbul für natürliche Kerne moderat gesunken sind im Vergleich zu Mitte Mai: 11–13 mm bei etwa 7.96 EUR/kg und 13–15 mm bei etwa 8.33 EUR/kg, was einen Rückgang von etwa 0.15 EUR/kg über zwei Wochen bedeutet. Geröstetes Mehl und gewürfelte Kerne folgten einem ähnlichen Trend und sanken um etwa 0.2–0.3 EUR/kg über Mai, was auf eine kurzfristige Atempause und nicht auf eine Trendwende hinweist.

Angebot & Nachfrage – Türkischer Zusammenbruch, begrenzter globaler Puffer

Die aktuelle Saison ist durch einen starken Rückgang der türkischen Produktion geprägt: Die Ernte 2025/26 wird auf nur etwa 250.000 Tonnen (Kernbasis) geschätzt, was einen Rückgang von 36% gegenüber rund 392.500 Tonnen in 2024/25 darstellt und die niedrigste Stufe seit 2014 ist. Landwirte weigern sich weitgehend, zu dem Referenzpreis des türkischen Getreideamts zu verkaufen, wodurch die TMO-Lager nahezu leer bleiben und die Preismacht zu den Erzeugern und Exporteuren verschoben wird.

Italiens Ernte ist schwächer als zunächst gehofft, insbesondere in zentralen und südlichen Regionen, während Georgien nun konstant 20.000 Tonnen qualitativ hochwertiger Kerne beisteuert, die zuvor zu niedrig gemeldet wurden. Starke Zuwächse aus Chile (+64% im Jahresvergleich auf rund 40.500 Tonnen) und den USA (+13% auf fast 44.900 Tonnen) helfen, einige der türkischen Verluste auszugleichen, können jedoch den globalen Rückgang nicht vollständig kompensieren.

Die aktualisierte Weltproduktion für 2025/26 wird auf rund 454.400 Tonnen (Kernbasis) projiziert, etwa 19% unter dem Vorjahressaisonwert, wobei die Endbestände auf rund 50.000 Tonnen sinken. Dies lässt keinen echten Puffer gegen weitere Wetterstörungen, Qualitätsverluste oder logistische Probleme. Die Nachfrage aus der Schokoladen- und Süßwarenindustrie hat bei hohen Preisniveaus bereits nachgelassen, aber eine bedeutende Erholung der Käufe könnte die Verfügbarkeit schnell wieder verknappen.

Fundamentals – Die Produzenten halten die Schlüssel

In der Türkei liegt der offizielle Interventionspreis der TMO für Haselnüsse in der Schale deutlich unter den aktuellen Preisen des freien Marktes, was die Entscheidungen der Landwirte, ihre Bestände zurückzuhalten, verstärkt. Exporteure berichten von sehr begrenzten Spotangeboten, ungleichmäßigen Angeboten und einem Stillstand in der großflächigen Vertragsvergabe, da viele es vorziehen, Positionen zu halten, anstatt in einen Weichmarkt zu verkaufen, der weiterhin grundlegend angespannt ist.

Randuman-Probleme (mit Kernernträgen oft unter 45%) und ein höherer Anteil an kleinen Kalibern verringern weiterhin das effektive Angebot an Standard 11–13 mm und 13–15 mm Kernen. Gleichzeitig bilden sich langsam Ansammlungen kleinerer Größen und Material von niedrigerer Qualität, die eine bescheidene Entlastung für den Preisdruck in niedrigeren Spezifikationen bieten, jedoch nicht für die Nachfrage in der Industrie.

Auf der Nachfrageseite bleiben europäische Käufer vorsichtig, decken nur kurzfristige Bedürfnisse und verzögern größere Verpflichtungen in der Hoffnung auf weitere Preiskorrekturen. Dieses Patt, zusammen mit strukturell niedrigen Beständen, erklärt, warum der Markt kurzfristige Weichheit bei FOB-Angeboten zeigen kann und dennoch grundsätzlich angespannt und hochsensibel gegenüber neuen Nachfragen oder Wetter-Schocks bleibt.

Wetterausblick – Wachsam, aber noch nicht alarmierend

Für Juni bis Anfang Sommer 2026 deuten saisonale Ausblicke für Norditalien (Piemont/Langhe) und einen Großteil des kontinentaleuropäischen Gebiets auf überdurchschnittliche Temperaturen mit Niederschlägen, die leicht unter dem Durchschnitt liegen, hin, obwohl einige Modelle immer noch intermittierende Stürme und lokale starke Regenschauer anzeigen. Dieses Muster ist typisch für die letzten Sommer und signalisiert noch keine klare, weit verbreitete Dürrebedrohung für Haselnussplantagen.

In der Schwarzmeerregion der Türkei deuten Langzeitprognosen auf einen relativ warmen Frühsommer mit variablen Niederschlägen hin, nach einem ungewöhnlich kühlen und nassen Frühling in mehreren Teilen des Landes. Dies erhöht die Unsicherheit über die Blüte- und Nussbildungsbedingungen, liefert jedoch in diesem Stadium keine starken Beweise für einen weiteren erheblichen Ertrags-Schock zusätzlich zur ohnehin bereits schlechten Ernte 2025/26.

Prognose & Handelsausblick – Enger Markt, flacher Rückgang

Kurzfristig (nächste 1–3 Monate) dürfte der Haselnussmarkt fest, aber schwankend bleiben: Die kleine Preisänderung in den Juni-FOB-Angeboten spiegelt eine Nachfrageregelung wider, anstatt ein neues Überangebot. Solange die Landwirte weiterhin Bestände halten und die TMO weitgehend im Beschaffungsbereich an der Seitenlinie bleibt, könnte jede erneute Kaufwelle von großen industriellen Nutzern schnell einen weiteren Anstieg der Preise auslösen.

Mittelfristig (bis ins Q4 2026) spricht das strukturelle Defizit und der niedrige globale Bestand für eine anhaltende Preisunterstützung, insbesondere für Standardkaliber und höhere Randuman-Partien. Nur eine klar über dem Trend liegende Ernte 2026 in der Türkei, kombiniert mit starken Erträgen auf der Nordhalbkugel, würde das Gleichgewicht erheblich entspannen, und aktuelle Informationen rechtfertigen derzeit eine solche Annahme nicht.

Praktische Hinweise für Marktteilnehmer

• Industrielle Käufer: Ziehen Sie in Betracht, Deckung bei Preisrückgängen um die aktuellen FOB-Preise herum zu bilden, insbesondere für Hauptprodukte 11–13 mm und 13–15 mm Kernen, während Sie Überverpflichtungen vermeiden, falls die Nachfrage schwach bleibt.
• Händler und Schaler: Halten Sie ein diszipliniertes Bestandsmanagement aufrecht; die Risiken nach unten erscheinen durch die strukturelle Enge begrenzt, aber die Liquidität kann schnell versiegen, wenn Käufer zurücktreten.
• Premium Ursprünge (Georgien, EU): Behalten Sie weiterhin einen Qualitätsaufschlag; nutzen Sie die türkische Weichheit selektiv, aber halten Sie die Preise für große Kaliber und hohe Erträge aufrecht.

3‑Tage Richtungsausblick (Schlüsselreferenzen in EUR)

• Türkei FOB Istanbul Kerne (11–13 mm, 13–15 mm): Leicht weich bis seitwärts; begrenzter Abwärtstrend, da Verkäufer tiefere Kürzungen ablehnen.
• Georgien FCA Warschau Kerne: Largely stable with firm undertone; premiums over Turkish origin likely to persist.
• DDP Europa verarbeitete Produkte (geröstet, Paste): Stabil auf historisch hohen Niveaus; jeder Anstieg der Schokoladennachfrage könnte Angebote schnell wieder straffen.