Eksport ryżu z Tajlandii pod presją w związku z ryzykiem monsunu i rosnącymi kosztami

Eksport ryżu z Tajlandii słabnie na początku 2026 r., ponieważ słabszy popyt z Bliskiego Wschodu, wąskie gardła logistyczne i rosnące koszty nakładów równoważą mocniejszy popyt z Afryki i części Azji. Przy suchym i nierównym starcie monsunu oraz gwałtownym spadku importu nawozów ryzyko podażowe dla nowego zbioru narasta, co prawdopodobnie będzie wspierać ceny eksportowe mimo obecnej presji spadkowej ze strony popytu. Wolumeny eksportu już spadły o kilkanaście procent, a handlowcy mierzą się z dopłatami do frachtu z tytułu ryzyka wojennego i dłuższymi trasami do kluczowych rynków bliskowschodnich. Jednocześnie zakupy związane z bezpieczeństwem żywnościowym w Afryce i Azji Południowo‑Wschodniej oraz relatywnie mocne ceny benchmarkowe w Indiach i Wietnamie sugerują, że każdy kolejny wstrząs produkcyjny w Tajlandii może szybko przełożyć się na ponowną presję wzrostową na globalne ceny ryżu.

Ceny

Oferty FOB w Indiach i Wietnamie stanowią użyteczny punkt odniesienia dla konkurencyjności eksportowej Tajlandii. Ostatnie oferty eksportowe z Indii i Wietnamu dla standardowych klas mieszczą się szeroko w przedziale 310–470 EUR/tona po przeliczeniu FX, przy czym ryż aromatyczny i specjalistyczny osiąga wyraźne premie cenowe.

Oferty wewnętrzne na ryż indyjski w New Delhi obecnie wskazują na stabilne do lekko słabszych wartości w ciągu ostatnich trzech tygodni, przy czym kluczowe odmiany długoziarniste i typu basmati pozostają w euro zasadniczo bez zmian, a droższe kategorie ekologiczne i specjalistyczne notują niewielkie tygodniowe spadki rzędu 5–20 EUR/tona. Sygnał ten wskazuje na konsolidujące się globalne otoczenie cenowe, w którym potencjał spadkowy ograniczają czynniki pogodowe i geopolityczne, natomiast natychmiastowy potencjał wzrostowy jest hamowany przez słabszy popyt w części regionów importujących.

Podaż i popyt

Tajlandia wyeksportowała 2,2 mln ton ryżu w okresie styczeń–kwiecień 2026 r., co oznacza spadek o 12% rok do roku, przy przychodach z eksportu na poziomie około 1,25 mld USD. Spadek koncentruje się w wysyłkach do Iraku i innych rynków Bliskiego Wschodu, gdzie napięcia geopolityczne, wyższe koszty frachtu i premie z tytułu ryzyka wojennego zaburzyły przepływy handlowe i ograniczyły zainteresowanie zakupami. Zakłócenia te są widoczne już od stycznia, a branżowe prognozy eksportu na 2026 r. zostały skorygowane w dół w kierunku wieloletnich minimów.

Po stronie popytu, część Afryki i Azji przejmuje pałeczkę. Importerzy w Malezji, na Filipinach, w Republice Południowej Afryki, Angoli i Mozambiku zwiększyli zakupy tajskiego ryżu jako zabezpieczenie przed pogodowymi ryzykami podażowymi i szerszymi obawami o bezpieczeństwo żywnościowe. Ta zmiana częściowo kompensuje niedobór popytu z Bliskiego Wschodu i wpisuje się w raportowany silny popyt z Afryki i Filipin na ryż z Azji Południowo‑Wschodniej w szerszym ujęciu.

Fundamenty i pogoda

Oficjalny sezon monsunowy w Tajlandii rozpoczął się 15 maja, jednak opady w maju były niższe od 30‑letniej średniej, a poziom zmagazynowanej wody w kluczowej dolinie Chao Phraya wynosi jedynie około 36% pojemności. Nastąpiło to po majowej ocenie klimatycznej, która wskazywała na wyższe od normy temperatury i poniżej normy opady w kilku prowincjach centralnych i północnych, oraz po prognozie na czerwiec–lipiec, która nadal zakłada wystąpienie deszczy monsunowych, ale z epizodami ograniczonych opadów w środkowej Tajlandii.

Import nawozów azotowych do Tajlandii spadł w okresie styczeń–kwiecień o około 20%, co zaostrzyło podaż krajowych środków produkcji. Zapasy mogą wystarczyć jedynie do około maja, co zwiększa ryzyko, że rolnicy ograniczą dawki nawożenia w obecnym cyklu uprawowym. W połączeniu z suchym początkiem monsunu może to ograniczyć potencjał plonowania i utrzymać napiętą dostępność tajskiego ryżu niełuskanego do końca 2026 r., nawet jeśli powierzchnia zasiewów pozostanie stabilna.

Perspektywy i pomysły handlowe

Patrząc w przyszłość, na kluczowe okno wegetacyjne czerwiec–lipiec, bilans ryżu Tajlandii wydaje się coraz bardziej wrażliwy na pogodę. Normalizacja opadów mogłaby ustabilizować produkcję i utrzymać ceny eksportowe w trendzie bocznym do umiarkowanie wzrostowego. Jednak przedłużająca się susza w dolinie Chao Phraya, nałożona na wysokie koszty nawozów i utrzymujące się tarcia logistyczne w kierunku Bliskiego Wschodu, prawdopodobnie wypchnęłaby tajskie oferty eksportowe powyżej benchmarków indyjskich i wietnamskich.

• Importerzy w Afryce i Azji Południowo‑Wschodniej: Rozważcie przyspieszenie lub rozłożenie w czasie zaopatrzenia na III–IV kwartał, dopóki ceny tajskie są jedynie umiarkowanie wysokie, biorąc pod uwagę asymetryczne ryzyko wzrostu wynikające z ograniczeń pogodowych i nawozowych.
• Nabywcy z Bliskiego Wschodu: Dywersyfikujcie miks pochodzenia i wcześniej zabezpieczajcie moce logistyczne; dopłaty z tytułu ryzyka wojennego i zakłócenia tras już ściskają marże tajskie i mogą dodatkowo zaostrzyć oferty, jeśli napięcia się nasilą.
• Eksporterzy i młyny w Tajlandii: Zabezpieczajcie ryzyko spadku popytu poprzez elastyczne struktury cenowe, ale utrzymujcie bycze nastawienie do wartości nowego zbioru; każdą potwierdzoną informację o poniżej normy opadach monsunowych należy wykorzystać do zawierania kontraktów sprzedaży terminowej po wyższych cenach.

3‑dniowy kierunkowy obraz rynku (FOB w EUR)

• Tajski ryż biały i parboiled: Stabilny do lekko mocniejszego; w krótkim terminie wiadomości pogodowe i logistyczne prawdopodobnie będą bardziej wspierające niż czynniki popytowe.
• Indyjski ryż długoziarnisty i basmati: Ogólnie stabilny; łagodna presja spadkowa jest ograniczana przez mocne globalne benchmarki i relacje kursowo‑frachtowe.
• Wietnamski ryż długoziarnisty i aromatyczny: Przeważnie stabilny z lekkim tonem wzrostowym, odzwierciedlając zrównoważony krajowy rynek ryżu niełuskanego i ostrożną sprzedaż eksportową.