Eksport tajskiego ryżu pod presją wraz ze wzrostem ryzyka pogodowego

Tajski ryż wchodzi w wymagający okres w połowie 2026 r., ponieważ eksport spadł o 12% rok do roku w okresie styczeń–kwiecień, głównie z powodu ostrego spowolnienia popytu na Bliskim Wschodzie i zakłóceń logistycznych, podczas gdy produkcji krajowej zagrażają opady poniżej normy oraz wysokie koszty nakładów. Globalne ceny ryżu pozostają stabilne do lekko rosnących, przy czym Wietnam i Indie oferują konkurencyjne alternatywy, jednak profil pogodowy i kosztowy Tajlandii wskazuje na bardziej napiętą podaż w dalszej części roku, jeśli monsun się nie unormuje i jeśli popyt ze strony tradycyjnych odbiorców się odbuduje.

Ceny

Ostatnie oferty FOB w Indiach i Wietnamie pokazują zasadniczo stabilny, ale nie gwałtownie rosnący rynek, z łagodnym tygodniowym osłabieniem w niektórych segmentach:

• Indie, New Delhi FOB: nieorganiczne, długozierniste odmiany parowane, takie jak PR11, 1509 steam i 1121 steam, handlowane są w okolicach 0,33–0,70 EUR/kg, co oznacza spadek o około 0,01 EUR/kg w drugiej połowie czerwca, ale ogólnie stabilne poziomy na początku lipca.
• Premium organiczny basmati z Indii jest wyceniany w okolicach 1,60 EUR/kg, a organiczny ryż nie-basmati około 1,30 EUR/kg; ceny również łagodnie spadły o około 1–2% w ciągu ostatnich trzech tygodni.
• Wietnam, Hanoi FOB: długi biały 5% łamany, Japonica i odmiany aromatyczne mieszczą się przeważnie w przedziale 0,34–0,50 EUR/kg, przy cenach obniżonych o około 0,01 EUR/kg od połowy do końca czerwca, podczas gdy odmiany specjalistyczne (czarny, suszony papierowo) osiągają znacząco wyższe poziomy.
• Na szerszym rynku eksportowym wietnamski benchmark 5% łamany jest wskazywany na poziomie około 410–415 USD/t (około 0,37–0,38 EUR/kg), nieznacznie wyżej w ujęciu miesięcznym, gdyż El Niño i obawy pogodowe wspierają ceny.

Podaż i popyt

Wyniki eksportowe Tajlandii na początku 2026 r. potwierdzają wyraźny szok popytowy. Wysyłki osiągnęły około 2,2 mln ton w okresie styczeń–kwiecień, około 12% mniej niż w tym samym okresie ubiegłego roku, głównie dlatego, że Irak i kilku sąsiadujących nabywców z Bliskiego Wschodu ostro ograniczyło zakupy w obliczu konfliktu regionalnego i zakłóceń szlaków handlowych.

Źródła handlowe wskazują, że choć rynki Azji Południowo-Wschodniej i Afryki zwiększyły odbiór, nie zrekompensowało to w pełni niedoboru popytu na Bliskim Wschodzie. Konkurencja ze strony Indii i Wietnamu pozostaje silna – Indie wciąż są największym eksporterem na świecie, a eksport Wietnamu w pierwszej połowie roku szacowany jest na około 5 mln ton, czyli prawie 6% więcej rok do roku.

Po stronie importu kilku kluczowych azjatyckich nabywców (np. Filipiny, Malezja) nadal w dużym stopniu polega na Tajlandii i Wietnamie, ale oportunistycznie dywersyfikuje zakupy w kierunku pochodzenia indyjskiego lub pakistańskiego, gdy różnice cenowe się poszerzają. Ogranicza to premie cenowe tajskiego ryżu, nawet jeśli eksportowalne nadwyżki Tajlandii mogą się skurczyć w dalszej części sezonu, jeśli plony będą niższe od oczekiwań.

Fundamenty

Fundamenty rynku krajowego w Tajlandii są w coraz większym stopniu determinowane przez pogodę. Pomimo oficjalnego początku monsunu 2026 r. skumulowane opady jak dotąd pozostają poniżej historycznych średnich, a krajowe prognozy wskazują na około 10% mniej deszczu niż normalnie w sezonie deszczowym. Zapas wody w kluczowych zbiornikach rolniczych pozostaje poniżej poziomów optymalnych, co wzmaga obawy o dostępność nawadniania dla ryżu głównego i poza sezonem.

Jednocześnie rolnicy borykają się z podwyższonymi cenami nawozów i innych nakładów, co ściska marże i może zniechęcać do agresywnego obsiewu w kolejnej kampanii. Te presje kosztowe, w połączeniu z ryzykiem niedoboru wody, zwiększają prawdopodobieństwo bardziej zachowawczej reakcji podażowej w drugiej połowie 2026 r. i w 2027 r., zwłaszcza jeśli wyniki monsunu nie poprawią się w lipcu–sierpniu.

Równolegle niższy eksport Tajlandii nie powoduje jeszcze poważnego globalnego deficytu, ponieważ Indie i Wietnam nadal dostarczają znaczne wolumeny. Oba kraje funkcjonują jednak również w warunkach niepewności pogodowej i politycznej (ryzyko monsunu poniżej normy w Indiach i obawy związane z El Niño w całej Azji), co może szybko zaostrzyć globalny bilans, jeśli jednocześnie kilka kierunków pochodzenia odnotuje słabsze wyniki.

Prognoza pogody (kluczowe regiony ryżowe)

• Tajlandia: Siedmiodniowa prognoza wskazuje na rozproszone opady z miejscami silnymi ulewami, ale ogólnie malejącym poziomem deszczu w regionach centralnych i wschodnich, co utrwala sezonowy wzorzec opadów poniżej normy i utrzymuje w centrum uwagi obawy o nawadnianie.
• Indie: Najnowsze dane podkreślają, że skumulowane opady południowo-zachodniego monsunu są nadal istotnie poniżej normy w znacznej części kraju, a poziomy w zbiornikach wodnych spadły z powyżej do nieco poniżej średniej, co podkreśla utrzymujące się ryzyko produkcyjne, jeśli deficyt opadów się utrzyma.
• Wietnam: Komentarze rynkowe coraz częściej odwołują się do ryzyka związanego z El Niño, które może ograniczyć plony w dalszej części roku i już pomogło podnieść ceny eksportowe ryżu 5% łamanego.

Perspektywy rynku i handlu

W pozostałej części 2026 r. rynek tajskiego ryżu będzie zależał od dwóch głównych zmiennych: normalizacji warunków pogodowych oraz tempa odbudowy popytu ze strony kluczowych nabywców z Bliskiego Wschodu. Jeśli opady monsunowe pozostaną poniżej normy, nawadnianie będzie ograniczone, a Irak i sąsiednie rynki powrócą na rynek spot, dostępność eksportowa Tajlandii może się skurczyć, wspierając wyższy poziom cen w porównaniu z obecnym.

Odwrotnie, jeśli popyt z Bliskiego Wschodu pozostanie stłumiony, a konkurencyjne kierunki pochodzenia utrzymają znaczące nadwyżki eksportowe, wzrost cen może być ograniczony, a tajscy eksporterzy prawdopodobnie będą konkurować bardziej jakością i niezawodnością logistyki niż samą ceną.

Wskazówki strategiczne dla uczestników rynku

• Importerzy: Rozważcie zabezpieczenie z wyprzedzeniem części potrzeb na IV kw. 2026 r. i I kw. 2027 r., szczególnie w odniesieniu do tajskich i wietnamskich odmian aromatycznych, dopóki ceny są jedynie umiarkowanie powyżej ostatnich przedziałów i zanim ryzyko pogodowe zostanie w pełni uwzględnione w notowaniach.
• Eksporterzy w Tajlandii: Priorytetowo traktujcie segmenty wysokomarżowe i specjalistyczne, w których nabywcy są mniej wrażliwi na cenę, oraz zabezpieczajcie ekspozycję na potencjalny wzrost stawek frachtowych lub premii za ryzyko wojenne na trasach do Bliskiego Wschodu.
• Nabywcy na Bliskim Wschodzie i w Afryce: Utrzymujcie dywersyfikację kierunków pochodzenia między Tajlandią, Indiami i Wietnamem w celu zarządzania ryzykiem geopolitycznym i logistycznym oraz uważnie monitorujcie rozwój monsunu w kontekście terminowania większych przetargów.
• Producenci: Zweryfikujcie wykorzystanie nakładów i decyzje dotyczące obsiewu w kolejnej kampanii, opierając się na konserwatywnych założeniach dotyczących plonów, biorąc pod uwagę zarówno niepewność co do wody, jak i wciąż wysokie koszty nawozów.

3-dniowy kierunkowy sygnał cenowy (w EUR)

• Indie FOB (New Delhi): Ruch boczny do lekko wzrostowego; niedawne niewielkie spadki wydają się ustabilizowane, ale dalsze rozczarowanie monsunem mogłoby lekko podbić ceny.
• Wietnam FOB (Hanoi): Lekko wzrostowe nastawienie, szczególnie dla odmian 5% łamanych i aromatycznych, ponieważ obawy związane z El Niño utrzymują się, a popyt eksportowy pozostaje solidny.
• Tajskie benchmarki (implikowane): Stabilne do marginalnie wyższych, z potencjałem wzrostowym, jeśli zakupy z Bliskiego Wschodu wyraźniej się ożywią lub jeśli opady pozostaną poniżej oczekiwań w lipcu.