Import orzechów nerkowca do USA rosną, Wietnam umacnia dominację, ceny stabilne
Import łuskanych orzechów nerkowca do USA wzrósł o 13% w I połowie 2026 r. przy niemal płaskich cenach i blisko 90% udziału Wietnamu. Analiza cen, podaży, ryzyk i krótkoterminowych perspektyw.
Ceny
Średnie ceny importowe w USA w I połowie 2026 r. poruszały się praktycznie bokiem, rosnąc jedynie o 0,56% r/r do ok. 6 200–6 250 EUR za tonę w przeliczeniu, mimo dwucyfrowego wzrostu wolumenów. Podkreśla to konkurencyjne ceny sprzedaży i obfitą dostępność łuskanego towaru z Wietnamu, mimo że koszty surowych orzechów pozostają podwyższone.
Aktualne oferty hurtowe potwierdzają raczej łagodnie mocniejszy ton niż wybicie w górę. W Niderlandach (FCA Dordrecht) nieekologiczne łuskane orzechy nerkowca handlowane są w okolicach 5,10 EUR/kg dla WW320 i 3,80 EUR/kg dla FS, natomiast organiczne WW320 kosztują ok. 6,20 EUR/kg. Połówki i kawałki (LWP, SWP) pozostają wyraźnie tańsze – w przedziale ok. 3,15–3,65 EUR/kg dla partii konwencjonalnych. Oferty FOB Wietnam skupiają się w pobliżu 6,40–6,70 EUR/kg dla WW320 i ok. 7,20–7,50 EUR/kg dla WW240, co jest spójne z rynkiem stabilnym do lekko mocniejszego, a nie z agresywnym dyskontowaniem.
Podaż i popyt
Popyt w USA okazał się odporny na początku 2026 r. Import w okresie styczeń–czerwiec wzrósł o 12,96% do 69 703 ton, a wartość o 13,60% do ok. 470 mln USD. Wskazuje to, że producenci przekąsek, detaliści, wytwórcy żywności oraz marki roślinne nadal wchłaniały większe wolumeny, nawet w okresach sezonowo słabszych zakupów letnich. Płaski profil cen importowych sugeruje, że wzrost popytu nie doprowadził jeszcze do przeciążenia dostępnych mocy przerobowych.
Wietnam pozostaje zdecydowanie dominującym dostawcą – wysłał 62 618 ton, co odpowiadało 89,84% importu łuskanych orzechów nerkowca do USA w I połowie 2026 r. Wartość wietnamskich dostaw sięgnęła ok. 424,7 mln USD, przy średniej cenie 6 783 USD za tonę. Ta ugruntowana pozycja jest wzmacniana przez silny dostęp Wietnamu do surowych orzechów nerkowca, zwłaszcza z Kambodży, oraz wysoko rozwinięty sektor przetwórczy. Najnowsze dane handlowe wskazują, że globalny eksport łuskanych orzechów nerkowca z Wietnamu w pierwszych siedmiu miesiącach 2026 r. zbliża się do 3 mld USD, przy czym USA, Chiny i Europa pozostają kluczowymi kierunkami, co potwierdza, że Wietnam jest centralnym hubem światowego handlu nerkowcem.
Konkurencyjne pochodzenia
Wybrzeże Kości Słoniowej umacnia swoją rolę jako drugi co do wielkości dostawca do USA. W I połowie 2026 r. wysłało 4 605 ton o wartości 28,1 mln USD, co przełożyło się na 6,61% udziału w rynku i średnią cenę ok. 6 104 USD za tonę. Choć to wciąż niewiele w porównaniu z Wietnamem, odzwierciedla stopniowy wzrost bezpośredniego eksportu z afrykańskich zakładów wraz z rozwojem lokalnych mocy łuskania.
Brazylia, Tajlandia, Ghana i Nigeria dostarczyły na rynek USA jedynie po kilka setek ton, z indywidualnymi udziałami w rynku poniżej 1%, a w przypadku Ghany i Nigerii poniżej 0,5%. Warto zauważyć, że Tajlandia uzyskała najwyższą średnią cenę spośród kluczowych dostawców – ok. 8 950 USD za tonę, co sugeruje koncentrację na segmentach premium lub niszowych. Ogółem te kierunki wnoszą pewien poziom dywersyfikacji, ale w krótkim terminie są dalekie od wyparcia niemal 90‑procentowego udziału Wietnamu.
Fundamenty
Połączenie silnego wzrostu importu do USA z jedynie marginalnym wzrostem cen wskazuje na zasadniczo zrównoważoną dostępność łuskanego towaru. Wietnam nadal importuje duże ilości surowych orzechów nerkowca, szczególnie z Kambodży, aby zaopatrywać swoje zakłady przetwórcze. Do połowy lipca 2026 r. import surowych orzechów do Wietnamu przekroczył 3 mld USD – to najwyższy poziom w historii dla tego okresu – co podkreśla, że moce przerobowe kraju przewyższają krajową podaż surowca i strukturalnie opierają się na imporcie.
Jednocześnie wczesnosezonowe oceny dużych handlowców i przetwórców sugerują, że globalne zbiory nerkowca w 2026 r. kształtują się nieco poniżej ubiegłorocznych zarówno pod względem wolumenu, jak i jakości w kilku głównych regionach. Dostępność większych całych orzechów (WW240, WW320) oraz wysokiej jakości kawałków stopniowo się kurczy, co przyczyniło się do mocnych, choć nie gwałtownie rosnących ofert FOB z Wietnamu i Indii. To zacieśnienie w wyższych gatunkach współistnieje z utrzymującą się wystarczającą podażą średnich klas i połamanych orzechów, co pomaga zakotwiczyć ogólny koszyk cen importowych.
Pogoda i warunki upraw
Pogoda w kluczowych regionach uprawy nerkowca w Azji Południowo‑Wschodniej pod koniec lipca i w sierpniu generalnie odpowiada gorącemu, sezonowo wilgotnemu wzorcowi. W Wietnamie prognozy meteorologiczne na okres 21 lipca–20 sierpnia wskazują na temperatury powyżej normy, szczególnie na południu, oraz opady na poziomie lub nieco powyżej sezonowych średnich. Wspiera to późny rozwój orzechów, ale w połączeniu z częstymi burzami może lokalnie zwiększać ryzyko jakościowe tam, gdzie zbiory i suszenie wciąż trwają.
W szerszym pasie ASEAN prognoza klimatyczna na okres czerwiec–sierpień 2026 r. wskazuje na głównie zbliżone do norm opady oraz poniżej do blisko przeciętnej aktywność cyklonów tropikalnych. Na razie nie widać szeroko zakrojonego szoku pogodowego zagrażającego podaży w sezonie 2026/27, ale lokalne ekstrema podczas kwitnienia lub zbiorów w Afryce Zachodniej i Azji Południowo‑Wschodniej pozostają ryzykiem, które nabywcy powinni uważnie monitorować wchodząc w IV kwartał.
Prognoza i perspektywy handlowe
W krótkim terminie rynek nerkowca najprawdopodobniej pozostanie ogólnie stabilny z lekką tendencją wzrostową. Konsumpcja i popyt importowy w USA są solidne, wietnamskie łańcuchy przetwórstwa są dobrze zaopatrzone w surowiec, a pochodzenia afrykańskie powoli zwiększają bezpośredni eksport łuskanych orzechów. Jednak wysoka zależność od Wietnamu, odpowiadającego za blisko 90% importu USA, w połączeniu z zacieśniającą się dostępnością większych całych orzechów przemawia przeciwko oczekiwaniom istotnie niższych cen pod koniec 2026 r.
W horyzoncie kolejnego kwartału scenariusz bazowy zakłada, że ceny benchmarkowe WW320 pozostaną wspierane w okolicach obecnych poziomów, z umiarkowanym ryzykiem wzrostowym, jeśli popyt z Ameryki Północnej i Europy przyspieszy wchodząc w zimowy sezon przekąskowy lub jeśli dostawy surowca okażą się słabsze od oczekiwań. Potencjał spadku cen wydaje się ograniczony, o ile nie wystąpi istotny szok popytowy lub znacząco lepsze od spodziewanych główne zbiory w Afryce Zachodniej i Azji Południowo‑Wschodniej.
Praktyczne rekomendacje
- Nabywcy z USA i UE: Rozważcie stopniowe zabezpieczanie pokrycia na IV kw. 2026–I kw. 2027 dla kluczowych klas (WW320, WW240) przy spadkach cen, zamiast czekać na głęboką korektę, której obecne fundamenty nie uzasadniają.
- Producenci przekąsek i wyrobów roślinnych: Rozważcie częściowe przejście na połówki i kawałki (LWP, SWP), tam gdzie specyfikacje produktów na to pozwalają, ponieważ obecne ceny tych klas w Europie są istotnie niższe od poziomów dla całych orzechów.
- Importerzy: Utrzymujcie zdywersyfikowane relacje z dostawcami z Wybrzeża Kości Słoniowej i wschodzącymi przetwórcami z Afryki, aby ograniczyć ryzyko koncentracji na Wietnamie, nawet jeśli wolumeny w krótkim terminie pozostaną umiarkowane.
- Producenci i przetwórcy: Wykorzystajcie obecny okres stabilnych cen do zabezpieczania kontraktów terminowych i hedgingu ekspozycji na surowe orzechy, szczególnie tam, gdzie niepewności pogodowe lub jakościowe mogą dodatkowo ograniczyć podaż większych całych orzechów.