Indische Erdnüsse: Stabile nationale Ernte verdeckt Belastungen in Gujarat

Die indische Kharif-Erdnussernte entwickelt sich mengenmäßig nahe dem Vorjahresniveau. Bessere Aussichten in mehreren nördlichen und zentralen Bundesstaaten gleichen dabei beträchtliche Verluste in Gujarat aus. Dies deutet auf eine relativ stabile landesweite Erdnussverfügbarkeit hin, zugleich aber auf eine ausgeprägtere regionale Knappheit und Qualitätsunterschiede, insbesondere in Westindien. Die indischen Erdnussmärkte treten in die Hauptphase der Kharif-Ernte ein. Berichten zufolge werden 5,1 Millionen Hektar mit Erdnüssen bebaut, wobei die Produktionsrisiken inzwischen stark lokalisiert sind. Gujarat steht nach ungünstiger Witterung in Teilen von Saurashtra vor einem deutlichen Ertragsrückgang, während Rajasthan, Uttar Pradesh und Madhya Pradesh dies mit besseren Erträgen ausgleichen dürften. Die Exportnotierungen in Indien und Brasilien sind in den vergangenen Wochen weitgehend stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass der Markt regionale Schocks derzeit ohne größere Preisspitze absorbiert.

Preise

Die FOB-Indikationen aus Indien waren in den vergangenen drei Wochen weitgehend stabil und spiegeln die Erwartungen eines nahezu unveränderten nationalen Angebots wider:

Bei allen gezeigten wichtigen indischen Qualitäten sind die Preise am 17. Oktober 2026 gegenüber der Vorwoche unverändert. Dies bestätigt eine Seitwärtsbewegung zum Erntebeginn. Die brasilianischen FOB-Werte sind seit Ende September leicht gestiegen, liegen jedoch weiterhin nur geringfügig über den indischen Angeboten.

Angebot & Nachfrage

Der Erdnussanbau in Indien wird in der diesjährigen Kharif-Saison mit rund 5,1 Millionen Hektar angegeben und liegt damit nahe der Vorjahresfläche. Der entscheidende Schwachpunkt ist Gujarat, wo die Anbaufläche von zuvor mehr als 2,2 Millionen Hektar auf rund 2,07 Millionen Hektar gesunken ist und witterungsbedingter Stress mehrere Küstenbezirke getroffen hat.

Die Erntebedingungen in Jamnagar, Porbandar und Dwarka haben sich aufgrund ungünstiger Witterung zu Beginn der Saison verschlechtert, wodurch sich die Auswirkungen der geringeren Anbaufläche verstärken. Dagegen herrschten in Junagadh, Somnath, Rajkot, Bhavnagar und Amreli vergleichsweise bessere Wachstumsbedingungen, was die Verluste im weiteren Saurashtra-Gebiet begrenzt.

Außerhalb Gujarats sind die Produktionsaussichten konstruktiver. Höhere und gesündere Erträge in Rajasthan, Uttar Pradesh und Madhya Pradesh dürften einen erheblichen Teil des Defizits in Gujarat ausgleichen, sodass die indische Kharif-Erdnusserzeugung insgesamt im Jahresvergleich weitgehend unverändert bleiben dürfte. Dies stützt die aktuelle Einschätzung einer relativ stabilen landesweiten Verfügbarkeit trotz ausgeprägter regionaler Ungleichgewichte.

Fundamentaldaten & Wetter

Für die Ernte in Gujarat wird ein Produktionsrückgang von etwa 20–22% erwartet, verursacht sowohl durch die geringere Anbaufläche als auch durch Witterungsschäden in gefährdeten Bezirken. Lokale Marktdaten aus den Küstenmandis von Saurashtra weisen auf feste Erzeugerpreise für Erdnüsse besserer Qualität hin, da Käufer um begrenzte Mengen hochwertiger Ware konkurrieren.

Auf nationaler Ebene ist jedoch keine breit angelegte Rallye entstanden. Aussaat und Pflanzenentwicklung in Rajasthan und Zentralindien waren günstiger, und mit dem Beginn der Ernte tragen die Anlieferungen aus diesen Regionen dazu bei, das Aufwärtspotenzial zu begrenzen. Aktuelle agrometeorologische Einschätzungen weisen zudem darauf hin, dass sich die indische Kharif-Erdnussernte größtenteils in der Reife- und Erntephase befindet, wodurch das weitere Wetterrisiko für die Ernte 2026 sinkt.

Wetterseitig hat sich der Südwestmonsun inzwischen aus Gujarat und dem weiteren Subkontinent zurückgezogen. Das indische Wetteramt weist für Gujarat, Saurashtra und Kutch in der kommenden Woche keine bedeutenden Niederschlagswarnungen aus. Dieses Muster begünstigt den weiteren Zugang zu den Feldern und die Trocknung, was die Qualität bei spät geernteten Feldern stabilisieren dürfte. Die früheren Schäden in Jamnagar, Porbandar und Dwarka sind jedoch bereits festgeschrieben.

Global entwickeln sich die brasilianischen Erdnussernten bei allgemein ausreichender Feuchtigkeit weiter. Die offizielle brasilianische Beobachtung deutet bislang auf saisonal normale Bedingungen in den wichtigsten Anbaustaaten hin. Dadurch sinkt zumindest kurzfristig die Wahrscheinlichkeit, dass sich die regionalen Probleme Indiens in Gujarat zu einer umfassenderen internationalen Angebotsverknappung ausweiten.

Markt- & Handelsausblick

Die zentrale Markterzählung für die kommenden Wochen lautet: stabiles nationales Angebot, aber ein knapperes und qualitätssensibleres Angebot in Gujarat und Teilen von Saurashtra. Da die Export-FOB-Angebote seit Anfang Oktober unverändert sind und keine größeren neuen Wetterrisiken am Horizont erscheinen, spricht das Basisszenario eher für eine Seitwärtsbewegung bis leicht feste Tendenz als für eine kräftige Rallye.

• Importeure und Ölmühlen: Eine Diversifizierung der Herkünfte zwischen Indien (Angebot außerhalb Gujarats) und Brasilien sollte in Betracht gezogen werden, um regionale Qualitätsrisiken abzusichern und gleichzeitig die derzeit wettbewerbsfähigen indischen Angebote für bold- und java-Qualitäten auf aktuellem EUR-Niveau zu nutzen.
• Indische Schälbetriebe und Exporteure: Die aktuelle Preisstabilität sollte genutzt werden, um Termingeschäfte für höher sortierte bold- und java-Qualitäten aus Rajasthan und Zentralindien abzuschließen, wo die Erntequalität besser und die Logistik weniger witterungsabhängig ist.
• Käufer mit Engagements in Erdnüssen aus Gujarat: Mit einer knapperen Verfügbarkeit und größeren Qualitätsdifferenzen rechnen; wichtige Mengen frühzeitig sichern und die Qualitätsparameter insbesondere für Lebensmittelqualitäten genau festlegen.
• Spekulative Marktteilnehmer: Da die nationale Produktion nahe dem Vorjahresniveau liegt und das externe Angebot komfortabel ist, erscheinen aggressive Long-Positionen weniger attraktiv. Stattdessen sollten regionale Spreads und Qualitätsprämien im Fokus stehen.

3-Tage-Richtungsindikation für Preise

• Indien FOB Gondal (bold 40-50, EUR): In den nächsten 3 Tagen stabil bis leicht fest, da die lokale Angebotsknappheit in Gujarat trotz des nationalen Gleichgewichts anhält.
• Indien FOB Neu-Delhi (bold- und java-Qualitäten, EUR): Weitgehend stabil; nur begrenztes Aufwärtspotenzial wird erwartet, da die Neuanlieferungen aus Rajasthan und Zentralindien auf die Exportnachfrage treffen.
• Brasilien FOB (roh, EUR): Stabile Tendenz, beeinflusst von der globalen Stimmung bei Ölsaaten und normalen Erntebedingungen und weniger von den regionalen Problemen Indiens.