Mercado de uvas-passas: produtores turcos pressionam por piso mais alto enquanto as exportações sobem

A demanda de exportação por uvas-passas turcas está à frente do ano passado, mas os preços estão mais baixos, deixando os produtores pressionados enquanto os exportadores desfrutam de vantagens competitivas. Com a matéria-prima travada em torno de 90 TRY/kg e expectativas crescentes de uma intervenção do Conselho de Grãos da Turquia (TMO) perto de 160 TRY/kg, a colheita de agosto e os sinais de política serão decisivos para a direção dos preços na nova temporada. O mercado de uvas-passas entra em uma fase de transição crítica. As previsões para a próxima safra turca avançam rapidamente e os primeiros indícios apontam para uma disponibilidade confortável para exportação, refletida em volumes embarcados mais altos na comparação anual. Ainda assim, os fracos preços ao produtor estão pressionando as margens dos agricultores, e o sentimento de mercado está cada vez mais atrelado à possibilidade de Ancara intervir com apoio. Internacionalmente, as ofertas indicativas para origens turcas e concorrentes na Europa permanecem amplamente estáveis em termos de EUR, enquanto o verão quente e seco no oeste da Turquia merece atenção com a aproximação da colheita no início de agosto.

Preços

Dados de exportação mostram que os volumes exportados de uvas-passas turcas estão acima da mesma semana do ano passado, mas os preços de exportação estão menores, ressaltando um mercado favorável ao exportador e desfavorável ao produtor. No mercado interno, preços da matéria-prima em torno de 90 TRY/kg decepcionaram os produtores e são considerados insuficientes para cobrir os custos crescentes.

No mercado internacional, ofertas indicativas recentes sugerem preços em EUR amplamente estáveis no último mês. Usando uma taxa aproximada de 1 EUR = 36 TRY e 1 EUR = 1,10 USD, Sultanas turcas Tipo 9 Grau A a cerca de 2,95 EUR/kg FOB Malatya e Sultanas RTU em torno de 2,13 EUR/kg CIF permanecem em linha com os níveis do fim de junho. As uvas-passas indianas em Nova Délhi, por sua vez, mostram pouca movimentação, com golden Grau AA em torno de 2,25–2,40 EUR/kg FOB/FCA e tipos pretos e marrons concentrados perto de 1,70–1,85 EUR/kg.

Oferta & Demanda

O tom fundamental do mercado na Turquia é moldado por duas forças opostas: exportações em alta e preços locais deprimidos. Volumes embarcados superiores aos do ano passado sinalizam demanda internacional robusta e oferta suficiente. No entanto, os produtores consideram o preço atual da matéria-prima insustentavelmente baixo em relação aos custos de insumos, tornando-os cada vez mais dependentes de um possível apoio estatal.

Globalmente, a Turquia permanece um dos principais fornecedores ao lado de China, Estados Unidos, Irã, África do Sul e Chile. Balanços recentes do setor sugerem que, embora a produção mundial de uvas-passas em 2025/26 possa enfraquecer em relação ao ano anterior, a oferta total, incluindo estoques de passagem, deve continuar adequada, limitando o risco de uma escassez estrutural imediata. Ainda assim, qualquer aperto induzido por política na Turquia se propagaria rapidamente aos compradores europeus, que dependem fortemente das Sultanas turcas para as indústrias de panificação e snacks.

Fundamentos e Política

A principal questão doméstica é a diferença entre o nível atual da matéria-prima perto de 90 TRY/kg e a expectativa dos produtores de que o TMO anuncie pelo menos 160 TRY/kg para a próxima safra. Essa disparidade destaca o quanto a economia do produtor ficou para trás em relação às realizações de exportação e alimenta expectativas por um preço de referência oficial ou programa de compras.

Participantes de mercado amplamente antecipam que o Ministro da Agricultura comparecerá aos eventos de colheita do início de agosto, o que o trade interpreta como um sinal de que uma decisão de preços do TMO poderia ser anunciada ou sinalizada nessa ocasião. Se o TMO definir um preço de intervenção mais alto, provavelmente firmará os valores ao produtor e reduzirá as margens dos exportadores, além de estabelecer um piso de preços de fato para a nova temporada. Na ausência desse apoio, o atual padrão de bons fluxos de exportação combinados com sentimento fraco dos produtores pode persistir, potencialmente desestimulando investimentos na manutenção dos vinhedos no médio prazo.

Clima e Perspectivas de Colheita

A colheita de uvas-passas na Turquia está programada para começar na primeira semana de agosto, com atenções voltadas para as principais regiões de vinhedos do oeste da Turquia, como Manisa e Izmir. Previsões sazonais e projeções de curto prazo recentes apontam para condições de verão tipicamente quentes e predominantemente secas, com máximas diurnas comumente na faixa de 30 e poucos °C a meados de 30 °C em agosto.

Esse clima é, em linhas gerais, favorável à acumulação de açúcar e à secagem, mas eleva riscos de estresse térmico e perdas de qualidade localizadas caso temperaturas extremas ou ventos quentes coincidam com a janela crítica de maturação e secagem. Até o momento não há indicações de eventos adversos generalizados, o que sustenta expectativas de uma boa safra. No entanto, qualquer onda de calor tardia ou chuva em momento inadequado durante o início da colheita pode rapidamente alterar a qualidade e os diferenciais de preço entre os diversos graus.

Perspectivas de Negociação

• Importadores / Compradores Industriais: Com os preços atuais de exportação mais baixos do que no ano passado, apesar de volumes maiores, a cobertura de curto a médio prazo até o 4T de 2026 parece atraente, especialmente para Sultanas turcas padrão e graus indianos. No entanto, mantenha alguma flexibilidade até que a postura de preços do TMO fique mais clara, já que um nível de intervenção mais alto pode elevar as ofertas após a colheita.
• Exportadores: A precificação competitiva em relação ao ano passado e a demanda sólida apontam para a manutenção de um programa de vendas ativo antes do anúncio oficial da colheita, mas evite comprometer volumes excessivos nos níveis atuais caso o TMO estabeleça um preço de referência significativamente mais alto, comprimindo as margens.
• Produtores: Dado que os preços da matéria-prima seguem próximos de 90 TRY/kg, considere adiar compromissos a termo mais relevantes até após os sinais de política do início de agosto, sempre que possível. Use qualquer piso de preços confirmado pelo TMO próximo às expectativas de 160 TRY/kg dos produtores para renegociar ou redefinir as ideias de preço para a nova safra.
• Participantes Especulativos / Financeiros: A principal operação gira em torno do risco de política: a queda dos preços de exportação parece limitada se o TMO intervier, enquanto a alta pode ser contida pela oferta física confortável. Estratégias que se beneficiem de maior volatilidade em torno da janela de colheita de agosto e do anúncio podem ser preferíveis a apostas direcionais puras.

Perspectiva Direcional de 3 dias (em EUR)

• Turquia – Sultanas (graus de exportação, base EUR): Lateral a levemente firme. O mercado aguarda orientações mais claras sobre os preços do TMO; não são esperados movimentos bruscos nos próximos 3 dias.
• Índia – Uvas-passas Golden / Pretas / Marrons (base EUR): Largamente estáveis. Não há choques domésticos ou climáticos imediatos visíveis; os preços devem acompanhar mais o câmbio do que os fundamentos no curtíssimo prazo.
• Europa – Posições entregues/armazém (FCA NL/DE): Estáveis, com leve viés de alta à medida que os compradores começam a ajustar a cobertura pré-colheita e a logística para o período de demanda no outono.