Nowa presja podaży na indyjski ryż basmati w związku z gwałtownym wzrostem dostaw niełuskanego ryżu

Niełuskany ryż basmati z nowych zbiorów szybko trafia na rynek w północnych Indiach, wywierając presję na spadek cen, ponieważ eksporterzy wycofali się po zabezpieczeniu dostaw na wrzesień. O ile późne szoki pogodowe nie wpłyną na plony, duże październikowe dostawy w Pendżabie i Haryanie prawdopodobnie będą nadal wywierać presję spadkową zarówno na ceny niełuskanego ryżu, jak i ryżu przetworzonego. Rynek basmati przechodzi od napiętego bilansu starych zbiorów do środowiska obfitej podaży z nowych zbiorów. Dzienne dostawy w Pendżabie i Haryanie wzrosły do około 1,0–1,2 mln worków, podczas gdy krajowe zakupy osłabły po tym, jak eksporterzy w dużej mierze zakończyli zabezpieczanie dostaw na najbliższy termin. Ceny niełuskanego ryżu odmiany 1509 o wczesnym terminie dojrzewania spadły już o około ₹150–200 za kwintal w ciągu zaledwie dwóch dni, do około ₹3,650–3,750 za kwintal, sygnalizując słabszy ton dla cen basmati w październiku, o ile uprawy pozostaną bezpieczne pod względem pogodowym.

Ceny

Niełuskany ryż basmati 1509 z nowych zbiorów w Pendżabie i Haryanie szybko stracił na wartości, spadając o około ₹150–200/kwintal w ciągu ostatnich dwóch dni, do około ₹3,650–3,750/kwintal, w zależności od wilgotności i jakości. Głównymi przyczynami są duże dostawy i słaby popyt krajowy, przy czym eksporterzy mają już zabezpieczone dostawy na wrzesień.

Wskazania eksportowe FOB również odzwierciedlają słabszy trend. W New Delhi segmenty basmati oraz powiązane segmenty steam/sella wykazują umiarkowane spadki w porównaniu z początkiem września: ekologiczny biały ryż basmati kosztuje EUR 1.55/FOB, wobec EUR 1.58 wcześniej; 1509 all steam kosztuje EUR 0.64/FOB, wobec EUR 0.65; 1121 steam kosztuje EUR 0.69/FOB wobec 0.70; a biały sella 1121 creamy kosztuje EUR 0.59/FOB wobec 0.61. Ekologiczny biały ryż niebasmati w Delhi jest kwotowany na poziomie EUR 1.27/FOB, nieznacznie poniżej 1.30 z 12 września.

W Wietnamie długi biały ryż 5% jest wyceniany na EUR 0.32/FOB (Hanoi), wobec 0.33 wcześniej w tym miesiącu, podczas gdy jaśminowy kosztuje EUR 0.34/FOB, wobec wcześniejszych 0.35. Te umiarkowane spadki w konkurencyjnych krajach pochodzenia dodatkowo wzmacniają niedźwiedzi ton dla indyjskiego eksportu ryżu premium basmati.

Podaż i popyt

Podaż jest obecnie najważniejszym czynnikiem. Łączne dzienne dostawy niełuskanego ryżu basmati w Pendżabie i Haryanie wynoszą około 1,0–1,2 mln worków, co oznacza gwałtowny wzrost zalewający mandisy właśnie wtedy, gdy eksporterzy wstrzymują nowe zakupy. Zbiory w Pendżabie, Haryanie oraz w części Uttar Pradesh i Madhya Pradesh są oceniane jako znacznie lepsze niż w ubiegłym roku, co oznacza wyższy potencjał plonów i obfitą dostępność surowca dla młynów.

Po stronie popytu eksporterzy w dużej mierze zakończyli zakupy na dostawy wrześniowe, co prowadzi jedynie do zakupów krajowych młynów na bieżące potrzeby. Na rynkach międzynarodowych popyt w najbliższym terminie ze strony kluczowych odbiorców z Bliskiego Wschodu i Zatoki Perskiej jest sezonowo słabszy, a silniejsze programy importowe zwykle przesuwają się na okres od grudnia do lutego. Ta rozbieżność czasowa między skoncentrowaną podażą a odroczonym popytem wzmacnia presję spadkową na ceny niełuskanego ryżu na poziomie gospodarstw.

Czynniki fundamentalne i pogoda

W krótkim terminie czynniki fundamentalne mają niedźwiedzi charakter. Lepszy niż przed rokiem stan upraw sugeruje komfortową dostępność niełuskanego ryżu basmati w październiku i listopadzie. Utrzymujący się silny napływ dostaw, zwłaszcza wczesnej odmiany 1509, skłania młyny i handlowców do selektywnego podejścia oraz wrażliwości cenowej, szczególnie przy już wystarczających zapasach ze starych zbiorów w niektórych kanałach.

Pogoda pozostaje głównym czynnikiem ryzyka wzrostowego. Jak dotąd żadne poważne późnosezonowe zjawisko pogodowe nie uszkodziło w istotnym stopniu upraw basmati w Pendżabie, Haryanie, Uttar Pradesh ani Madhya Pradesh. Gdyby w ciągu najbliższych kilku tygodni wystąpiły intensywne opady lub nieterminowy okres wilgotnej pogody, mogłoby to obniżyć jakość i plony, powodując zacieśnienie bilansu. Bez takiego zakłócenia rynek jest jednak przygotowany na absorpcję rosnących dostaw przy ograniczonym popycie równoważącym w bardzo krótkim terminie.

Perspektywy handlowe

• Dla eksporterów: Krótkoterminowa słabość cen niełuskanego ryżu basmati stwarza możliwość ostrożnego zwiększenia zabezpieczenia surowca dla programów dostaw w IV kwartale, zwłaszcza odmian 1509 i 1121, jednak należy unikać nadmiernych zakupów przed uzyskaniem wyraźniejszych sygnałów dotyczących popytu zimowego i logistyki.
• Dla młynów: Należy utrzymywać zdyscyplinowane zakupy, koncentrując się na jakości i wilgotności w miarę przyspieszania dostaw. Ponieważ ceny już spadają, zakupy powinny być rozłożone w czasie, aby skorzystać z potencjalnego dalszego osłabienia podczas szczytowych październikowych dostaw.
• Dla importerów: Należy monitorować spready między basmati a ryżem niebasmati. Przy umiarkowanym spadku indyjskich cen FOB basmati i nieco niższych cenach w konkurencyjnych krajach azjatyckich warto rozważyć stopniowe rezerwowanie dostaw na koniec IV kwartału i początek I kwartału, gdy zaczną kształtować się poziomy wsparcia cenowego.

3-dniowa prognoza kierunkowa

• Indie – basmati w północnych Indiach (mandisy w Pendżabie/Haryanie): Ceny niełuskanego ryżu 1509 z nowych zbiorów prawdopodobnie pozostaną pod umiarkowaną dodatkową presją w ciągu najbliższych trzech dni, ponieważ dostawy rosną, a kupujący zachowują ostrożność.
• Indie – basmati FOB w New Delhi: Oczekuje się, że ceny eksportowe będą nieco słabsze lub poruszać się w trendzie bocznym, przy czym sprzedający będą bardziej skłonni do negocjacji przy szybkich dostawach, nadal jednak obserwując ewentualne obawy pogodowe dotyczące upraw.
• Wietnam – biały i aromatyczny ryż FOB (Hanoi): Ceny prawdopodobnie pozostaną stabilne lub nieznacznie osłabną, podążając za obfitą podażą regionalną i słabym popytem importowym w najbliższym terminie.