Rozbieżność na rynku sezamu: mocny Pakistan, ryzyko pogodowe w Indiach, zapasy w Chinach

Globalne ceny sezamu podążają w różnych kierunkach, ponieważ wzrost cen w Pakistanie, dotknięte warunkami pogodowymi indyjskie zbiory kharif oraz duże zapasy w chińskich portach zderzają się ze zróżnicowanymi strategiami eksportowymi Ameryki Południowej i bardziej rygorystyczną kontrolą bezpieczeństwa żywności w UE. Rynek wchodzi w IV kwartał 2026 r. z wyraźnymi różnicami regionalnymi. Pakistan korzysta z silniejszego popytu krajowego i eksportowego po kluczowym przetargu koreańskim, jednak wyższe oferty CNF pogarszają jego konkurencyjność w Chinach. Perspektywy nowych zbiorów w Indiach są niepewne: w częściach Bundelkhandu i Radżastanu wystąpiły nadmierne opady, podczas gdy w Saurasztrze odnotowano deficyt wilgoci. Handel pozostaje ostrożny do czasu, aż napływ towaru na mandis wyjaśni kwestie plonów i jakości. Chiny dysponują niemal 388 000 ton zapasów portowych, podczas gdy Brazylia zwiększa wolumen przy niższych cenach, a Paragwaj i Boliwia bronią nisz premium. Jednocześnie 56 odrzuceń granicznych sezamu przez Unię Europejską do tej pory w 2026 r. wskazuje na trudniejsze środowisko zgodności regulacyjnej dla eksporterów.

Ceny

Rynek sezamu w Pakistanie umocnił się w ciągu ostatnich dwóch tygodni pod wpływem zakupów eksportowych, popytu krajowych przetwórców i ograniczonego napływu towaru. Pomyślne rozstrzygnięcie przetargu południowokoreańskiego na 12 500 ton skłoniło eksporterów i magazynierów w Pendżabie do zwiększenia zakupów, ograniczając krótkoterminową dostępność. Szacuje się obecnie, że odpowiedniki cen na poziomie gospodarstw wynoszą około 1 200–1 250 USD za tonę CNF Qingdao, co czyni pochodzenie pakistańskie mniej konkurencyjnym dla chińskich nabywców i coraz bardziej uzależnionym od szerszej akceptacji tych wyższych poziomów cen na rynku międzynarodowym.

W Indiach ceny sezamu FOB New Delhi w EUR wykazują tendencję stabilną do lekko wzrostowej w porównaniu z połową września. Sezam łuskany 99,90% kosztuje 1.48 EUR/tonę FOB, natomiast łuskany sezam klasy UE 99,98% jest notowany po 1.60 EUR/tonę FOB. Naturalny sezam 99,95% (nieekologiczny) jest oferowany po 1.30 EUR/tonę FOB, a standardowy czarny 99,90% po 1.82 EUR/tonę FOB. Zmiany te odzwierciedlają niepewność związaną z warunkami pogodowymi dla zbiorów kharif w 2026 r. oraz rosnące znaczenie zgodności ze standardami UE.

W Europie notowania FCA Berlin dla łuskanego sezamu 99,95% pochodzenia czadyjskiego pozostają stabilne na poziomie 1.51 EUR/tonę. Ekologiczny czarny sezam z Boliwii w Polsce (FCA Łódź) nieznacznie potaniał do 3.54 EUR/tonę, co wskazuje, że segmenty premium pozostają dobrze zaopatrzone mimo wybiórczej presji wzrostowej w przypadku standardowych źródeł pochodzenia.

Sytuacja podaży i popytu

Łańcuch dostaw importowych Chin jest dobrze zaopatrzony. Sam port w Qingdao posiadał w 39. tygodniu 2026 r. 387 734 tony sezamu, w tym 319 234 tony w standardowych magazynach i 68 500 ton w magazynach niestandardowych. Pod względem pochodzenia przoduje Niger z 90 307 tonami, przed Tanzanią (51 369 ton), Togo/Mali (40 119 ton), Etiopią (38 067 ton) i Pakistanem (37 653 tony). Brazylia i Mozambik dostarczają dodatkowo odpowiednio 27 261 ton i 14 473 tony, co podkreśla zdywersyfikowaną dostępność.

Zapasy te zapewniają chińskim nabywcom znaczną elastyczność wyboru między źródłami afrykańskimi, południowoazjatyckimi i południowoamerykańskimi. Dla eksporterów sama skala wolumenu w chińskich portach stanowi istotną przeszkodę dla agresywnych podwyżek cen, zwłaszcza gdy wielu dostawców oferuje porównywalne gatunki. Ostatni wzrost cen w Pakistanie napotyka zatem dobrze zaopatrzony rynek chiński, zmuszając pakistańskich eksporterów do poszukiwania kierunków akceptujących wyższe ceny lub godzenia się z niższymi marżami.

Ameryka Południowa pokazuje rozbieżne strategie. Brazylia wyeksportowała 173 553 tony sezamu w okresie styczeń–lipiec 2026 r., o 1,3% więcej rok do roku, lecz przy spadku średniej ceny eksportowej o 17,4%, do 1 009 USD za tonę. Chiny stały się największym odbiorcą Brazylii, kupując 50 692 tony po średniej cenie 967 USD za tonę, przed Turcją i Indiami. Paragwaj i Boliwia natomiast zaakceptowały niższe wolumeny w zamian za wyższe ceny, często kierując do Japonii i Meksyku produkty o wartości dodanej lub jakości specjalistycznej.

Warunki pogodowe i stan upraw

Indyjskie zbiory sezamu kharif w 2026 r. wchodzą w fazę zbiorów przy mieszanych sygnałach pogodowych. W regionie Bundelkhand w Uttar Pradesh skumulowane opady od czerwca do września znacznie przekroczyły normę: w Mahobie wyniosły +88%, w Bandzie +78%, w Chitrakoot +76%, a w Jalaun +32%. Nadmierne opady i podmakanie gleby podczas formowania strąków oraz wczesnych zbiorów budzą obawy o odbarwienia, podwyższoną wilgotność i presję chorób.

Ostatnie warunki stały się bardziej sprzyjające. Suchsza pogoda w dniach 1–5 października wspierała osuszanie pól i prace żniwne, a niezależne oceny pogodowe wskazują na ogólnie suchą i nieco chłodniejszą aurę w Gujaratcie i Radżastanie do połowy października, sprzyjającą zbiorom oraz obsłudze pozbiorczej. 

Profil ryzyka w Radżastanie jest bardziej lokalny: w dystryktach takich jak Dholpur i Dausa opady przekraczają normę, podczas gdy w innych są normalne lub nawet niewystarczające. Pas Saurasztry w Gujaratcie boryka się z przeciwnym problemem; w Devbhumi Dwarka opady są o 73% niższe od normy, w Jamnagarze o 49%, w Rajkocie o 27%, a w Junagadh o 19%, co wskazuje na wcześniejszy stres wilgotnościowy. Nie jest jasne, w jakim stopniu późnowrześniowe opady wyrównały ten deficyt, a ostateczny wpływ na produkcję w Indiach będzie zależeć od rzeczywistego napływu na mandis, plonów i jakości w nadchodzących tygodniach.

Czynniki fundamentalne i otoczenie regulacyjne

Po stronie popytu Pakistan doświadcza silnego zapotrzebowania krajowych przetwórców przed zimowym sezonem wyrobów cukierniczych, podczas gdy popyt irański na pakistański sezam pozostaje stabilny mimo ograniczeń na szlakach lądowych; część wolumenu jest przekierowywana przez mniejsze statki dowozowe. Wspiera to krótkoterminową siłę rynku pakistańskiego, ale jednocześnie zwiększa jego zależność od kilku kluczowych nabywców.

W Europie kwestie bezpieczeństwa żywności stają się kluczowym czynnikiem wyboru pochodzenia. Od 1 stycznia do 6 października 2026 r. Unia Europejska odnotowała 56 powiadomień o odrzuceniach granicznych związanych z sezamem. Nigeria odpowiadała za 31 przypadków, Indie za 12, Sudan za 11, a Boliwia i Turcja po jednym. Większość odrzuceń z Nigerii dotyczyła Salmonelli; w indyjskich przesyłkach wykrywano Salmonellę, pozostałości pestycydów i problemy z dokumentacją, natomiast odrzucenia z Sudanu koncentrowały się na braku oficjalnych certyfikatów.

Najnowsze alerty potwierdzają ten wzorzec, w tym rumuńskie powiadomienie z 1 października 2026 r. dotyczące nadmiernych pozostałości pestycydów w indyjskiej partii łuskanego sezamu przeznaczonej do UE. Importerzy zaostrzają zatem procedury zatwierdzania dostawców, protokoły badań i wymagania dokumentacyjne. W przypadku źródeł pochodzenia z powtarzającymi się alertami RASFF rosną koszty zgodności oraz ryzyko całkowitego wykluczenia z wysokowartościowych kanałów UE, co może zmienić kierunki handlu na korzyść eksporterów dysponujących sprawdzonymi systemami identyfikowalności i certyfikacji.

Perspektywy handlowe

W ostatnim kwartale 2026 r. globalny rynek sezamu prawdopodobnie pozostanie podzielony. Ograniczony napływ towaru z Pakistanu i silny popyt wskazują na dalszą krótkoterminową presję wzrostową, jednak konkurencyjność tego kraju w Chinach jest już ograniczona przez wysokie odpowiedniki cen CNF Qingdao. Brazylia wydaje się dobrze przygotowana do przejęcia dodatkowego wolumenu w niższym segmencie cenowym, szczególnie na rynkach Chin i Turcji, podczas gdy Paragwaj i Boliwia nadal bronią nisz premium w Japonii i innych rynkach wysokowartościowych.

Indie są kluczowym czynnikiem wahadłowym. Jeśli w Bundelkhandzie i części Radżastanu straty jakości okażą się większe od oczekiwanych, podaż sezamu zgodnego z klasą UE i o wysokich parametrach może się zacieśnić, wspierając ceny czystych partii oraz dobrze certyfikowanych dostawców indyjskich. Z drugiej strony, jeśli wpływ deficytu wilgoci na plony w Gujaratcie okaże się umiarkowany, a ogólny napływ towaru będzie silny, globalny bilans może ponownie przesunąć się w stronę komfortowej podaży, ograniczając dalszy potencjał wzrostowy. Duże zapasy portowe Chin pozostaną strukturalnym buforem przeciwko gwałtownym wzrostom, szczególnie w przypadku standardowych odmian białych.

Wskazówki strategiczne

• Importerzy w UE: Priorytetowo traktować dostawców z solidnymi procedurami badań i dokumentacji, szczególnie w przypadku pochodzenia indyjskiego i nigeryjskiego, oraz dywersyfikować źródła na zgodne z wymogami pochodzenie południowoamerykańskie lub wschodnioafrykańskie, aby zabezpieczyć się przed dalszym zaostrzaniem wymogów RASFF.
• Sprzedawcy z Pakistanu: Wykorzystywać obecną siłę cen do selektywnej sprzedaży terminowej, lecz monitorować opór chińskich nabywców; rozważyć elastyczne warunki płatności i wysyłki dla kierunków poza Chinami w celu utrzymania wolumenów.
• Eksporterzy z Indii: Skupić się na segregowanych, identyfikowalnych partiach z dystryktów o niższym ryzyku; wcześnie zainwestować w badania pozostałości pestycydów i Salmonelli, aby zabezpieczyć premie za klasę UE w miarę nasilania się różnic jakościowych w okresie zbiorów.
• Nabywcy w Chinach i na Bliskim Wschodzie: Wykorzystywać niższe poziomy cen brazylijskiego sezamu na potrzeby zakupów masowych, zachowując jednocześnie elastyczność wobec Pakistanu i Indii na wypadek niespodziewanych problemów jakościowych po zbiorach.

Perspektywa kierunkowa na 3 dni

• FOB New Delhi (Indie): Lekko wzrostowe nastawienie w przypadku sezamu łuskanego i klasy UE, ponieważ handlowcy oczekują wyraźniejszych sygnałów z początkowego napływu zbiorów kharif; zmienność śróddzienna prawdopodobnie pozostanie ograniczona.
• CNF Chiny (wiele źródeł pochodzenia): Stabilny do lekko słabszego ton dla standardowych gatunków ze względu na duże zapasy w Qingdao, choć partie wysokiej jakości lub certyfikowane mogą utrzymać niewielką premię.
• Centra FCA w UE (Niemcy/Polska): Przeważnie stabilnie w przypadku standardowego sezamu; ekologiczny i czarny sezam premium prawdopodobnie pozostaną w przedziale cenowym z lekką tendencją spadkową z powodu komfortowych zapasów.