Walnüsse: US-Exportboom verknappt globalen Kernmarkt

Robuste Exportnachfrage hat die US-Ausfuhren von Walnüssen in Schale auf mehr als das Doppelte des Vorjahresniveaus steigen lassen, wodurch sich die globale Verfügbarkeit verknappt und die festen Kernpreise unterstützt werden. Starke Käufe aus der Türkei, dem Nahen Osten, Afrika und Europa, kombiniert mit höheren chinesischen Kernpreisen, verbessern die Wettbewerbsfähigkeit kalifornischer Walnüsse und begrenzen das Abwärtspotenzial für internationale Notierungen. Die Nachfrage nach US-Walnüssen in Schale und Kernen ist in den wichtigsten Zielmärkten breit abgestützt, mit besonders starkem Wachstum in die Türkei, die MENA-Region und mehrere Schwellenländer. Europa bleibt der Ankermarkt für Kerne, während die Nachfrage im Asien-Pazifik-Raum heterogener, aber insgesamt weiterhin positiv ist. Vor diesem Hintergrund zeigen die jüngsten Offerten einen moderaten Aufwärtstrend für chinesische Kerne sowie stabile bis feste Niveaus für hochwertige US- und indische Bio-Ware, was auf ein konstruktives Preisumfeld zum Beginn der nächsten Vermarktungsperiode hindeutet.

Prices

FOB-Angebote Anfang August deuten in Euro auf einen leicht steigenden Markt für Walnusskerne hin. Konventionelle chinesische Kerne aus Dalian verzeichneten geringe Preiszuwächse im Wochenvergleich, während US- und indische Bio-Hälften auf relativ hohen Niveaus verharrten, was eine stabile Nachfrage nach höherwertiger Ware widerspiegelt.

Supply & Demand

Die US-Ausfuhren von Walnüssen in Schale haben sich in dieser Saison stark ausgeweitet, getrieben durch Exporte. Laut Branchendaten stiegen die Auslieferungen in Schale im Mai auf 12.862 Pfund, mehr als doppelt so viel wie die 5.558 Pfund im Vorjahresmonat. Die Exportmengen sprangen auf 12.498 Pfund gegenüber 5.229 Pfund, während der Inlandsabsatz um 11 % auf 364 Pfund zulegte.

Die kumulierten Auslieferungen in Schale seit Saisonbeginn haben sich der Marke von 300 Millionen Pfund angenähert und liegen damit mehr als doppelt so hoch wie im Vorjahr. Die Exporte sind um 114 % gestiegen, während die Inlandsverkäufe um 47 % zulegten. Diese deutliche Beschleunigung unterstreicht die anhaltend starke internationale Nachfrage und baut den hohen Überhang, der in den vergangenen Jahren auf den Preisen lastete, schrittweise ab.

Die Türkei hat sich als zentraler Wachstumstreiber herauskristallisiert: Die US-Ausfuhren von Walnüssen in Schale sind dort nahezu auf das Fünffache gestiegen, gestützt durch eine starke Inlandsnachfrage und rege regionale Re-Exportaktivität. Die Exporte in den Nahen Osten und nach Afrika schnellten um 395 % auf 183 Millionen Pfund (von 37 Millionen) in die Höhe, mit deutlichen Zuwächsen in die VAE, nach Algerien, Libanon, Irak und Marokko – ein Hinweis auf eine robuste Nachfrage über eine breite geografische Basis.

Die Region Asien-Pazifik zeigt ein differenzierteres Bild: Die gesamten Auslieferungen stiegen trotz eines Rückgangs der Exporte nach Indien um 10 % insgesamt um 5 % auf 37 Millionen Pfund. Vietnam verzeichnete einen Anstieg von 88 %, während die Lieferungen nach Nordamerika um 44 % auf 15,8 Millionen Pfund zulegten, was bestätigt, dass sich die Nachfrageerholung nicht auf eine einzelne Region beschränkt.

Fundamentals

Auch die Kerndnachfrage zieht an. Die Kernlieferungen im Mai erreichten 39,27 Millionen Pfund, ein Plus von 23 % gegenüber 31,82 Millionen Pfund im Vorjahr. Die Exportlieferungen von Kernen stiegen um 41 %, während die Inlandsabnahme nur marginal zulegte, was die zentrale Rolle der internationalen Käufer bei der Räumung der Ernte unterstreicht.

Europa bleibt das wichtigste Ziel für US-Kerne. Die Lieferungen nach Spanien stiegen von 136,6 Millionen Pfund auf 168,9 Millionen Pfund, und Deutschland verzeichnete ein Wachstum von 32 %. Der Nahe Osten und Afrika meldeten einen Anstieg der Kernimporte um 76 %, was die starken Ströme in Schale widerspiegelt und die Region als strukturellen Nachfragetreiber bestätigt.

Gleichzeitig haben steigende chinesische Kernpreise die relative Wettbewerbsfähigkeit kalifornischer Walnüsse in vielen Auslandsmärkten verbessert. Mit leicht anziehenden chinesischen FOB-Offerten wenden sich Käufer, die Wert und zuverlässige Versorgung suchen, zunehmend der US-Herkunft zu, insbesondere bei Standardqualitäten. Dies bildet eine Untergrenze für US-Exportpreise, selbst wenn die globalen Nussmärkte weiterhin empfindlich auf makroökonomische und währungsbedingte Gegenwinde reagieren.

Outlook & Trading Strategy

Die robuste Exportnachfrage, insbesondere aus der Türkei, der MENA-Region und Europa, deutet darauf hin, dass sich der US-Walnussmarkt allmählich von einem Überschuss hin zu einer neutraleren oder leicht knappen Situation verschiebt. Auch wenn regionale Nachfragedivergenzen bestehen bleiben, sprechen die breite Importzunahme in Schwellenländern und die Unterstützung durch höhere chinesische Preise für eine anhaltende Preisresilienz im kommenden Quartal.

• Käufer (Röster, Abpacker): Erwägen Sie, sich frühzeitig mit Standard-Kernqualitäten aus US- und CN-Herkunft einzudecken, solange die Preise nur moderat über den jüngsten Tiefständen liegen, und priorisieren Sie Qualität und Logistikzuverlässigkeit.
• Importeure in MENA und der Türkei: Angesichts der starken regionalen Nachfrage und des hohen Lieferwachstums sollte eine zu starke Abhängigkeit vom Spotkauf vermieden werden; staffeln Sie Ihre Einkäufe, um das Risiko möglicher Preisspitzen bei sich verknappender US-Verfügbarkeit zu reduzieren.
• Erzeuger und Händler: Da Exporte die Bestände rasch abbauen, sollten Sie bei Premium- und Bio-Qualitäten Preisdiziplin wahren; fokussieren Sie die Absatzsteuerung auf Zielmärkte mit dem stärksten Volumen- und Margenwachstum.

Short-Term Price Indication (Next 3 Days)

• Chinesische Kerne, FOB Dalian: Leicht aufwärtsgerichtete Tendenz in Euro aufgrund stabilen Exportinteresses und höherer inländischer Ersatzbeschaffungskosten.
• US-Kerne, FOB Europa (London): Stabil bis fest, gestützt durch starke Lieferdaten und eine wettbewerbsfähige Positionierung gegenüber Ware chinesischer Herkunft.
• Indische Kerne, FOB Neu-Delhi: Fest mit Aufschlag gegenüber anderen Herkünften, mit begrenztem Abwärtspotenzial angesichts der Nischenpositionierung und widerstandsfähigen regionalen Nachfrage.