Конфликт в Иране толкает цены на фисташки на 8‑летний максимум на фоне углубления дефицита

Цены на фисташки на мировом рынке выросли до самого высокого уровня за восемь лет и, вероятно, останутся высокими, так как связанные с войной нарушения в Иране усугубляют и так напряженный баланс спроса и предложения. Для покупателей это означает постоянные высокие затраты на закупку, усиление конкуренции за ограниченные объемы и растущие риски введения нормирования и изменения рецептов в пищевой промышленности.

Мировое предложение уже было ограничено из-за санкций, урожая 2025 года, оказавшегося меньше ожидаемого, и проблем с координацией до недавней эскалации в Иране. Последний конфликт сдержал логистику через ключевые узлы на Ближнем Востоке и еще более ограничил экспорт из одного из основных поставщиков мира, что ужесточило доступность, как только структурный спрос со стороны закусок, мороженого и хлебопекарной продукции продолжает расти. В результате рынок стал значительно жестче, с ограниченным пространством для облегчения в краткосрочной перспективе.

📈 Цены и ориентиры

Бенчмарк международных цен на фисташки поднялся примерно до $4.57 за фунт в марте, что является самым высоким уровнем с мая 2018 года, чему способствовали связанные с войной нарушения в Иране, в дополнение к уже ограниченной ситуации с предложением.  

Этот уровень подразумевает оптовые цены в пределах EUR 9.0–9.5/кг, что в целом согласуется с текущими иранскими предложениями FOB примерно по EUR 9.26–9.50/кг для сортов Ахмадагаеи и около EUR 7.0/кг для продукта с закрытым ртом (Тегеран FOB). Рынок также наблюдал примерно 30% увеличение цен на фисташки в США с конца 2023 года, подчеркивая глобальный характер роста.

Продукт	Происхождение	Локация / Условия	Последняя цена (EUR/кг)
Фисташка в скорлупе, Ахмадагаеи 24–26	Иран	Тегеран, FOB	9.50
Фисташка в скорлупе, Ахмадагаеи 28–30	Иран	Тегеран, FOB	9.26
Фисташка в скорлупе, Ахмадагаеи с закрытым ртом 24–26	Иран	Тегеран, FOB	7.01

🌍 Баланс предложения и спроса

Иран составляет примерно 20% мирового производства фисташек и почти треть экспорта, в то время как США поставляют около 40% продукции и примерно половину мирового экспорта. Эта концентрация делает рынок высоко чувствительным к нарушениям в любом крупном регионе. Урожай 2025 года оказался меньше ожидаемого, а ранее существовавшие черные технологии связи уже осложнили координацию экспорта до того, как война еще больше ужесточила потоки.

Текущий конфликт привел к тому, что судоходные компании приостановили или отменили новые заявки на грузы, направляющиеся на Ближний Восток, начиная с начала марта, что сильно замедлило перемещения через ключевые узлы в Объединенных Арабских Эмиратах и Турции. Несмотря на то что садоводства на северо-востоке Ирана, похоже, пока в значительной степени не пострадали, фактическое экспортируемое предложение, достигающее глобальных покупателей, сократилось, особенно для направлений, таких как Индия, которая ежегодно импортирует около 9 миллиардов долларов съедобных орехов и уже сообщает о сбоях в цепочке поставок.

Сторона спроса также продолжает расширять свое использование фисташек в розничных закусках, кондитерских изделиях, молочных продуктах и растительных напитках, а высокопрофильные запуски мороженого и кофе и молока со вкусом фисташек поддерживают структурный рост. Комбинация устойчивого базового спроса и ограниченных shipments означает, что покупатели становятся более агрессивными в конкуренции за доступные партии, что усиливает ценовые колебания.

📊 Основные факторы и пределы замещения

Перед последней эскалацией баланс фисташек уже был ограничен из-за санкций против Ирана, геополитических трений и урожая, который не оправдал ожидания в цикле 2025 года. Участники рынка сейчас сталкиваются с еще меньшим пулом торгового продукта, при этом физические запасы становятся все сложнее перераспределить по регионам.

Производители продуктов питания имеют некоторую свободу для реформулировки и частичного перехода на миндаль, фундук или кешью, где фисташки играют второстепенную роль. Однако в основных приложениях, таких как премиум мороженое, шоколадные конфеты или пасты на основе фисташек, отличительный вкус и текстура ореха ограничивают замену. Источники в отрасли уже прогнозируют сокращение содержания фисташек или более мягкие вкусы в сезонных продуктах, если текущие условия сохранятся в течение летнего производственного окна.

🌦️ Погода и геополитический контекст

В настоящее время основным фактором стресса в предложении является геополитический, а не агрономический: нет подтвержденного крупномасштабного ущерба фисташковым садоводствам Ирана, но более широкая война в Иране в 2026 году и частичное закрытие ключевых морских путей, включая фазы Ормузского пролива, резко увеличили логистические и страховые расходы для региональной торговли.

Погода в ключевых регионах производства (Калифорния, Иран, Турция) внимательно отслеживается перед предстоящими стадиями урожая, но любое умеренное улучшение в урожайности вряд ли сможет компенсировать текущие экспортные узкие места в краткосрочной перспективе. Это сохраняет фокус на продолжительности конфликта, открытии морских маршрутов и восстановлении связи, критически важной для координации экспорта.

📆 Прогноз рынка

Краткосрочный (в следующие 3 месяца): Ожидается, что цены останутся стабильными на текущем высоком уровне или близком к нему, с риском повышения, если логистика еще больше ухудшится или если покупатели начнут заранее обеспечивать объемы. Вероятность высокой волатильности, так как даже небольшие изменения в транспортной способности или политике санкций могут быстро изменить доступное предложение.

Среднесрочный (конец 2026 года и на следующий торговый год): Направление рынка будет зависеть от трех основных факторов: (1) продолжительности и интенсивности геополитических напряжений вокруг Ирана, (2) скорости, с которой транспортировка и страхование нормализуются для маршрутов на Ближнем Востоке, и (3) размера и качества следующих урожаев в США и Иране. Продолжительный конфликт с постоянными узкими местами зафиксирует цены в структурно более высоком диапазоне, в то время как деэскалация и более гладкая логистика могут позволить постепенную коррекцию от текущего пика.

🎯 Торговая и закупочная стратегия

• Для покупателей (обжарщики, FMCG, сфера общественного питания): Приоритезируйте закупки для краткосрочных нужд и рассматривайте возможности поэтапных закупок в течение следующих 2–4 месяцев, а не полагайтесь на спот, особенно для специальных сортов, таких как Ахмадагаеи 24–26. Изучите гибкость рецептов (снижение долей включения, смеси с другими орехами) при обеспечении стратегических объемов фисташек для ключевых SKU.
• Для продаж с происхождения и трейдеров: Сохраняйте ценовую дисциплину, учитывая ограниченное предложение и риски в логистике, но оставайтесь открытыми к надежным долгосрочным соглашениям о закупках, которые зафиксируют маржи. Тщательно следите за грузами, страхованием и альтернативами маршрутов, так как любое частичное открытие коридоров через ОАЭ или Турцию может ненадолго расширить экспортные окна.
• Для розничных продавцов: Ожидайте продолжительного давления на цены на полках и рассмотрите более мелкие упаковки или премиальное позиционирование для сохранения маржи. Прозрачная информация о происхождении и сложностях с поставками может помочь обосновать более высокие розничные цены.

📍 3‑дневные ценовые индикаторы (направление)

• Иран FOB Тегеран (в скорлупе, сорта Ахмадагаеи): Стабильные или слегка растущие в терминах EUR, с ограниченными объемами предложений и нежеланием продавцов снижать цены.
• США FOB Западное побережье (в скорлупе и ядра): Сильное направление; спрос со стороны альтернативных источников из Азии и Европы поддерживает текущие премии по сравнению с историческими средними значениями.
• Импортные хабы (ЕС, Индия): Цены EUR на месте, вероятно, вырастут в очень краткосрочной перспективе, отражая повышенные ориентиры с происхождения плюс растущие премии за груз и риск.