Ceny orzeszków ziemnych z Indii i Brazylii lekko w górę wraz ze wzrostem ryzyka monsunowego

Ceny orzeszków ziemnych z Indii i Brazylii rosną umiarkowanie, wspierane przez powolny postęp monsunu w kluczowych indyjskich regionach upraw oraz stabilny popyt eksportowy, podczas gdy brazylijskie ceny pozostają mocne z powodu ograniczonej podaży w najbliższym terminie i silnej konkurencji ze strony innych oleistych. W ciągu ostatnich dwóch tygodni indyjskie ceny FOB dla odmian bold i Java nieznacznie wzrosły w ujęciu w EUR, odwracając łagodną słabość obserwowaną na początku czerwca. Brazylijskie oferty na surowe orzeszki ziemne z regionu Center-West również są wyższe, podążając za generalnie odpornym kompleksem oleistych w Brazylii, mimo słabszej kukurydzy. Kluczowym czynnikiem ryzyka jest pogoda: południowo-zachodni monsun w Indiach zatrzymał się, powodując duży deficyt opadów w środkowych Indiach, w tym w Gudźaracie, co budzi obawy o zasiewy roślin oleistych Kharif i możliwe straty plonów w sezonie 2026/27. W Brazylii warunki w głównych rejonach uprawy orzeszków ziemnych pozostają sezonowo łagodne, dlatego globalne ryzyko jest obecnie bardziej przesunięte w stronę Indii niż Ameryki Południowej.

Ceny i spready

Wszystkie poniższe ceny mają charakter orientacyjny, przeliczone z ostatnich wskazań rynkowych w USD przy kursie ~1 EUR = 1,08 USD.

Tygodniowe ceny orzeszków ziemnych w USA są zasadniczo stabilne do nieco wyższych, co odzwierciedla stabilny popyt krajowy i ograniczoną sprzedaż ze strony rolników przy obecnych poziomach, ale nadal stanowią one odniesienie drugorzędne dla przepływów handlowych BR/IN.

Podaż, popyt i przepływy handlowe

Indie pozostają kluczowym źródłem dostaw jadalnych orzeszków ziemnych oraz orzeszków do karmy dla ptaków do Azji, na Bliski Wschód i do części Europy. Najnowsze doniesienia podkreślają słaby start sezonu monsunu południowo-zachodniego w 2026 r., z deficytem opadów w całych Indiach rzędu 35–38% jak dotąd w czerwcu oraz istotnie większym niedoborem w środkowych Indiach, w tym w Gudźaracie i Radżastanie, gdzie nawadnianie jest słabiej rozwinięte, a rośliny oleiste są bardziej narażone.

Opóźnione i nieregularne opady mogą skrócić okno siewu roślin oleistych Kharif, w tym orzeszków ziemnych, potencjalnie obniżając ostateczne plony, jeśli stres wodny zbiegnie się z wczesnymi fazami wzrostu wegetatywnego. Indyjscy urzędnicy już przygotowują plany awaryjne na wypadek utrzymywania się niedoboru monsunu związanego z El Niño, wskazując „powiaty wysokiego ryzyka”, gdzie mogą być potrzebne alternatywne uprawy i wsparcie.

W Brazylii najnowsza miesięczna aktualizacja dotycząca zbóż i roślin oleistych wskazuje na obfite zapasy w szerszym kompleksie oleistych, z rekordowymi lub bliskimi rekordom zbiorami soi i konkurencyjnymi cenami eksportowymi. Choć orzeszki ziemne są uprawą niszową w porównaniu z soją i kukurydzą, duża dostępność alternatywnych olejów roślinnych ogranicza obecnie możliwość gwałtownego wzrostu brazylijskich ofert eksportowych orzeszków ziemnych.

Prognoza pogody – BR i IN

Indie (Gudźarat, Radżastan, kluczowe regiony upraw orzeszków)

• Postęp monsunu zatrzymał się wzdłuż zachodniego wybrzeża i nad środkowymi Indiami, a modele prognozują jedynie rozproszone, słabe do umiarkowanych opadów nad Gudźaratem i sąsiednimi regionami w krótkim terminie, zamiast typowych dla końca czerwca ciągłych ulew.
• Obecny deficyt opadów dla całych Indii rzędu około jednej trzeciej poniżej normy i ponad 60% w środkowych Indiach podkreśla rosnące ryzyko, że siew orzeszków ziemnych i innych upraw Kharif może zostać opóźniony lub rozciągnięty w czasie.
• W związku z potwierdzonymi warunkami El Niño synoptycy ostrzegają, że sezonowe opady mogą wynieść jedynie około 90% wieloletniej średniej, co utrzymuje ryzyko spadku plonów orzeszków ziemnych w sezonie 2026/27, chyba że opady w lipcu–sierpniu znacząco się poprawią.

Brazylia (São Paulo, Minas Gerais, Goiás / południowo-centralne regiony upraw orzeszków)

• W ostatnich dniach nie wydano żadnych istotnych ostrzeżeń pogodowych specyficznych dla orzeszków ziemnych. Najnowsze brazylijskie aktualizacje rynku rolnego koncentrują się szerzej na zbożach i roślinach oleistych, przy łagodnych warunkach na początku zimy i znormalizowanych pracach polowych po głównych zbiorach.
• Krótkoterminowe prognozy wskazują typowy układ od sucho do przelotnych opadów dla regionu Center-South, bez istotnych fal zimna ani nadmiernych deszczy, które mogłyby zakłócić późne prace polowe lub magazynowanie. To sprawia, że krótkoterminowe ryzyka podażowe dla brazylijskich orzeszków ziemnych są relatywnie niskie.

Czynniki fundamentalne

• Premia za ryzyko podaży z Indii: Połączenie zatrzymanego monsunu, deficytu opadów w środkowych Indiach oraz ryzyka związanego z El Niño stopniowo dodaje premię pogodową do forwardowych ofert indyjskich orzeszków ziemnych, szczególnie dla wyższej jakości odmian bold i Java odpowiednich dla odbiorców z UE i Azji Wschodniej.
• Konkurencyjność Brazylii: Pomimo odpornych cen orzeszków ziemnych, konkurencyjny eksport brazylijskiej soi i kukurydzy kotwiczy oczekiwania cenowe dla kompleksu oleistych, ograniczając potencjał wzrostu cen orzeszków ziemnych, chyba że perspektywy indyjskich zbiorów wyraźniej się pogorszą.
• Makro i logistyka: Szerszy brazylijski sektor agro obserwuje koszty kredytu, ceny nawozów i geopolitykę, ale dla orzeszków ziemnych kluczowym czynnikiem w krótkim terminie pozostaje przepustowość portów i stawki frachtu, które są obecnie do opanowania w kontekście silnych, ale uporządkowanych przepływów zbożowych.
• Popyt globalny: Popyt na przekąski i wyroby cukiernicze w krajach rozwiniętych pozostaje stabilny, podczas gdy popyt na karmę dla ptaków w Azji jest wrażliwy na cenę, ale nadal aktywny przy obecnych poziomach CFR, wspierając indyjskie odmiany birdfeed.

Perspektywy handlowe (kolejne 1–2 tygodnie)

• Importerzy (UE, MENA, Azja Wschodnia): Rozważcie zabezpieczenie dodatkowych 2–4 tygodni zapotrzebowania na surowiec z Indii przy łagodnych korektach w dół, szczególnie dla odmian Java i wyższych kalibrów bold, ponieważ niepewność dotycząca monsunu i narracja wokół El Niño prawdopodobnie utrzymają na rynku umiarkowaną premię pogodową.
• Eksporterzy z Indii: Wykorzystajcie obecną siłę rynku do zabezpieczenia sprzedaży forward, ale unikajcie nadmiernego angażowania się poza realistyczne oczekiwania co do zbiorów, dopóki wzorce opadów w lipcu nad Gudźaratem i Radżastanem nie staną się jaśniejsze.
• Eksporterzy z Brazylii: Utrzymujcie dyscyplinę ofert; informacje pogodowe związane z Indiami mogą chwilowo przekierować popyt w stronę Brazylii. Monitorujcie spready frachtowe do kluczowych destynacji, aby wykorzystać ewentualny arbitraż w miarę rozwoju programów wysyłkowych kukurydzy i soi.
• Odbiorcy końcowi / tłocznie w BR i IN: Utrzymujcie komfortowy poziom pokrycia zapotrzebowania do lipca; ryzyko wzrostu cen w Indiach kontrastuje z relatywnie ograniczonym potencjałem spadkowym ze względu na dużą podaż alternatywnych roślin oleistych, co przemawia przeciwko bardzo krótkim pozycjom zapasowym.

3-dniowe regionalne wskazanie cen (kierunkowe)

• Indie (New Delhi i Gudźarat, FOB/CFR, wszystkie klasy): Lekko silniejszy kierunek w najbliższe 3 dni, z potencjałem wzrostowym napędzanym przez utrzymujące się opóźnienia monsunu i ograniczoną sprzedaż ze strony rolników, którzy czekają na wyraźniejsze sygnały dotyczące opadów.
• Brazylia (Center-West, FOB surowe orzeszki ziemne): Perspektywa zasadniczo stabilna do marginalnie silniejszej, podążająca za stabilnym sentymentem na krajowym rynku roślin oleistych i uporządkowanym popytem eksportowym, bez natychmiastowych wstrząsów pogodowych lub regulacyjnych na horyzoncie.