Eksport tajskiego ryżu pod presją w związku z narastającym ryzykiem El Niño i zmianą kierunków zakupów

Rynek ryżu w Tajlandii wchodzi w bardziej napiętą i niepewną fazę: eksport w okresie styczeń–kwiecień 2026 spadł o około 12% rok do roku do 2,2 mln ton, głównie z powodu zakłóceń związanych z konfliktem na rynkach docelowych na Bliskim Wschodzie, takich jak Irak, podczas gdy ryzyko pogodowe związane z El Niño, niskie poziomy wód w zbiornikach i wyższe koszty nawozów zagrażają nowym zbiorom i utrzymują tajski ryż relatywnie drogi w porównaniu z pochodzeniem indyjskim i wietnamskim. Globalni nabywcy reagują poprzez dywersyfikację i gromadzenie zapasów. Słabszy popyt na Bliskim Wschodzie został częściowo zrównoważony przez silniejszy import z Malezji, Filipin, Republiki Południowej Afryki, Angoli i Mozambiku, gdzie władze budują strategiczne rezerwy w obliczu obaw związanych z El Niño. Przy słabym początku monsunu w Tajlandii i niskich poziomach wód w dorzeczu Czao Phraya przepływy handlowe przesuwają się w kierunku konkurencyjnie wycenianego ryżu indyjskiego i wietnamskiego, szczególnie na kluczowych rynkach afrykańskich, takich jak Nigeria.

Prices

Oferty FOB w Indiach i Wietnamie wskazują na ogólnie mocny, ale lekko mięknący ton dla niektórych klas, odzwierciedlając konkurencję i ostatnie zmiany popytu. W New Delhi indyjskie odmiany ryżu parboiled i steam w większości potaniały o około 0,01 EUR/kg między końcem maja a 20 czerwca, przy czym 1121 steam spadł z około 0,73 EUR/kg do równowartości 0,71 EUR/kg, a 1509 steam z około 0,69 EUR/kg do 0,67 EUR/kg.

Wietnamski long white 5% i eksport Japonica z Hanoi również wykazują marginalne spadki rzędu 0,01 EUR/kg w tym samym okresie, co sugeruje, że alternatywne pochodzenia absorbują popyt przesunięty z Tajlandii przy nieco niższych poziomach cen. Przeliczając z ostatnich notowań w USD, referencyjny indyjski IR64 5% parboiled w okolicach 510 USD/tonę FOB odpowiada mniej więcej 0,47–0,48 EUR/kg, podcinając wiele klas tajskiego ryżu i wzmacniając przewagę cenową Indii w kierunku Afryki Zachodniej i części Azji.

Indicative FOB export offers (20 June 2026)

Supply & Demand

Tajlandia wyeksportowała około 2,2 mln ton ryżu w okresie styczeń–kwiecień 2026 o wartości blisko 1,25 mld USD, co oznacza spadek o prawie 12% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej, gdyż konflikt i niepewność w żegludze gwałtownie ograniczyły dostawy do Iraku i innych nabywców na Bliskim Wschodzie. Ma to duże znaczenie, ponieważ Irak był kluczowym rynkiem, a każde istotne spowolnienie tam ma nieproporcjonalnie duży wpływ na łączny wolumen tajskiego eksportu.

Luka popytowa jest częściowo wypełniana przez inne regiony. Importerzy w Afryce i Azji — w szczególności w Malezji, na Filipinach, w Republice Południowej Afryki, Angoli i Mozambiku — zwiększyli zakupy tajskiego ryżu, kierując się obawami o bezpieczeństwo żywnościowe i ryzykiem podażowym związanym z El Niño. Kraje te aktywnie budują zapasy, co wspiera popyt w krótkim terminie, ale są także bardzo wrażliwe na cenę i coraz bardziej skłonne do przechodzenia na tańsze pochodzenie indyjskie i wietnamskie, gdy oferty tajskie nie są konkurencyjne.

W Afryce Zachodniej, zwłaszcza w Nigerii, ta zmiana jest już widoczna, ponieważ indyjski ryż parboiled zdobył większy udział dzięki bardziej atrakcyjnym cenom w porównaniu z tajskim ryżem. Pakistan i Wietnam również pozycjonują się, aby przechwycić dodatkowy popyt, co potwierdzają konkurencyjne oferty FOB z Karaczi i Hanoi w ostatnich dniach, dając nabywcom wiele alternatyw na wypadek dalszego ograniczenia dostępności tajskiego eksportu.

Fundamentals & Weather

Po stronie podaży sytuacja wewnętrzna w Tajlandii staje się coraz bardziej krucha. Chociaż monsun oficjalnie rozpoczął się 15 maja, majowe opady były poniżej 30-letniej średniej, a poziom wody w kluczowym dorzeczu Czao Phraya wynosi jedynie około jednej trzeciej pojemności. Władze tajskie i agencje klimatyczne podkreślają obecnie wysokie prawdopodobieństwo, że warunki El Niño rozwiną się lub umocnią do połowy 2026 r., co oznacza poniżej normy, nieregularne opady i ryzyko przedłużających się okresów suszy aż do lipca.

To rodzi obawy o areał zasiewów i potencjał plonów zarówno w uprawie głównej, jak i poza sezonem. Niższe poziomy w zbiornikach mogą wymusić bardziej rygorystyczne zarządzanie nawadnianiem właśnie w momencie, gdy ryż na polach (paddy) wymaga stałego dostępu do wody, zwiększając ryzyko strat plonów, jeśli opady nie poprawią się w miesiącach czerwiec–sierpień. Skoncentrowana na Tajlandii ocena ryzyka hydrologicznego dla kształtującego się epizodu El Niño 2026–27 podkreśla, że wczesne okno monsunowe ma kluczowe znaczenie dla planowania i że główny stres rolniczy może rozciągnąć się na porę suchą 2027 r., jeśli deficyty będą się kumulować.

Koszty nakładów dodają kolejnej warstwy presji: import nawozów azotowych do Tajlandii spadł o około 20% w okresie styczeń–kwiecień, stając się jednocześnie droższym, co ściska marże producentów. Jeśli perspektywy pogodowe wkrótce się nie poprawią, część rolników może opóźniać lub ograniczać zasiewy, strukturalnie uszczuplając tajską nadwyżkę eksportową. Na poziomie globalnym Bank Światowy i regionalne centra klimatyczne ostrzegają, że 80–90% prawdopodobieństwa utrzymania się El Niño do końca 2026 r. zwiększa systemowe ryzyko dla produkcji ryżu w Azji i Afryce, wspierając bycze, długoterminowe dno dla cen, nawet jeśli notowania krótkoterminowe będą się wahać.

Trade Flows & Competition

Połączenie słabszego eksportu z Tajlandii i silnego popytu związanego z odbudową zapasów przyspiesza rekonfigurację globalnych przepływów handlowych. Głównymi beneficjentami są Indie, Wietnam i Pakistan, wykorzystujące konkurencyjne ceny i pokaźne zapasy do przejmowania udziałów rynkowych wcześniej zajmowanych przez Tajlandię w Afryce i części Azji. W Nigerii i niektórych rynkach Afryki Południowej wysyłki indyjskiego ryżu parboiled już wypierają tajski ryż dzięki istotnemu dyskontowi cenowemu.

Ryzyka żeglugowe na Morzu Czerwonym i na trasach do/z Bliskiego Wschodu dodatkowo pogarszają sytuację tajskich eksporterów poprzez podnoszenie kosztów frachtu i ubezpieczenia na dłuższych szlakach, co jeszcze bardziej obniża ich konkurencyjność w kierunku regionu Morza Śródziemnego i Afryki Zachodniej. Jeśli wolumeny eksportowe Tajlandii zostaną ograniczone z powodu pogody i wysokich kosztów nakładów, różnica cenowa między ryżem tajskim a indyjskim/wietnamskim prawdopodobnie się powiększy, szczególnie w przypadku ryżu parboiled i klas 5% łamanych, gdzie substytucja jest najłatwiejsza.

Outlook & Trading Guidance

W nadchodzących miesiącach perspektywa dla tajskiego ryżu będzie kształtowana przez cztery główne czynniki: odbudowę monsunu i dostępność wody do nawadniania, stabilizację szlaków handlowych na Bliskim Wschodzie, koszty nawozów i innych nakładów oraz intensywność i czas trwania El Niño. Jeśli opady się poprawią, a poziomy wód się odbudują, Tajlandia może ustabilizować eksport w późniejszej części 2026 r., choć jest mało prawdopodobne, aby szybko w pełni odzyskała utracone wolumeny na Bliskim Wschodzie. Jeśli obawy o suszę się pogłębią, tajski ryż prawdopodobnie pozostanie relatywnie drogi, zachęcając do dalszej rotacji popytu w kierunku Indii i Wietnamu.

Trading outlook – key pointers

• Importerzy w Afryce i Azji: Kontynuujcie dywersyfikację miksu pochodzenia, utrzymując podstawową bazę w dostawach indyjskich i wietnamskich, przy selektywnym wykorzystaniu tajskiego ryżu w segmentach wrażliwych na jakość; zabezpieczajcie część potrzeb na 3–4 kw. 2026 przy spadkach cen, biorąc pod uwagę ryzyko El Niño.
• Nabywcy na Bliskim Wschodzie: Uważnie monitorujcie fracht i koszty ubezpieczenia związane z konfliktem; rozważcie elastyczne struktury przetargów pozwalające na zastąpienie pochodzenia, jeśli dostawy z Tajlandii pozostaną ograniczone.
• Tajscy eksporterzy i młynarze: Priorytetyzujcie rynki wysokomarżowe i produkty zróżnicowane jakościowo; zabezpieczajcie się przed potencjalnymi dalszymi wzrostami kosztów nakładów i zmianami kursów walut; ostrożnie zawierajcie kontrakty terminowe do czasu pojawienia się wyraźniejszych sygnałów dotyczących opadów.
• Uczestnicy spekulacyjni: Utrzymujcie umiarkowanie bycze nastawienie do cen w średnim terminie z uwagi na El Niño i zacieśniające się fundamenty tajskiego rynku, ale oczekujcie krótkoterminowej zmienności, gdy konkurencja ze strony Indii i Wietnamu będzie ograniczać wzrosty.

3-day price and directional indication (EUR)

• India FOB (New Delhi, parboiled/steam grades): Stabilne do lekko mocniejszych w okolicach 0,34–0,72 EUR/kg, gdy niższe wcześniejsze oferty spotykają się z niezmiennym popytem eksportowym.
• Vietnam FOB (Hanoi, long white & Japonica): Przeważnie stabilne w pobliżu 0,35–0,47 EUR/kg; umiarkowany potencjał spadkowy ograniczany przez dodatkowy popyt z Afryki i Azji.
• Tajski rynek eksportowy (implikowany): Premia względem ryżu indyjskiego i wietnamskiego prawdopodobnie utrzyma się lub rozszerzy, z łagodnym nastawieniem wzrostowym, jeśli opady monsunowe w środkowej Tajlandii rozczarują w nadchodzących dniach.