Haselnüsse: Türkischer Markt findet Boden, während Nachfrage nach Ernte 2026 anzieht

Die Nachfrage nach der türkischen Haselnussernte 2026 zieht an, just in dem Moment, in dem die Preise offenbar einen Boden gefunden haben. Exporteure bauen ihre Positionen wieder auf und Käufer verlängern ihre Deckung bis Ende 2026 und 2027. Gute Ernteaussichten von über 700.000 mt in Schale und intensiver Wettbewerb auf Ursprungsseite begrenzen das Aufwärtspotenzial, doch Inflation, Kosten und begrenzte verfügbare Qualitäten sprechen gegen einen erneuten Preisrutsch. Der Markt verlagert sich deutlich von Alt-Ernte-Sorgen hin zur Größe, Qualität und Preisgestaltung der anstehenden Ernte 2026. Käufer sehen das aktuelle Niveau als attraktiven Einstiegspunkt für Vorwärtsdeckung, während Verkäufer zwischen konservativen und optimistischen Preiseinschätzungen gespalten sind. Die erneute Beschaffungstätigkeit der Exporteure und das Fehlen des traditionellen Marktführers in der Türkei verändern die Preisbildung. Gleichzeitig sorgen das weltweite Angebotswachstum in Chile, den USA und im Kaukasus sowie die unsichere Nachfragestabilisierung in Europa für ein fein austariertes Marktgleichgewicht.

Preise

DDP-Preise in Zentraleuropa für türkische Haselnüsse haben sich nach einer starken Korrektur über mehrere Quartale stabilisiert. Konventionelle rohe Kerne 11–13 mm liegen bei rund 7,76 EUR/kg, Bio-Kerne bei etwa 9,08 EUR/kg und geröstete 11–13 mm bei rund 11,80 EUR/kg. Auf Performance-Basis liegen die Preise rund 2,4 % höher im Wochenvergleich, sind aber im Quartalsvergleich noch fast 40 % und über sechs Monate mehr als 60 % niedriger, was die Tiefe der Korrektur unterstreicht.

FOB-Indikationen aus der Türkei bestätigen diese Stabilisierung: naturbelassene Kerne 11–13 mm aus Istanbul liegen bei etwa 7,26 EUR/kg und damit leicht unter dem Niveau von Anfang Juni, während vergleichbare georgische Kerne 11–13 mm mit rund 9,85 EUR/kg FCA Polen gehandelt werden, was den Abschlag der Türkei gegenüber alternativen Herkünften verdeutlicht. Türkische Bio-Kerne 11–13 mm FOB İzmir werden nahe 19,25 EUR/kg angeboten, geröstete Bio-Produkte liegen über 22 EUR/kg, was starke Bio-Prämien und höhere Verarbeitungskosten widerspiegelt.

Angebot & Nachfrage

Die Nachfrage orientiert sich zunehmend an der Ernte 2026, mit spürbarem Interesse an Absicherung für Q4 2026 und sogar 2027. Es haben sich zwei Verkäufergruppen herausgebildet: konservative Verkäufer, die Vorwärtsgeschäfte um 200 TRY/kg in Schale kalkulieren und aggressiv anbieten, und optimistische Verkäufer, die mit einem Stützpreis des Toprak Mahsulleri Ofisi (TMO) von 250 TRY/kg oder höher rechnen und daher deutlich höhere Forward-Niveaus quotieren. Diese Spaltung hat ungewöhnlich breite Angebotsspannen geschaffen und ermutigt Käufer, die wettbewerbsfähigeren Forward-Positionen zu heben, solange sie verfügbar sind.

Exporteure haben begonnen, Positionen wieder aufzubauen, entweder zur Deckung bestehender Verpflichtungen oder zum Aufbau strategischer Bestände im Vorfeld des Ernteübergangs. Ihre Kaufaktivität, zusammen mit der Einschätzung, dass der Markt seinen Boden erreicht hat, stützt die Nahfristpreise. Gleichzeitig ist der dominante globale Käufer auf dem türkischen Markt weitgehend abwesend und scheint stärker auf chilenische Ware zu setzen – ein struktureller Wandel, der kurzfristigen Aufwärtsdruck in der Türkei reduziert, aber auch eine wichtige Volatilitätsquelle auf der Gebotsseite entfernt.

Weltweit bleibt das Angebot reichlich. Die Ernteaussichten der Türkei für 2026 verbessern sich, mit einer Produktion von über 700.000 mt in Schale als zunehmend wahrscheinlich, während auch aus Aserbaidschan, Georgien, Chile und den USA starke Produktionspotenziale gemeldet werden. Allerdings sind qualitativ hochwertige naturbelassene Kerne knapp, und große Mengen kleiner Kaliber lasten weiterhin auf den Preisen. Offizielle Überhangbestände in der Türkei werden bei etwa 150.000 mt veranschlagt, doch diese Volumen sind im physischen Handel kaum sichtbar, was Zweifel daran aufkommen lässt, wie viel Ware während des Ernteübergangs tatsächlich verfügbar sein wird.

Fundamentaldaten

Das türkische Finanzumfeld wird weiterhin von einer hohen Inflation nahe 30 % geprägt, aber die Lira handelt in einer relativ engen Spanne. Diese Kombination verschafft Exporteuren eine bessere kurzfristige Visibilität, übt aber zugleich starken Aufwärtsdruck auf die Preiseerwartungen der Landwirte aus. Produktions-, Arbeits- und Sortierkosten bleiben hoch, sodass die aktuellen Marktpreise, die viele unter dem Niveau sehen, das sich aus einem möglichen nächsten TMO-Stützpreis ergeben würde, von einem erheblichen Teil der Angebotsseite als nicht nachhaltig niedrig wahrgenommen werden.

Aufwärtstreiber sind die Knappheit von Spitzenqualitäten, die Erwartung, dass der TMO einen festeren Preisboden setzen muss, um mit der Inflation Schritt zu halten, die aktive Wiederaufstockung der Bestände durch Exporteure sowie höhere Preisniveaus in Chile, die die Wahrnehmung einer Unterbewertung türkischer Ware stützen. Die Abwärtsfaktoren sind ebenso bedeutend: sehr positive Erntesignale aus wichtigen türkischen Regionen wie Ordu, starke konkurrierende Ernten in anderen Herkünften, eine extrem schwache türkische Exportperformance, die für diese Saison erwartet wird, und nur eine zaghafte Erholung der europäischen Nachfrage, wo einige Schokoladenhersteller weiter mit alternativen Nüssen experimentieren.

Wetter & Ernteausblick

Die Wetterbedingungen in den wichtigsten Anbaugebieten am türkischen Schwarzen Meer bleiben überwiegend unterstützend, mit Berichten über eine starke Bestandsentwicklung, insbesondere rund um Ordu. Ausreichende Feuchtigkeit und das bisherige Ausbleiben gravierender Witterungsschocks haben die Erwartungen an eine große Ernte 2026 gestärkt. Vor diesem Hintergrund konzentriert sich die Marktaufmerksamkeit nun klar auf die Ertragsbildung im Juli und August, da diese Monate entscheidend sein werden, um die heutigen optimistischen Prognosen zu bestätigen.

Die zentrale Unbekannte bleibt die tatsächliche Höhe und Verfügbarkeit der Überhangbestände zum Start der neuen Saison. Offizielle Zahlen deuten auf einen beträchtlichen Lagerbestand hin, doch die geringe Sichtbarkeit in physischen Kanälen legt nahe, dass ein Teil dieses Volumens in nicht-kommerziellen Händen gebunden oder von unzureichender Qualität ist. Wie viel dieser Bestände tatsächlich in den Markt zurückkehrt, wird die Preisdynamik während des Ernteübergangs maßgeblich beeinflussen.

Prognose & Handelsausblick

Da der Fokus des Marktes nun klar auf der Ernte 2026 liegt, wird erwartet, dass sich die Preise in den kommenden Wochen in einer stabilen bis fester tendierenden Spanne bewegen. Zusätzliche Vorwärtskäufe für Q4 2026 und darüber hinaus sind wahrscheinlich, während die Divergenz zwischen optimistischen und konservativen Verkäufern anhalten dürfte, bis der TMO ein klareres Preissignal sendet. Mit zunehmender Volatilität ist zu rechnen rund um neue Ernteeinschätzungen, mögliche Wetterereignisse und jede Kommunikation zum Umgang mit Überhangbeständen.

• Industriekäufer: Erwägen Sie, zusätzliche Vorwärtsdeckung für Ende 2026 und Anfang 2027 schichtweise aufzubauen, solange die aktuellen Niveaus noch die tiefe Korrektur über mehrere Quartale widerspiegeln, und priorisieren Sie hochwertige naturbelassene Kerne und Bio-Ware.
• Exporteure: Führen Sie einen disziplinierten Bestandsaufbau mit Fokus auf Qualitätsdifferenzierung fort; angesichts geringer Lira-Volatilität und hoher Inflation sollten übermäßige Verpflichtungen zu aggressiven Vorernterabatten vermieden werden.
• Produzenten: Beobachten Sie TMO-Politik und Inflation genau; sichern Sie, wo möglich, einen Teil der erwarteten Produktion über Vorwärtsverkäufe nahe oder oberhalb der Referenz von 200 TRY/kg in Schale ab, während Sie einen Teil der Menge für den Fall stärkerer Preisstützung ungesichert lassen.

Kurzfristige Preisindikation (3 Tage)