Rosinenpreise korrigieren nach unten, während die Exporte der Türkei anziehen

Exportgetriebene Dynamik kehrt in den Rosinenmarkt zurück, da deutlich niedrigere türkische Preise die Nachfrage freisetzen und die wöchentlichen Lieferungen deutlich über das Vorjahresniveau steigen lassen. Gleichzeitig sorgen aktive TMO-Käufe und kürzlich ausgezahlte Erzeugerzahlungen für eine Stützung der Stimmung auf Erzeugerebene und begrenzen trotz der Preiskorrektur das unmittelbare Abwärtspotenzial. Der Markt wechselt von zwei Jahren relativ hoher, nachfragehemmender Preisniveaus in ein wettbewerbsintensiveres Umfeld. Türkische Exporteure gewinnen dank einer Kürzung der Exportpreise um ungefähr ein Drittel Marktanteile zurück, während die Aufnahme physischer Bestände durch die TMO und eine verbesserte Liquidität der Erzeuger die binnenländischen Warenströme stabilisieren. Käufer sehen sich nun einem günstigen Preisfenster gegenüber, sollten jedoch auch das Risiko berücksichtigen, dass eine anhaltend starke Exporttätigkeit die verfügbaren Bestände im weiteren Saisonverlauf allmählich verknappen könnte.

Preise

Nach zwei Saisons bei etwa 3.000 USD/Tonne sind die türkischen Exportpreise in diesem Jahr auf rund 2.000 USD/Tonne gefallen – eine strukturelle Korrektur, die das Kaufinteresse neu entfacht hat. Diese Preiskorrektur spiegelt sich deutlich in den aktuellen Notierungen wider: In Malatya werden türkische Sultanas der Sorte 9, Qualität RTU, mit 2,2 EUR/kg CIF angegeben, während Sultanas der Sorte 9, Qualität A, bei 2,075 EUR/kg FOB und der Sorte 8, Qualität A, bei 2,05 EUR/kg FOB liegen. Bio-Sultanas der Sorte 9, Qualität A, bleiben mit 3,1 EUR/kg FOB mit einem Aufschlag versehen, und höherwertige Sultanas der Sorte 10 werden mit etwa 2,275 EUR/kg FOB gehandelt.

Außerhalb der Türkei ist der Wettbewerb gemischt: In Neu-Delhi liegen indische goldene Rosinen der Qualität AA bei 2,58 EUR/kg FOB, braune und schwarze AA-Rosinen bei etwa 1,99–1,95 EUR/kg FOB. In Nordwesteuropa (Dordrecht) werden chilenische Flame-Jumbo-Rosinen mit 2,5 EUR/kg FCA notiert, während türkische RTU-Rosinen in den Niederlanden bei 2,9 EUR/kg FCA und chinesische Standard-Sultanas bei 2,2 EUR/kg FCA liegen. Rosinen in Futterqualität und für Vogelfutter bewegen sich je nach Herkunft und Lieferbedingung eher zwischen 1,03 und 1,92 EUR/kg, was auf eine insgesamt schwache, aber entlang des Qualitätsspektrums differenzierte Preisstruktur hindeutet.

Angebot & Nachfrage

Die angebotsseitige Dynamik in der Türkei wird derzeit von öffentlichen Käufen dominiert. Das Turkish Grain Board (TMO) hat bereits 32.000 Tonnen Rosinen gekauft, damit einen Teil der neuen Ernte aufgenommen und die Erwartungen der Erzeuger verankert. Zahlungen an Erzeuger, die bis zum 15. September Ware angeliefert haben, wurden gestartet. Dies erleichtert die Liquiditätslage auf den Höfen und verringert den Druck zu Notverkäufen auf den derzeit niedrigeren Preisniveaus.

Auf der Nachfrageseite reagieren die Exporte eindeutig auf den Preisanreiz. Die wöchentlichen Rosinenexporte in der Woche zum 3. Oktober erreichten 4.900 Tonnen und lagen damit 1.150 Tonnen über der Vergleichswoche des Vorjahres – ein Signal für eine starke Frühleistung der Saison. Diese Beschleunigung stützt die Einschätzung, dass die früher hohen Preise die Wettbewerbsfähigkeit der Türkei geschwächt hatten und die aktuelle Anpassung den Exporteuren ermöglicht, Nachfrage aus wichtigen Märkten zurückzugewinnen. Weltweit bleibt die Türkei einer der zentralen Anbieter in einem Rosinen-/Sultaninenkomplex, der in mehreren Ursprungsländern zuletzt eine geringere Gesamterzeugung als im Vorjahr verzeichnete, wodurch die Verfügbarkeit aus der Türkei an Bedeutung gewinnt.

Fundamentaldaten

Das fundamentale Umfeld verbindet eine reichliche frühe physische Verfügbarkeit mit einem stärkeren Exportabfluss. Die Aufnahme von 32.000 Tonnen durch die TMO trägt zur Glättung der Marktströme bei, indem ein Teil der Ernte dem freien Markt entzogen wird, während Exporteure weiterhin Zugang zu wettbewerbsfähig bepreistem Rohmaterial haben. Der Beginn der TMO-Zahlungen ist besonders relevant: Eine verbesserte Liquidität der Erzeuger reduziert den Verkaufsdruck und kann weitere starke Preisnachlässe begrenzen, selbst wenn die Exportangebote deutlich unter den Niveaus der vergangenen zwei Jahre bleiben.

Gleichzeitig hat der deutliche nominale Rückgang von etwa 3.000 auf 2.000 USD/Tonne den Wert für Importeure spürbar verbessert. Dies zeigt sich in stabilen bis leicht niedrigeren EUR-Notierungen für türkische Sultanas in den vergangenen Wochen sowie relativ engen Spannen gegenüber wichtigen Wettbewerbern wie Indien und Chile. Da die wöchentlichen Exporte bereits über dem Vorjahresniveau liegen, verschiebt sich das Risikoprofil allmählich von einem weiteren Preisrückgang hin zu einer möglichen Verknappung im späteren Vermarktungsjahr, falls die starken Lieferungen anhalten und die TMO weiterhin umfangreiche Bestände hält.

Wetter & Ernteausblick

Für die wichtigsten türkischen Rosinenregionen wird derzeit kein akuter Wetterschock gemeldet, und die neue Ernte gelangt kontinuierlich in die kommerziellen Absatzkanäle. Da die Ernte weitgehend abgeschlossen ist, ist das kurzfristige Wetterrisiko für die aktuelle Ernte begrenzt; der Schwerpunkt liegt nun eher auf Lagerbedingungen und Bestandsmanagement als auf dem Ertrag. Künftige Wetterrisiken würden wahrscheinlich eher die Entwicklung der Reben in der nächsten Saison als das aktuelle Marktgleichgewicht beeinflussen.

Kurzfristige Prognose & Handelsperspektive

• Preisentwicklung (Türkei): Nach einer starken Abwärtskorrektur dürften sich die Spot-Exportpreise kurzfristig weitgehend seitwärts bewegen. Zusätzliches Abwärtspotenzial bleibt begrenzt, solange TMO-Käufe und Erzeugerzahlungen die inländische Preisuntergrenze stützen.
• Exportströme: Wöchentliche Lieferungen, die 1.150 Tonnen über dem Vorjahr liegen, deuten auf eine anhaltend robuste Nachfrage hin. Sollte dieses Tempo anhalten, könnte es die freien Bestände in der zweiten Saisonhälfte allmählich verknappen und Versuche zu aggressiven Preisnachlässen begrenzen.
• Importeure/Käufer: Das aktuelle Umfeld bietet ein günstiges Einstiegsfenster, um mittelfristige Deckungen auf deutlich niedrigeren Niveaus als in den vergangenen zwei Jahren zu sichern. Eine gestaffelte Beschaffung in den kommenden Wochen kann sowohl gegen mögliche Währungsrisiken als auch gegen eine spätere Angebotsverknappung absichern.
• Erzeuger/Verkäufer: Da die TMO Mengen aufnimmt und Liquidität bereitstellt, können disziplinierte Verkäufe und eine Qualitätsdifferenzierung, insbesondere bei Bio- und höherwertigen Qualitäten, dazu beitragen, die Margen auf dem neuen, niedrigeren Preisplateau zu erhalten.

3-Tage-Regionale Preisindikation (Richtung)

• Türkei – Malatya (FOB/CIF-Sultanas, Qualitäten 8–10): Preise von etwa 2,05–2,275 EUR/kg FOB und 2,2 EUR/kg CIF dürften in den kommenden drei Tagen weitgehend stabil bleiben.
• Indien – Neu-Delhi (FOB-Rosinen, Lebensmittelqualitäten): Notierungen nahe 1,95–2,58 EUR/kg FOB dürften stabil bis leicht fester bleiben, was die wettbewerbsfähige, aber nicht aggressive Preisgestaltung gegenüber türkischen Angeboten widerspiegelt.
• Nordwesteuropa – Dordrecht/Hamburg (FCA, gemischte Herkünfte): Europäische Lagerpreise zwischen etwa 1,92 und 2,9 EUR/kg FCA dürften kurzfristig weitgehend unverändert bleiben. Kleinere Anpassungen wären eher auf Frachtkosten und die lokale Nachfrage als auf Schocks auf der Ursprungsseite zurückzuführen.