全球物流网络正面临来自燃料供应中断、集装箱瓶颈及因霍尔木兹海峡有效关闭和美国海军封锁伊朗相关交通而转移航运带来的多重冲击。上升的重油和航空燃料成本正在推动主要贸易航线的海洋和空中运费上涨，而进口需求依然脆弱，这使商品交易者和食品供应链的利润空间紧缩。 虽然主要农产品的实际流动目前依然继续，但运输成本和运输时间的急剧上升已经反映在交付价格和风险溢价中。市场参与者报告说，紧急燃料和战争风险附加费被广泛实施，亚洲出口中心的集装箱可用性收紧，亚洲、中东、欧洲和北美之间航空货运的运力限制正在加剧。 引言 霍尔木兹海峡是全球约20%的海上石油和精炼产品贸易的重要关口，自三月初伊朗冲突以来，交通量急剧下降。近期确认美国领导的对伊朗相关航运的海军封锁已经生效，实际上延长和加深了这种干扰，使布伦特油价突破100美元/桶，并发出警告称，如果封锁持续，价格可能会大幅上涨。(apnews.com) 在海湾滞留的原油、液化天然气和精炼燃料触发了国际能源署及其他观察者所描述的现代能源市场历史上最大供给冲击之一，霍尔木兹的原油和产品流量从四月初的超过2000万桶/日降至不足400万桶/日。(axios.com) 此次能源冲击正通过更高的重油和航空燃料价格、亚洲部分地区燃料可获得性降低、以及沿红海和海湾的多条航线关闭和改道，直接影响全球物流。 🌍 市场即时影响 海洋承运人已经推出了一系列紧急重油附加费（EBS）、紧急燃料附加费和战争风险溢价，在许多长途运输中每个标准箱增加100至200美元，某些航线报告平均运费比二月底上涨20至65%。(mariecon.com) 随着霍尔木兹海峡和红海/巴布·曼德布的限制加剧，亚洲-欧洲和亚洲-中东的服务已被重新规划，通过好望角转运，增加了10至14天的运输时间，进一步收紧了实际运力。(gerudologistics.com) 更高的重油成本和更长的航程正在推动全球运费基准上涨，不仅仅是在与海湾相关的走廊。分析表明，自危机开始以来，集装箱运价指数平均已翻倍，反映出能源和运费的双重冲击。(mariecon.com) 对于农产品而言，这转化为更高的到岸成本，导致欧洲、北非和亚洲进口商的基差扩大，并进一步增加价格波动，因物流风险被重新定价。 📦 供应链中断 包括杰贝阿里在内的中东主要转运中心主要依靠现有的锚地库存运营，新的到达流量因霍尔木兹的干扰和战争风险担忧而受到限制。(gerudologistics.com) 海湾地区的替代港口，例如霍尔法坎、吉达和萨拉拉，正在吸收一些改道流量，但只提供部分缓解，造成当地拥堵和时间表不确定性。(jordex.com) 对于航空货运，减小的可用性和更高的航空燃料价格迫使承运人缩减航班时刻表，并将航班改道远离中东空域，增加了一些亚洲-欧洲航线每段2至4小时的运输时间，降低了有效货运能力。(freightos.com) Freightos的数据表明，从南亚到欧洲的航空运费大约比战前水平高出50%，东南亚-欧洲航线也有类似的强劲表现。(freightos.com) 这会影响对时间敏感的易腐品、高价值食品成分和依赖空运的饲料添加剂。 在下游，面向欧洲和非洲部分区域的进口项目面临更长的交货时间和更高的物流风险。即使货物不直接经过海湾，许多预订如今也适用战争风险和燃料附加费，因为全球船舶供应紧张，承运人寻求收回更高的运营成本。(jordex.com) 📊 可能受影响的商品 谷物和油料作物（小麦、玉米、大豆、大麦） – 针对黑海、欧盟和美洲出口流入中东和亚洲的运费和保险成本的增加提高了到岸价值，并可能扩大进口平价差，特别是对于依赖集装箱运输大宗粮食或回程运力的买家。 大米 – 向中东、东非和欧洲发货的亚洲出口商面临更高的附加费和更长的运输时间，给CIF价格施加压力，并使招标执行更加复杂。 糖 – […]
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