تؤدي التوترات العسكرية المتزايدة والمواجهات البحرية حول مضيق هرمز إلى الحفاظ على ضغط شديد على واحد من أكثر الممرات الحيوية للطاقة والسلع في العالم. على الرغم من الهدنة الهشة، إلا أن الإغلاقات المتقطعة، وتجدد الأنشطة التعدينية، والحظر البحري الأمريكي على الموانئ الإيرانية أبقت حركة السفن أقل بكثير من مستويات ما قبل الحرب، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الشحن والتأمين.
تؤثر الاضطرابات بشكل متزايد على سلاسل الإمداد الزراعي. تجنب ناقلات البضائع، والسفن الحاوية، وسفن الغاز الطبيعي المسال مضيق هرمز، مع إعادة توجيه الحركة عبر مسارات أطول مثل رأس الرجاء الصالح أو قناة بنما، حيث ارتفعت أسعار المزاد لفتحات العبور بسبب الطلب المحول.
العنوان الرئيسي
توترات هرمز تؤدي إلى ارتفاع تكاليف الشحن حيث يعيد الخليج تشكيل تدفقات السلع الزراعية العالمية
مقدمة
تأتي أزمة هرمز الحالية بعد إغلاق إيران للمضيق ردًا على الضربات الأمريكية والإسرائيلية في أواخر فبراير، وقرار الولايات المتحدة فيما بعد فرض حظر بحري على الموانئ الإيرانية من منتصف أبريل. على الرغم من أن الهدنة التي أُعلنت في 8 أبريل رفعت لفترة وجيزة آمال إعادة الفتح، إلا أن بيانات الشحن وإرشادات المشغلين تظهر أن الحركة التجارية لا تزال مقيدة بشدة، مع وجود العديد من الحوادث التي تتعلق بالهجمات والألغام والاستيلاء على السفن.
شهدت الأيام الأخيرة انتشار إيران للألغام البحرية الإضافية وإعادة فرض سيطرة مشددة بعد إعادة فتح قصيرة الأمد، بينما استولت القوات الأمريكية على سفينة شحن إيرانية وأشارت إلى موقف أشد تجاه أي زوارق صغيرة تضع ألغام. تعالج أسواق التأمين ومالكي السفن الآن مضيق هرمز كمنطقة عالية المخاطر الحربية، مما يجعل فترات “الفتح” من الناحية التجارية غير قابلة للتطبيق للعديد من الناقلات.
🌍 التأثير الفوري على السوق
عادةً ما يتعامل ممر هرمز مع حوالي خُمس النفط المنقول بحريًا عالميًا وحصة كبيرة من صادرات الغاز الطبيعي المسال من منتجي الخليج، بالإضافة إلى المواد الغذائية المعبأة، والأعلاف، والأسمدة. أدت الاضطرابات المستمرة تقريبًا منذ أواخر فبراير إلى أكبر صدمة واحدة إمدادًا للطاقة العالمية منذ عقود، مع ارتفاع أسعار النفط وارتفاع تكاليف الديزل مباشرة في أسعار الشحن العالمية.
ارتفعت أقساط المخاطر الحربية للسفن التي تعبر المنطقة من حوالي 0.1% من قيمة الهيكل قبل النزاع إلى 2-3%، مما يعني رسوماً إضافية للرحلات التي قد تصل الآن إلى ملايين الدولارات للسفن ذات القيمة العالية. يتم تمرير هذه التكاليف الإضافية إلى المستأجرين الذين ينقلون الحبوب، والبذور الزيتية، والسكر، والأرز، والأسمدة، والمواد الغذائية المعبأة على طرق تلامس الخليج، والبحر الأحمر، ووعاء المحيط الهندي.
📦 الاضطرابات في سلاسل الإمداد
تجبر عدم استقرار الموانئ والممرات الناقلين ومالكي البضائع على إعادة تكوين الحركات في إشعار قصير. إن التناوب الإيراني بين إعادة الفتح الجزئي والإغلاق المتجدد بين 17-20 أبريل، إلى جانب إطلاق تحذيرات وحوادث الألغام، قد ردع العديد من الشركات من جدولتها لرحلات جديدة عبر هرمز. تشير بيانات تتبع السفن إلى تجمعات من السفن التي تتعطل على كلا جانبي المضيق، في انتظار وضوح أو تعليمات لإعادة التوجيه.
للحفاظ على تدفقات الشحن، يقوم الشاحنون بإعادة التوجيه عبر رأس الرجاء الصالح وزيادة المرور عبر قناة بنما، حيث زادت العروض المزودة لفتحات العبور حيث تدفع الشركات “المزيد” لتفادي هرمز. تضيف هذه الطرق الأطول 10-20 يومًا إلى بعض الرحلات من آسيا إلى أوروبا ومن الشرق الأوسط إلى المحيط الأطلسي، مما يأخذ سعة السفن ويساهم في الازدحام العالمي للحاويات والحمولات السائبة.
تتعرض أوروبا شمال أفريقيا وأجزاء من أفريقيا جنوب الصحراء بشكل خاص، حيث تعتمد بشكل كبير على طرق الخليج والبحر الأسود للحبوب، والأرز، والسكر، والزيوت القابلة للأكل، والأسمدة. يواجه المستوردون الذين يحاولون الشراء من الهند وباكستان وشرق إفريقيا عبر موانئ الخليج فترات تسليم ممتدة وتكاليف لوجستية أعلى هيكليًا.
📊 السلع المحتمل تأثرها
- الحبوب (القمح، الشعير، الذرة) – تضيف الطرق الأطول وتكاليف الوقود و المخاطر الحربية المرتفعة في ممرات البحر الأسود – الشرق الأوسط – آسيا والهند – منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا إلى الأسعار الموصلة وتوسيع الفجوات الإقليمية.
- الأرز – يواجه المصدرون من جنوب آسيا الذين يتنقلون عبر موانئ التوزيع في الخليج عدم اليقين في الجداول الزمنية؛ يتم تحويل بعض الشحنات عبر موانئ بديلة، مما يشدد العرض القريب في أجزاء من الشرق الأوسط وشرق إفريقيا.
- البذور الزيتية والزيوت النباتية – تؤدي تكاليف الشحن المرتفعة من البحر الأسود، والهند وجنوب شرق آسيا إلى منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إلى ارتفاع قيمة CIF، ولا سيما بالنسبة لزيت عباد الشمس، وزيت الكانولا، ومخاليط زيت النخيل.
- السكر – تتعرض شحنات السكر الخام والسكري الأبيض للضغط في الخليج والبحر الأبيض المتوسط الشرقي، التي تشهد رسوم شحن إضافية، مما قد يعزز الأسعار الإقليمية فوق الأسواق الطرفية.
- الأسمدة (اليوريا، الفوسفات، البوتاسيوم) – تواجه التدفقات المرتبطة بالخليج والبحر الأسود تكاليف تأمين وإعادة توجيه أعلى، مما يؤثر على هوامش الزراعة في المناطق المعتمدة على الاستيراد.
- المنتجات الغذائية المعبأة – تعاني الأطعمة المعالجة، والألبان، واللحوم والمشروبات التي تتحرك عبر مراكز الخليج من التأخيرات وارتفاع الأسعار الشاملة، وخاصة في الطرق الآسيوية – الخليج – أوروبا.
🌎 آثار التجارة الإقليمية
يزيد المشترون في الشرق الأوسط من جهودهم لتنويع المصادر والطرق، محولين الطلب المتزايد على الحبوب والبقوليات وزيوت الطعام نحو الموردين في البحر الأسود وأوروبا والغرب الذين لا يعتمدون بشكل كبير على هرمز. يبحث المستوردون في الخليج أيضًا عن كميات أكبر عبر موانئ البحر الأحمر، على الرغم من أن قيود الأمان والقدرة تحد من الاستبدال الفوري.
قد تؤمن الصين ومشتريون آسيويون آخرون، الذين زادوا بالفعل من الروابط المباشرة مع الموردين من الخليج وروسيا، شروطًا تفضيلية لتدفقات الطاقة والسلع الزراعية طويلة المدى التي تتجاوز نقاط الاختناق التي تسيطر عليها الولايات المتحدة. بالمقابل، يواجه المستوردون الأوروبيون ضغوطًا مزدوجة من ارتفاع أسعار الطاقة وطول الطرق الزراعية، مما يقلل من تنافسية المعالجات المحلية ومستخدمي الأعلاف.
يمكن أن تستفيد الشركات المصدرة في الأمريكتين من الطلب المتزايد مع سعي المشترين في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للتحوط من مخاطر اللوجستيات المرتبطة بالخليج والبحر الأسود. ومع ذلك، فإن توافر السفن المحدود والعبور البديلة المكلفة (بشكل خاص قناة بنما) تحد من سرعة وحجم إعادة تنظيم تدفقات التجارة.
🧭 توقعات السوق
في الثلاثين إلى التسعين يومًا القادمة، ينبغي على التجار الافتراض باستمرار التقلبات في توافر الطرق وأسعار الشحن بدلاً من تطبيع سريع. حتى إذا كانت خطوات دبلوماسية إضافية تمدد الهدنة، فإن الجمع بين المياه المليئة بالألغام، والهجمات المتقطعة، وسحب تغطية التأمين سيبقي العديد من المالكين خارج هرمز أو يتطلب علاوات مخاطر حرب كبيرة.
بالنسبة للسلع الزراعية، فإن هذا يعني وجود مخاطر مستمرة للارتفاع في الأسعار الموصلة إلى منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وشرق آسيا، خاصة بالنسبة للحمولات السائبة والحمولات المفككة المرتبطة بمراكز الخليج. من المحتمل أن تبقى مستويات الأساس بين الأصل والوجهة واسعة وغير مستقرة، حيث تصبح تكاليف الشحن أحد المحركات الرئيسية لقرارات التحكيم.
رؤية سوق CMB
لقد انتقلت أزمة هرمز من صدمة قصيرة الأجل إلى إعادة تشكيل قاعدة التكلفة الهيكلية للتجارة العالمية للسلع. بالنسبة للأسواق الزراعية، فإن الدرس الاستراتيجي الرئيسي هو أن اللوجستيات الموجهة إلى الخليج لم تعد تعتبر منخفضة المخاطر: يجب تضمين تأمينات مخاطر الحرب، والتنقلات الممتدة، والإغلاق الدوري في تسعير، والتحوط، واستراتيجيات الشراء.
يجب على المستوردين تنويع المصادر والممرات حيثما كان ذلك ممكنًا، وتثبيت أسعار الشحن والتأمين حيث تكون المخاطر عالية، وإجراء اختبارات إجهاد لسلاسل الإمداد لأسعار الوقود المرتفعة والمستمرة. ومن ناحية أخرى، سيجد التجار بشكل متزايد الفرص ليس فقط في تحركات الأسعار الثابتة ولكن أيضًا في إدارة الشحن والفروق الإقليمية حيث تصبح حالة عدم اليقين المتعلقة بهرمز سمة شبه دائمة في مشهد السوق.
