Закрытие Ормуза углубляет кризис морских перевозок на Ближнем Востоке, оказывая давление на торговлю семенами подсолнечника в Китае

Внезапное закрытие Ормузского пролива и вновь возникшие угрозы для морских перевозок в Красном море резко увеличили стоимость фрахта и время транзита на ключевых маршрутах Азия–Европа и Черное море–Азия. Для импортных и экспортных потоков семян подсолнечника и ядер из Китая это обострение усиливает существующую слабость спроса, задержки грузов и рисковые премии на маршрутах, связанных с Ближним Востоком.

Согласно торговым источникам в Китае, физический рынок семян подсолнечника вялый, продавцы стремятся распродать запасы, тогда как покупатели предпочитают закупки по принципу «от зарплаты до зарплаты». Внешний спрос ослабился, так как напряженность на Ближнем Востоке нарушила морской фрахт и снизила надежность графика, что привело к снижению экспортных заказов и более медленной ротации грузов.

Заголовок

Закрытие Ормуза и угрозы в Красном море нарушают торговлю семенами подсолнечника в Китае на фоне роста цен на фрахт

Введение

С начала марта 2026 года фактическое закрытие Ормузского пролива Ираном привело к близкому к нулю движению танкеров и торговых судов через этот узкий проход после серии атак на коммерческие суда и угроз в адрес проходящих кораблей. Данные о судоходстве показывают, что потоки танкеров обрушились, так как владельцы избегают этой зоны, и многие суда становятся на якорь за пределами залива на фоне резко возросших рисков войны и страховых затрат.

19 марта Соединенные Штаты начали текущую авиационную кампанию по восстановлению движения через пролив, нацелившись на иранские военно-морские активы и дроны, но региональная безопасность остается неопределенной. Эта новая кампания следует за месяцами прерывистых атак Хуситов на транспорт в Красном море и на Суэцкий канал, что уже заставило многих перевозчиков изменять маршруты через мыс Доброй Надежды, добавляя около 10 дней к контейнерным перевозкам из Азии в Европу и поднимая цены на фрахт значительно выше уровней до кризиса. Для сельскохозяйственных товаров, включая семена подсолнечника и масла, эти нарушения reshaping фрахтовую экономику и варианты маршрутов в и из Китая.

🌍 Непосредственное влияние на рынок

Совместное воздействие кризиса в Ормузе и постоянных рисков безопасности в Красном море приводит к повышению цен на фрахт, увеличению времени транзита и снижению доступности судов на маршрутах Азия–Европа и Черное море–Азия. Предыдущие отклонения в Красном море уже привели к семикратному увеличению контейнерных тарифов на маршруте Шанхай–Роттердам в пике и оставили затраты примерно на 80% выше уровней до атак в 2025 году. С закрытием Ормузского пролива рисковые премии и страховые расходы возросли еще больше по всему региону залива.

Для семян подсолнечника грузы из Украины и Черного моря в Китай, которые обычно предпочитают маршруты через Красное море/Суэц, сейчас сталкиваются с продолжительными объездами через мыс, более высокими фрахтами и более жестким тоннажем, что непосредственно подрывает FOB–CFR арбитраж. Тем временем китайские экспортеры ядер и сладких семян на Ближний Восток сталкиваются с задержками в графиках, снижающимся интересом к покупке и более высоким сопротивлением к ценам со стороны импортеров, которые подвергаются неопределенности спроса и повышенным логистическим затратам.

📦 Нарушения в цепочке поставок

Почти полный коллапс движения через Ормуз и текущий риск в Красном море создали наложенные узкие места в ключевых восточно-западных морских маршрутах. Контейнерные линии и сухогрузы, обслуживающие торговлю Азия–Средиземное море и Черное море, все чаще переходят на маршруты через мыс Доброй Надежды, которые увеличивают время круговых рейсов примерно на 10 дней и требуют больше судов для поддержания частоты обслуживания.

Для потоков семян подсолнечника, ориентированных на Китай, это приводит к задержкам в поступлении украинских и черноморских материалов, более волатильному планированию загрузки и большему объему рабочей капитализации, связанного с транзитом. Экспортеры в Китае сообщают, что иностранные покупатели, особенно на Ближнем Востоке, сокращают или откладывают закупку ядер и семян подсолнечника, так как графики отгрузок становятся менее надежными, а время транзита увеличивается. Внутри страны восстановление потребления отстает от ожиданий, а обжарочные и перерабатывающие заводы, в значительной степени находясь в режиме ожидания, осуществляют пополнение запасов в основном на условиях «вовремя».

📊 Товары, которые могут пострадать

• Семена подсолнечника (в оболочке, сладкие и черные) – Более высокие фрахты и неопределенность маршрутов на маршрутах Черное море–Азия и Китай–Ближний Восток сужают арбитражные окна и замедляют спотовую торговлю.
• Ядра подсолнечника (для выпечки, сладостей и муки) – Экспортные продажи из Китая на Ближний Восток и в Северную Африку сталкиваются с более слабым спросом и длительными сроками ожидания, что сдерживает новые сделки и оказывает давление на дифференциалы FOB.
• Растительные масла (смесь подсолнечного масла на потребительских рынках) – Хотя массовое подсолнечное масло менее зависимо от контейнеров, постоянно высокие фрахты и риски в регионе могут сокращать маржи для импорта смешанных масел в Китай и соседние азиатские рынки.
• Зерновые и масличные культуры через Черное море/Суэц – Пшеница, кукуруза и другие масличные культуры, движущиеся из Черного моря в Азию, разделяют те же ограниченные коридоры, конкурируя за пространство на судах и усиливая повышенные ориентиры на фрахт.

🌎 Региональные торговые последствия

Для Китая основные торговые последствия связаны с повышением цен на доставку семян подсолнечника и ядер из Черного моря и снижается покупка со стороны клиентов с Ближнего Востока для китайских товаров. Импортеры могут все больше стремиться к диверсификации источников в сторону Болгарии, Молдовы или запасов ЕС, уже размещенных ближе к конечным рынкам, чтобы снизить транзитные риски, даже с учетом премии по цене.

Экспортеры в Украине и других черноморских странах вероятно столкнутся с более жесткой конкуренцией на продажах CFR в Китай, так как длинные маршруты и более высокие рисковые сборы сжимают значения netback. Напротив, хорошо расположенные китайские переработчики и производители с близким сырьем и меньшей зависимостью от выходов на Ближний Восток могут наслаждаться относительно лучшими маржами, но сообщают о подавленном внутреннем спросе и ограниченной способности перекладывать повышенные логистические расходы.

🧭 Прогноз рынка

В краткосрочной перспективе цены на семена подсолнечника и ядра, вероятно, останутся в диапазоне или слегка понизятся в Китае, несмотря на шок по фрахту, так как изобилие доступного сырья и осторожный спрос со стороны нижепоточных участников компенсируют высокие логистические расходы. Текущие данные предложений уже показывают скромное снижение цен на семена подсолнечника FOB в Пекине по сравнению с предыдущей неделей и лишь незначительный рост для некоторых категорий ядер, что указывает на готовность продавцов к переговорам сред низкого оборота.

Риск повышения цен в основном будет происходить от продолжительного закрытия Ормуза в сочетании с возобновлением эскалации вокруг Красного моря, что еще больше сжимает предложение судов или вызывает более широкое поведение «ухода от риска» на товарных рынках. Трейдеры будут внимательно следить за развитием кампании, возглавляемой США, по восстановлению движения через пролив, любыми изменениями в позиции Хуситов по отношению к коммерческому судоходству и корректировками маршрутов или надбавками, которые напрямую влияют на структуру затрат CFR в Китае.

Инсайт рынка CMB

Текущая ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке трансформировала ключевые морские узлы в постоянный структурный риск для сельскохозяйственных торговых потоков, а не краткосрочный шок. Для китайского комплекса семян подсолнечника доминирующим фактором остается слабый спрос и осторожное поведение при закупках, но кризисы в Ормузе и Красном море добавляют новый уровень риска фрахта и надежности как на импортных, так и на экспортных маршрутах.

Стратегически китайские покупатели и продавцы семян подсолнечника и ядер должны продолжать придавать первостепенное значение логистической гибкости: диверсификация источников и направлений, переговоры по условиям с учетом фрахта, где это возможно, и сокращение сроков контрактов. До тех пор, пока риски судоходства в Ормузе и Красном море не нормализуются, торговля семенами подсолнечника, связанная с этими коридорами, вероятно, будет наблюдать более узкую ликвидность, более широкие базисные уровни и более частую переоценку компонентов фрахта.