Эскалация конфликта на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива ужесточают условия фрахта и спроса на рынок семян подсолнечника в Китае

Эскалация конфликта в Персидском заливе и возобновлённые атаки на судоходство в Красном море резко увеличили затраты на фрахт и страхование на ключевых маршрутах Азия-Европа и Черное море-Азия, в то время как китайские экспортеры подсолнечника сообщают о вялом спотовом спросе и более длительных логистических циклах. Несмотря на более высокие риски в пути, цены на семена и ядра подсолнечника в Китае остаются под давлением на фоне достаточного объёма сырья и осторожного покупательского спроса.

Закрытие Ормузского пролива Ираном в начале марта 2026 года, за которым последовала военно-воздушная кампания США с 19 марта для повторного открытия водного пути, серьезно сократило танкерное и коммерческое сообщение через эту ключевую точку, вынудив изменять маршруты и поднимая энерговые цены и затраты на фрахт. В то же время движение Хути в Йемене объявило о возобновлении атак на суда, связанные с Израилем, и коммерческие суда в Красном море, что заставило многих перевозчиков приостановить или изменить движение по Суэцкому каналу и добавило недели к срокам транзита Азия-Европа.

Введение

С конца февраля 2026 года региональный конфликт с участием Ирана, США и Израиля эскалировал в более широкое военное противостояние, затрагивающее ключевые морские коридоры. Действия Ирана по фактическому закрытию Ормузского пролива, за которыми последовали целенаправленные авиаудары США, нацеленные на восстановление безопасного прохода, нарушили поток нефти, сжиженного природного газа и других грузов через пролив, который обычно транспортирует около одной пятой части глобального морского нефтяного экспорта.

Параллельно, силы Хути в Йемене заявили, что они возобновят атаки на коммерческое судоходство в Красном море, включая маршруты к Суэцкому каналу, отменив частичную нормализацию, наблюдавшуюся после предыдущих пауз в 2025 году. В сочетании нарушения в Ормузе и Красном море приводят к росту затрат на фрахт и страхование на маршрутах, значимых для импорта растительного масла и масличных семян в Китай, в то время как китайские экспортеры семян и ядер подсолнечника уже сталкиваются со слабым зарубежным спросом, более длительными сроками исполнения и сокращенными экспортными заказами.

🌍 Непосредственное воздействие на рынок

Непосредственное воздействие на сельскохозяйственные товары — это рост рисков в пути и затрат на фрахт на маршрутах, проходящих через Персидский залив, Красное море и Суэцкий канал, особенно для грузов из Черного моря и Средиземноморья, направляющихся в Азию, а также для двусторонних торговых маршрутами Азия-Европа. Операторы контейнерных и навалочных судов всё чаще перенаправляют суда вокруг Мыса Доброй Надежды, увеличивая сроки транзита на 10-14 дней и затрудняют доступность тоннажа.

Что касается комплекса подсолнечника, влияние в основном косвенное, но значительное. Украина, Россия и другие поставщики с Черного моря доминируют на глобальном экспорт семян и масла подсолнечника; поставки в Восточную и Южную Азию обычно зависят от Суэца. Удлиненные маршруты повышают цены CIF и усложняют выполнение контрактов, в то время как китайские покупатели и переработчики остаются осторожными, сосредоточиваясь на пополнении запасов по системе just-in-time. В результате возникает комбинация повышенных затрат на поставку из некоторых регионов, но с низким спросом на замену и ограниченной способностью передавать затраты downstream.

📦 Нарушения в цепочке поставок

Участники рынка сообщают, что морская логистика через Ближний Восток «не гладкая», со всё более длительными и менее предсказуемыми циклами грузоперевозок. Транзит через Красное море сокращается или приостанавливается, и некоторые суда простаивают, пока владельцы переоценивают риски и условия страхования. Это переводится в задержки прибытий, всплески перегрузки в альтернативных портах и повышенный риск демереджа.

Для китайских экспортеров подсолнечника исходящая логистика в страны Ближнего Востока и Северной Африки занимает больше времени, и некоторые покупатели откладывают или сокращают свои обязательства из-за неопределённости и затрат. Экспортные заказы на китайские семена подсолнечника и ядра, как сообщается, упали, в то время как зарубежный спрос предоставляет слабую поддержку внутренним ценам. В то же время внутреннее потребление восстанавливается медленнее, чем ожидалось, с обжарщиками и глубокими перерабатывающими заводами, которые осторожно пополняют запасы и в основном действуют на основе гарантированного спроса.

📊 Товары, которые могут пострадать

• Семена и ядра подсолнечника (экспорт из Китая, импорт из Украины/Черного моря) — Более высокие затраты на фрахт и рисковые премии на маршрутах, связанных с Суэцким каналом, повышают затраты для источников из Черного моря в Азию, в то время как китайские экспортеры сталкиваются со снижением заказов и более длительными сроками в странах Ближнего Востока.
• Растительные масла (подсолнечное масло, рапсовое масло, смеси пальмового масла) — Нарушенные потоки через Ормуз и Красное море и более высокие затраты на бункеровку поддерживают более высокую компоненту фрахта в ценах на доставляемое масло в Китай и другие азиатские страны.
• Зерновые (пшеница, кукуруза, ячмень) — Массовые грузовые отправления зерна из Черного моря и ЕС в Азию и Восточную Африку должны всё чаще обходить мыс, добавляя время и стоимость фрахта и потенциально сжимая наличие в некоторых рынках, зависимых от импорта.
• Комбикорма (подсолнечный шрот, соевый шрот) — Более высокие затраты на путешествия и задержки могут повлиять на торговлю подсолнечным шротом из Украины в Азию; китайские покупатели могут более активно использовать внутренние или ближайшие альтернативы, когда относительные цены это позволяют.

🌎 Региональные торговые последствия

Для Китая основное влияние оказывается на торговых маршрутах, а не на физической доступности. Семена подсолнечника, ядра и масла из Черного моря, предназначенные для Китая, сталкиваются с более длинными и более дорогими маршрутами, если избегают Суэца и коридора Красного моря. Это может временно благоприятствовать источникам, которые могут отправлять через альтернативные, более короткие маршруты или наземные коридоры, но варианты диверсификации ограничены для специализированных продуктов, таких как высококачественные конфетные ядра.

В свою очередь, подсолнечные ядра и полосатые семена китайского производства, экспортируемые в страны Ближнего Востока и Северной Африки, сталкиваются с более слабым спросом и более длительными логистическими процессами. Поскольку импортеры в регионах, подверженных конфликтам, колеблются в своих обязательствах, китайские экспортеры сообщают о вялом спотовом рынке, более высоком интересе к продажам со стороны держателей, и покупатели в основном удовлетворяют лишь неотложные потребности. Внутренний рынок, уже характеризующийся относительно большими запасами декантированного сырья и некоторым давлением на цены со стороны downstream, остается структурно слабым, несмотря на внешние потрясения в грузоперевозках.

🧭 Прогноз на рынок

В краткосрочной перспективе основное ценовое влияние на комплекс подсолнечника, вероятно, связано с затратами на фрахт и рисковыми премиями, а не с недостатком поставок. Пока физические потоки могут быть перенаправлены вокруг коридоров с высоким риском, доступность для Китая должна оставаться адекватной, хотя и с более длительными сроками и большей волатильностью базисов между источниками.

Семена подсолнечника FOB Украина (черные, 98% чистоты, Одесса) в настоящее время котируются в верхней части диапазона $0.50 за кг, в то время как китайские предложения FOB для полосатых семян и ядер остаются значительно выше, что отражает качество, стоимость переработки и всё ещё слабый внешний спрос. Поскольку китайские покупатели на downstream сохраняют настороженный подход и пытаются снизить цены, внутренние котировки семян и ядер подсолнечника могут продолжать демонстрировать мягкий или боковой тренд, если лишь эскалация конфликта не ограничит серьезно экспорт из Черного моря или не поднимет резко мировые цены на растительные масла.

Рынок CMB: анализ

Текущий кризис безопасности на Ближнем Востоке в первую очередь является шоком для фрахта и сроков для цепочки подсолнечника, а не шоком предложения. Для трейдеров и переработчиков, работающих в Китае, ключевые краткосрочные риски связаны с неопределённостью в логистике, возросшими затратами на фрахт и страхование, и хрупким спросом со стороны рынков, подверженных конфликтам.

Стратегически участникам рынка следует внимательно отслеживать изменения в оценках навигационного риска в Ормузском проливе и Красном море, ориентиры фрахта и страхования на маршрутах, связанных с Суэцким каналом, и любые корректировки в экспортных программах Черного моря. В отсутствие устойчивого восстановления спроса в Китае или значительного сокращения экспорта из Черного моря, цены на семена и ядра подсолнечника в китайском рынке, вероятно, останутся под ограничением, даже если глобальные нарушения грузоперевозок продолжат вносить эпизодическую волатильность в спреды и затраты на доставку.