يؤدي الصراع المتصاعد في الشرق الأوسط والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز إلى ارتفاع تكاليف الوقود والنقل والأسمدة على مستوى العالم، مما يشدد هوامش الربح لمصدري المنتجات الزراعية الصينية. بالنسبة لسلسلة إمدادات بذور اليقطين الصينية، التي تواجه بالفعل طلبًا ضعيفًا وتراجعًا بطيئًا في المخزون، فإن الصدمة تدور حول ارتفاع تكاليف اللوجستيات والمدخلات بدلاً من ارتفاع الأسعار الفوري، حيث يصبح المتداولون في شينغيانغ وغانسو ومنغوليا الداخلية أكثر حذرًا.
بينما لم تشهد السلع الغذائية بعد أي ارتفاع في الأسعار على نمط 2022، فإن الاضطرابات في طرق الشحن الرئيسية في الخليج والتحذيرات الأمنية المتجددة في البحر الأحمر تجبر العديد من الناقلين على إعادة التوجيه، مما يزيد من أوقات العبور ويعقد تنفيذ التصدير للمنتجات الزراعية الصينية إلى الشرق الأوسط وشمال أفريقيا وأوروبا. يأتي ذلك في الوقت الذي انخفضت فيه أسعار فول الصويا في بكين وداليان قليلاً منذ أواخر مارس، مما يشير إلى أن تكاليف اللوجستيات المتزايدة يتم امتصاصها بدلاً من تمريرها إلى المشترين في الوجهة حتى الآن.
مقدمة
دخل الصراع الأمريكي-الإسرائيلي مع إيران شهره الثاني، مما أثار أزمة أمنية إقليمية واسعة النطاق ضيقت الوصول التجاري إلى مضيق هرمز وزادت من المخاطر على الممرات المجاورة مثل خليج عُمان والبحر الأحمر. تواصل الإرشادات البحرية تحذير مالكي السفن من تجنب المنطقة الأوسع من هرمز حيثما كان ذلك ممكنًا، بينما قفزت علاوات حرب المخاطر وأتعاب الشحن بشكل حاد.
يعد هرمز نقطة اختناق مركزية لتدفقات الطاقة والأسمدة العالمية؛ حيث يمر حوالي خمس النفط الخام المنقول بحريًا وكمية كبيرة من الغاز الطبيعي المسال ونسبة كبيرة من المواد الأولية للأسمدة عبر المضيق. ترتفع أسعار الوقود، وأُعيدت جدولة الحاويات، وتضيق توافر الأسمدة إلى سلاسل التوريد الغذائية العالمية. بالنسبة لبذور اليقطين المنشأ من الصين – وهي شريحة متخصصة ولكن موجهة للتصدير – فإن قنوات النقل الرئيسية هي تضخم التكاليف وتأخيرات اللوجستيات على الطرق التي تخدم الشرق الأوسط وأوروبا.
🌍 التأثير الفوري على السوق
أدى إغلاق وت militarization مضيق هرمز إلى إجبار خطوط الشحن الكبرى على تقليص العبور في الخليج وإعادة توجيه السفن حول إفريقيا أو عبر مراكز بديلة، مما أضاف أسابيع إلى أوقات الرحلات ورفع أسعار الشحن. بالنسبة للبضائع الزراعية المعبأة في حاويات، بما في ذلك حبات بذور اليقطين، فإن ذلك يترجم إلى خدمات أكثر تكلفة وأقل توقعًا نحو الأسواق الرئيسية في الشرق الأوسط وحوض البحر الأبيض المتوسط.
في الوقت نفسه، ارتفعت تكاليف الوقود العالمية على خلفية الصدمة الطاقوية، بينما تشعر أسواق الأسمدة بالتأثيرات الناجمة عن قيود الصادرات من الخليج والأسعار المرتفعة للكبريت والأمونيا. بالنسبة للمنتجين الصينيين، فإن هذا الجمع يضغط على هوامش المعالجة والنقل تمامًا في الوقت الذي يوصف فيه الطلب على بذور اليقطين بأنه ضعيف، وتمتد الطلبات التصديرية حيث انخفضت وازدادت دورات الشحن بسبب عدم الاستقرار في الشرق الأوسط وزمن الاختناق اللوجستي البحري.
📦 اضطرابات سلسلة الإمدادات
تواجه الشبكات البحرية العالمية أحد أكبر الاضطرابات منذ COVID-19، مع تقارير من وكالات الإغاثة ومزودي اللوجستيات تفيد بتأخر الشحنات الحيوية أو توجيهها بعيدًا عن طرق الخليج والقناة السويس التقليدية. العديد من الخطوط البحرية قللت من الاتصال بمراكز الشحن في الخليج مثل جبل علي، بينما انخفضت حركة المرور في قناة السويس بشكل ملحوظ حيث اختارت السفن مسار رأس الرجاء الصالح الأطول لتجنب المخاطر المجمعة في البحر الأحمر وهرمز.
بالنسبة للتجارة الزراعية من الصين إلى الشرق الأوسط ومن الصين إلى الاتحاد الأوروبي، فإن ذلك يزيد من احتمال تراجع الجدول الزمني، وعمليات الحجز المتداول، وزيادة المخاطر الحربية على التكاليف والنقل. في سوق بذور اليقطين الصينية، تتركز الشحنات الفورية حاليًا على مستوى المتداولين، حيث يكون المشاركون من أعلى وأسفل مترددين في اتخاذ مواقف كبيرة. المعاملات المحلية تقتصر عادةً على الطلبات الصغيرة القابلة للجدولة في الوقت المناسب، بينما يذكر المصدّرون أن دورات الشحن تطول وتزداد صعوبة تسريع الشحنات إلى المناطق المتأثرة.
تتفاعل مناطق الإنتاج بشكل مختلف. في شينغيانغ، يهيمن التجارة على المواد المخزنة، مع شراء محدود من المعالجات وبعض الحائزين الذين يظهرون موقفًا ثابتًا أو قليل التفاؤل. في غانسو، التجارة قريبة من الانتهاء وتركز على استيعاب المخزونات المتبقية، بينما تعتمد منغوليا الداخلية أكثر على تدفقات من مصادر أخرى، مع تراجع المخزونات المحلية ببطء في ظل حركة مبيعات هادئة ومشاعر حذرة. بصفة عامة، تبقى سلسلة الإمدادات سائلة ولكن بطيئة، وتُعرض اللوجستيات التصديرية المقطوعة لخطر إطالة هذا الفائض في المخزونات.
📊 السلع المتأثرة المحتملة
- حبوب بذور اليقطين (أصل CN) – شريحة موجهة للتصدير تواجه أوامر خارجية أضعف وزيادة أوقات العبور إلى مشتري الشرق الأوسط والاتحاد الأوروبي؛ أسعار FOB في بكين وداليان انخفضت قليلاً في أوائل أبريل، مما يعكس الضغط على التكاليف مقابل الطلب الضعيف.
- بذور ومكسرات صينية أخرى صالحة للأكل – قد تشهد بذور عباد الشمس والمكسرات ومثل هذه المنتجات الخفيفة المعبأة في حاويات عبر طرق الخليج أو السويس زيادة في تكاليف الشحن والتأمين، مما يهدد التنافسية مقابل المصادر البديلة.
- الأسمدة ومدخلات المحاصيل – تمر نسبة كبيرة من المواد الأولية للأسمدة والسبائك عبر هرمز؛ إن توافر المفاتيح وارتفاع الأسعار تزيد من التكلفة الأساسية للمزارعين والمعالجين الصينيين، مما يؤثر بشكل غير مباشر على اقتصاديات إنتاج الزيوت والبذور.
- معالجة الزراعة المرتفعة الطاقة – تؤدي أسعار الوقود المرتفعة إلى زيادة الجفاف وتنظيف وتكاليف المعالجة لمصنعي البذور والمكسرات في الصين، مما يضغط على هوامش التصدير حيث يقاوم المشترون في المرحلة النهائية ارتفاع الأسعار.
🌎 الآثار التجارية الإقليمية
بالنسبة للمصدرين الصينيين، فإن التعرض الأكثر مباشرة هو على طرق التجارة التي تخدم الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، حيث يعتبر النقل عبر الخليج والبحر الأحمر تقليديًا الأسرع. مع استجابة خطوط الشحن حول رأس الرجاء الصالح وإعادة تسعير المخاطر، من المحتمل أن ترتفع التكاليف الناتجة عن البذور اليقطين الصينية في دول الخليج ومصر وأسواق الشام، مما قد يضعف الطلب أو يحول بعض الطلبات إلى مصادر أقرب.
قد يقوم المشترون الأوروبيون، الذين يعانون بالفعل من ارتفاع تكاليف الطاقة والنمو البطيء بسبب الصراع الإيراني، بتقليص واردات السناك والمكونات المخبوزة القابلة للتخصيص أو الضغط من أجل خصومات، مما يعزز نمط الشراء الحالي الصغير والقابل للجدولة في الوقت المناسب بدلاً من التغطية المستقبلية. في هذا المناخ، تبقى دور الصين كمورد ثابت في الحجم قائمة، لكن قوة التسعير محدودة، وقد تتوازن تدفقات التجارة تدريجيًا نحو مصادر إقليمية حيث تكون اللوجستيات أقل تضررًا.
🧭 التوقعات السوقية
على المدى القريب، فإن الموضوع الأساسي لسوق بذور اليقطين الصينية هو ضعف جانب الطلب وسط تكاليف اللوجستيات والمدخلات المرتفعة. أسعار FOB لبعض الدرجات الرئيسية – مثل درجة الجلد اللامعة AA وGWS AA – شهدت تراجعًا طفيفًا من أواخر مارس حتى أوائل أبريل، مما يشير إلى أن المصدّرين يمتصون جزئيًا بعض صدمات تكاليف الشحن للحفاظ على الطلبات. لقد تعافت الطلبات من المستخدمين النهائيين المحليين بوتيرة أبطأ مما كان متوقعًا، ولا يزال تراجع المخزون لدى المتداولين والمعالجين بطيئًا.
ومع ذلك، فإن مخاطر التقلب تميل نحو الجانب الإيجابي: يمكن أن تؤدي التدهورات الإضافية في الأمن في الخليج أو البحر الأحمر، أو التصعيد الحاد في أسعار الوقود والأسمدة، إلى إجبار المستويات العروض الأعلى، خاصة بالنسبة للدرجات العضوية عالية المواصفات ودرجات AA. سيتابع المتداولون عن كثب مدى توفر الشحنات والزيادات على طرق الصين-الخليج والصين-EU، واتجاهات أسعار الأسمدة والطاقة، وأي تحول في أنماط الشراء من المستوردين الرئيسيين الذين قد ينتقلون من الشراء المؤقت إلى تغطية أكثر تقدمًا إذا أدركوا مخاطر عرض سلبية.
رؤية سوق CMB
الصراع الحالي في الشرق الأوسط ليس بمثابة صدمة حجم لسلسلة بذور اليقطين الصينية، بل صدمة تكلفة ولوجستيات تتراكم على خلفية الطلب الهشة بالفعل. حاليًا، يتميز السوق بتوفر مادي وفير، وتجّار حذرين في شينغيانغ وغانسو ومنغوليا الداخلية، ومصدّرون يتنافسون على السعر بينما يواجهون دورات شحن ممدودة وتكاليف نقل ومدخلات مرتفعة.
استراتيجيًا، يجب أن يعامل المشاركون هذا كاختبار مرونة: تنويع الطرق والموانئ، وتثبيت الأسعار حيثما كان ممكنًا، ومراجعة صيغ التسعير لالتقاط على الأقل جزء من تكاليف اللوجستيات المرتفعة. حتى يتحسن الطلب أو تتراجع المخاطر الجيوسياسية، من المحتمل أن يظل القطاع سوقًا ضيقة النطاق ومنخفضة السيولة حيث تهم إدارة المخاطر في تكاليف الشحن والمدخلات بقدر ما أهمية خطر السعر الثابت على السلعة نفسها.
