تراجع محصول الذرة الرفيعة في المكسيك يشدد التوازن العالمي للحبوب العلفية

انخفض إنتاج الذرة الرفيعة في المكسيك إلى أدنى مستوى له منذ 31 عامًا، مما يشدد التوازن العالمي للذرة الرفيعة ويدعم نبرة أقوى في أسواق الحبوب العلفية الإقليمية حتى منتصف عام 2026. بينما لا تتعرض أوروبا بشكل مباشر لصادرات الذرة الرفيعة المكسيكية، إلا أن التأثيرات الثانوية عبر تدفقات تجارة الذرة والذرة الرفيعة الأمريكية تستحق المراقبة عن كثب.

تم تشكيل موسم تسويق الذرة الرفيعة في المكسيك لعام 2025/26 بفعل فشل تاريخي في المحصول الشتوي بسبب الجفاف في تاماوليباس، الذي تم تخفيفه جزئيًا بواسطة موسم حصاد صيفي أفضل بشكل طفيف. ومن المتوقع أن يتم ملء الفجوة المحلية في الحبوب العلفية إلى حد كبير من خلال زيادة واردات الذرة وربما الذرة الرفيعة، وخاصة من الولايات المتحدة، مع وجود تأثيرات متتالية على المشترين الأوروبيين وشمال الأفريقيين الذين يتنافسون على الإمدادات الأمريكية. في ظل هذا السياق، تظل العروض لأسعار الذرة الرفيعة من البحر الأسود حوالي 310 يورو/طن FCA أوديسا مستقرة ولكن قد تواجه ضغطًا تصاعديًا إذا سعى المشترون العالميون للبحث عن بدائل.

📈 الأسعار ونبرة السوق

العروض الحالية لتصدير الذرة الرفيعة الأوكرانية (الحمراء والبيضاء، 98% نقاء، FCA أوديسا) تتراوح حاليًا حول 310 يورو/طن، دون تغيير على الأقل خلال الأسابيع الأربعة الماضية، مما يشير إلى بيئة سعرية مستقرة ولكن ثابتة. هذه الاستقرار يتناقض مع الضيق الأساسي المتزايد الذي يشير إليه الانخفاض الحاد في إنتاج المكسيك والانخفاض الأوسع في تقديرات الإنتاج العالمي للذرة الرفيعة. في الوقت الحالي، تقييد توفر المحاصيل القديمة في البحر الأسود وقلة الاهتمام في الشراء على المدى القصير من أوروبا مما يحد من ارتفاع الأسعار الفوري، ولكن مخاطر الاتجاه تميل بوضوح نحو الارتفاع.

الأصل	المنتج	الموقع / الشروط	السعر الحالي (يورو/طن)	تغيير خلال أسبوع واحد
أوكرانيا	ذرة رفيعة حمراء، 98%	أوديسا، FCA	310	0
أوكرانيا	ذرة رفيعة بيضاء، 98%	أوديسا، FCA	310	0

🌍 العرض والطلب: المكسيك في أدنى مستوى خلال 31 عامًا

من المتوقع أن يبلغ إنتاج الذرة الرفيعة في المكسيك عام 2025/26 حوالي 3.8 مليون طن، وهو أضعف مستوى منذ 31 عامًا وأقل بنسبة 12% عن تقديرات الشهر الماضي. الآن، الإنتاج يقل بنسبة 10% عن العام الماضي و17% عن متوسط الخمس سنوات البالغ حوالي 4.6 مليون طن، مما يبرز أن هذا صدمة هيكلية وليست تقلبًا عاديًا. تقلصت المساحة المزروعة إلى 1.1 مليون هكتار، وهو أصغر حجم منذ أكثر من ثلاثة عقود، مما يعكس كل من انخفاض زراعة الجفاف وفقدان العائد.

العامل الرئيسي هو انهيار محصول الذرة الرفيعة الشتوي في تاماوليباس، الذي يعتبر تقليديًا العمود الفقري لإمدادات الذرة الرفيعة في المكسيك. تمثل تلك الولاية عادة حوالي 77% من الذرة الرفيعة الشتوية وتدعم حوالي 55% من الحصة الموسمية التي يساهم بها المحصول الشتوي في الإنتاج الوطني. هذا الموسم، أدى نقص الماء الحرج في التربة إلى جعل الكثير من المساحة الشتوية غير اقتصادية للزراعة، وتبلغ تقارير جمعيات المنتجين عن انخفاض بنسبة 63% في زراعة الشتاء في تاماوليباس، مما قام بتفكيك العمود الفقري المعتاد لإمدادات الشتاء.

📊 التحول الموسمي: محصول الصيف ليس كافيًا

أدى محصول الربيع والصيف من الذرة الرفيعة في المكسيك إلى أداء أفضل بشكل معتدل من العام الماضي، بفضل العودة إلى هطول الأمطار بالقرب من المعدل الطبيعي وبعض الأراضي التي عادت إلى زراعة الذرة الرفيعة في ولايات مختارة. من المتوقع أن يكون إنتاج الصيف أعلى بنسبة 4% تقريبًا عن العام الماضي، ولكن هذه الزيادة المتواضعة صغيرة جدًا لتعويض الفقد الضخم في المحصول الشتوي. علاوة على ذلك، انتهى حصاد الصيف في وقت متأخر عن المعتاد، ممتدًا حتى مارس بدلاً من الانتهاء حوالي يناير، مما يبرز الاضطرابات المستمرة المتعلقة بتوقيت الطقس.

كما تم تقييد استجابة المزارعين بواسطة الاقتصاد: فقد أسعار الذرة الرفيعة المنخفضة وارتفاع تكاليف المدخلات – ولا سيما في غواناخواتو، الولاية الرائدة في زراعة المحاصيل الصيفية – حدت من أي توسيع عدواني في المساحة المزروعة على الرغم من ظروف الرطوبة المحسنة. هيكليًا، انقلب مزيج الإنتاج: بدلاً من الانقسام المعتاد بنسبة 45% للصيف و55% للشتاء، من المقرر أن ترى موسم 2025/26 أن يمثل محصول الصيف حوالي 60% من الإنتاج الوطني. يركز هذا التحول التوفر في النصف الثاني من سنة التسويق ويعظم تأثير العجز الشتوي خلال الربيع.

🚢 تدفقات التجارة والرؤية الأوروبية

تلعب المكسيك دورًا ثانويًا كمورد مباشر للذرة الرفيعة إلى أوروبا، لذا فإن تفكيك تدفقات الذرة الرفيعة إلى الاتحاد الأوروبي فوري مقيد. ومع ذلك، فإن الفجوة المحلية في الحبوب العلفية التي أنشأها فشل المحصول الشتوي من المحتمل أن يتم سدها بزيادة واردات الذرة وربما الذرة الرفيعة، بشكل بارز من الولايات المتحدة، التي تظل المصدر الرئيسي لكلا السلع. يمكن أن يدعم هذا الطلب المكسيكي الإضافي مستويات الأساس للولايات المتحدة في الخليج والداخل، مما يؤثر بشكل غير مباشر على مؤشرات الأسعار للمشترين الأوروبيين وشمال الأفريقيين للقمح الأمريكي.

من المتوقع أن يبلغ إنتاج الذرة الرفيعة العالمي لعام 2025/26 حوالي 62.47 مليون طن، بانخفاض عن 63.5 مليون طن في تقديرات الشهر السابق، مع إضافة خفض المكسيك إلى الانخفاضات الأصغر في مناطق أخرى. تظل محصول الولايات المتحدة، بحوالي 11.1 مليون طن، فائض قابل للتصدير dominant. إذا زاد المشترون المكسيكيون من مشترياتهم للقمح الأمريكي لتغطية العجز في الربيع والصيف، فقد يضيّق توفر الأماكن الأخرى حول فترات المناقصات الرئيسية، خاصة إذا ظهرت مخاطر الطقس في مناطق الإنتاج الأخرى لاحقًا في العام.

🌦 الطقس وآفاق قصيرة المدى

تظهر تقييمات الشذوذ في رطوبة التربة في شمال تاماوليباس ظروف جفاف دائم حتى مارس 2026، بدون تعافٍ حاسم في الوقت الذي جرت فيه آخر التقييمات الرسمية. يوضح هذا الجفاف المزمن الخفض الحاد بنسبة 63% في الزراعة الشتوية ويقترح أن يؤكد الحصاد الشتوي المتبقي من أبريل إلى مايو على خسائر شديدة تم تأكيدها مسبقًا، بدلاً من تقديم أي ارتفاع في نهاية الموسم. في حزام الماشية الشمالي في المكسيك، سيظل توفر الذرة الرفيعة المحلي ضيقًا حتى منتصف 2026، مما يحافظ على أسعار الأعلاف الإقليمية مرتفعة مقارنة بالمستويات الموسمية الطبيعية.

عند النظر إلى ما يتجاوز الأفق الفوري، المتغير الرئيسي هو أداء هطول الأمطار قبل نافذة زراعة الشتاء 2026/27 من سبتمبر إلى مارس. يمكن أن يسمح موسم الأمطار الصيفي العادي ببعض التعافي في رطوبة التربة ويشجع الزراعة الجزئية في تاماوليباس، ولكن ثقة المنتجين قد تضررت. ما لم تتحسن إشارات الأسعار بوضوح وتخفف تكاليف المدخلات، قد يكون المزارعون مترددين في العودة بالكامل إلى زراعة الذرة الرفيعة حتى إذا تم تطبيع ظروف الطقس، مما يشير إلى أن مسار التعافي في الإنتاج من المرجح أن يكون تدريجيًا بدلاً من أن يكون على شكل V.

📆 آفاق التجارة والشراء

• مجمعو الأعلاف (الاتحاد الأوروبي والشرق الأوسط وشمال أفريقيا): النظر في زيادة تغطية عقود الشراء بشكل معتدل للحد من المخاطر خلال الربع الثالث والرابع لعام 2026 للذرة الرفيعة وبدائل الذرة، حيث قد يؤدي الطلب المكسيكي إلى تضييق توفر التصدير الأمريكي وزيادة الأسعار لاحقًا في العام.
• منتجو الماشية في شمال المكسيك: prioritizing the procurement of corn and hedging strategies for the March–July window, when the absence of Tamaulipas winter sorghum will keep local markets tight.
• تجار ومصدرو (البحر الأسود): متابعة أي زيادة في الطلب من المشترين في منطقة البحر الأبيض المتوسط والشرق الأوسط الذين يبحثون عن بدائل للأصل الأمريكي، حيث قد يمتص هذا الذرة الرفيعة المستقرة حاليًا في البحر الأسود ويدعم زيادة تدريجية في الأسعار من مستويات 310 يورو/طن FCA الحالية.

📍 3 أيام إشارة سعرية إقليمية (اتجاهية)

• البحر الأسود (أوكرانيا، FCA أوديسا): أسعار الذرة الرفيعة الحمراء/البيضاء مستقرّة بشكل عام أو أعلى قليلاً (0 إلى +3 يورو/طن) حيث يستوعب السوق الضيق العالمي الناتج عن المكسيك ولكنه يفتقر إلى الطلب الفوري الجديد.
• إشارات تصدير الخليج الولايات المتحدة (بالعملة اليورو): ميل طفيف نحو الارتفاع مع توقعات بزيادة الطلب من أمريكا اللاتينية وتعقيد الذرة، على الرغم من أن التحركات الكبيرة من المحتمل أن تكون مقيدة على المدى القصير جدًا.
• أسواق الأعلاف الداخلية في الاتحاد الأوروبي: مستقرة إلى حد كبير، مع استمرار تداول الذرة الرفيعة كحبوب علف خاصة؛ تزداد مخاطر الاتجاه تصاعداً إذا ارتفعت أسعار الولايات المتحدة وازدادت تعقيدات النقل من البحر الأسود.