أدى تصاعد النزاع في الخليج وتجدد الهجمات على الشحن في البحر الأحمر إلى زيادة حادة في تكاليف الشحن والتأمين على طرق آسيا-أوروبا و البحر الأسود-آسيا، في حين أفاد مُصدرو بذور عباد الشمس الصينيون عن طلب ضعيف على السوق الفوري وإطالة دورات اللوجستيات. على الرغم من ارتفاع مخاطر الرحلات، تظل أسعار بذور عباد الشمس ونواتجها في الصين تحت الضغط في ظل توافر المواد الخام وصعوبة الطلب من المصانع في أسفل السلسلة.
أدى إغلاق مضيق هرمز من قبل إيران في أوائل مارس 2026، تلاه حملة جوية بقيادة الولايات المتحدة من 19 مارس لإعادة فتح الممر المائي، إلى تقليل شديد لحركة سفن النفط والتجارة التجارية عبر النقطة الضيقة في الخليج، مما forced إعادة التوجيه ودفع أسعار الطاقة وتكاليف الشحن إلى الأعلى. في الوقت نفسه، أعلن الحوثيون في اليمن أنهم يستأنفون الهجمات على السفن المرتبطة بإسرائيل والسفن التجارية في البحر الأحمر، مما دفع العديد من شركات النقل لتعليق أو تحويل حركة المرور عبر السويس وإضافة أسابيع إلى أوقات النقل بين آسيا وأوروبا.
مقدمة
منذ أواخر فبراير 2026، تصاعد النزاع الإقليمي الذي يشمل إيران والولايات المتحدة وإسرائيل إلى مواجهة عسكرية أوسع تؤثر على الممرات البحرية الرئيسية. كانت خطوة إيران لإغلاق مضيق هرمز، تليها ضربات جوية دقيقة من الولايات المتحدة تهدف إلى استعادة سلاسة المرور، قد عطلت تدفق النفط والغاز الطبيعي المسال وغيرها من الشحنات عبر مضيق يحمل عادةً حوالي خُمس تجارة النفط البحرية العالمية.
بالتوازي، أعلنت القوات الحوثية في اليمن أنها ستستأنف الهجمات على الشحن التجاري في البحر الأحمر، بما في ذلك الطرق إلى قناة السويس، مما يعكس التطبيع الجزئي الذي ظهر بعد توقفات سابقة في 2025. معًا، فإن اضطرابات هرمز والبحر الأحمر تدفع تكاليف الشحن والتأمين إلى الأعلى على الطرق المتعلقة باستيراد الصين للزيوت النباتية وبذور الزيوت، بينما يواجه مُصدرو بذور عباد الشمس ونواتجها في الصين بالفعل طلبًا ضعيفًا من الخارج، وأوقات قيادة أطول وطلبات تصدير مخفضة.
🌍 الأثر الفوري على السوق
الأثر الفوري للسلع الزراعية هو زيادة مخاطر الرحلات وتكاليف الشحن على الطرق التي تعبر الخليج والبحر الأحمر والسويس، خاصةً لأصول البحر الأسود وشرق البحر الأبيض المتوسط المتجهة إلى آسيا، فضلاً عن التجارة الثنائية بين آسيا وأوروبا. يتزايد توجيه الحاويات وعمليات الشحن بالجملة حول كيب الأمل، مما يؤدي إلى إطالة أوقات النقل من 10 إلى 14 يومًا وإعاقة السفن.
بالنسبة لمجمع عباد الشمس، فإن الأثر هو في الغالب غير مباشر ولكنه كبير. أوكرانيا وروسيا وموردي البحر الأسود الآخرين يهيمنون على صادرات بذور عباد الشمس وزيت عباد الشمس العالمية؛ عادةً ما تعتمد الشحنات إلى شرق وجنوب شرق آسيا على السويس. تؤدي الطرق الممتدة إلى ارتفاع أسعار CIF وتعقد تنفيذ العقود، بينما لا يزال المشترون processors الصينيون حذرين، ويركزون على إعادة التموين في الوقت المناسب. النتيجة هي مزيج من تكاليف الهبوط المرتفعة من بعض الأصول، ولكن انخفاض الطلب البديل وقدرة محدودة على تمرير التكاليف أسفل السلسلة.
📦 اضطرابات سلسلة التوريد
يفيد المشاركون في السوق أن اللوجستيات البحرية عبر الشرق الأوسط “ليست سلسة”، مع دورات شحن أطول وأقل قابلية للتنبؤ. يتم تقليص أو تعليق المرور عبر البحر الأحمر، وتوجد بعض السفن على الشاطئ بينما يعيد المالكون تقييم المخاطر وظروف التأمين. هذا يتحول إلى تأخيرات في الوصول، وزيادة الازدحام في الموانئ البديلة، وزيادة التعرض للرسوم.
بالنسبة لمصدري بذور عباد الشمس الصينيين، تستغرق اللوجستيات الخارجة إلى وجهات الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وقتًا أطول، ويتأخر بعض المشترين أو يقصرون التزاماتهم بسبب الضبابية والتكاليف. تم الإبلاغ عن انخفاض الطلب الخارجي على طلبات تصدير بذور عباد الشمس ونواتجها الصينية، مما أضعف الدعم للأسعار المحلية. في الوقت نفسه، يتعافى الاستهلاك المحلي بشكل أبطأ مما هو متوقع، حيث يعيد المحمصون ومصانع المعالجة العميقة تخزين المواد بحذر وعلى أساس اليد إلى الفم.
📊 السلع المتأثرة احتماليًا
- بذور عباد الشمس ونواتجها (تصدير من الصين، استيراد من أوكرانيا/ البحر الأسود) – تزيد ارتفاع تكاليف الشحن ومخاطر التأمين على الطرق المرتبطة بالسويس التكاليف للأصول القادمة من البحر الأسود إلى آسيا بينما يواجه المصدّرون الصينيون انخفاضًا في الطلب وأوقات قيادة أطول للأسواق في الشرق الأوسط.
- الزيوت النباتية (زيت عباد الشمس، زيت الكانولا، خلطات زيت النخيل) – تدعم التدفقات المضطربة عبر هرمز والبحر الأحمر وارتفاع تكاليف الوقود مكون الشحن الأكثر قوة في أسعار النفط المُسلم إلى الصين وغيرها من الوجهات الآسيوية.
- الحبوب (قمح، ذرة، شعير) – يجب على الشحنات الكبيرة من الحبوب من البحر الأسود والاتحاد الأوروبي إلى آسيا وشرق إفريقيا زيادة التحويل حول كيب، مما يضيف وقتًا وتكاليف شحن وقد يؤدي إلى تضييق التوافر القريب في بعض الأسواق المعتمدة على الواردات.
- وجبات الأعلاف (وجبة عباد الشمس، وجبة فول الصويا) – قد تؤثر تكاليف الرحلات المرتفعة والقيود على تجارات وجبة عباد الشمس من أوكرانيا إلى آسيا؛ قد يميل المشترون الصينيون أكثر إلى البدائل المحلية أو القريبة عندما تسمح الأسعار النسبية.
🌎 الآثار التجارية الإقليمية
بالنسبة للصين، فإن الأثر الرئيسي يقع على مدارات التجارة بدلاً من التوفر الفيزيائي. تواجه بذور عباد الشمس والنواتج والزيوت القادمة من البحر الأسود إلى الصين طرقًا أطول وأكثر تكلفة إذا تم تجنب ممر السويس والبحر الأحمر. قد تفضل هذه الظاهرة مؤقتًا الأصول القادرة على الشحن عبر طرق بديلة قصيرة أو الممرات البرية، لكن الخيارات للتنوع محدودة للمنتجات المتخصصة مثل نواتج الحلويات عالية الجودة.
على النقيض من ذلك، تواجه نواتج عباد الشمس والبذور المخططة التي تُصدر من الصين إلى الشرق الأوسط وشمال إفريقيا طلبًا أضعف وعمليات لوجستية ممتدة. بينما يتردد المستوردون في المناطق المعرضة للنزاعات في الالتزام، يُبلغ المصدّرين الصينيين عن سوق فوري ضعيف، وزيادة الاهتمام في بيع حامليها، وتركز المشترين أساسًا على تغطية احتياجاتهم الفورية فقط. يبقى السوق المحلي، الذي يتسم بالفعل بمستوى فائق من المواد الخام المقشرة وضغوط سعرية من المساومة من الأسفل، ضعيفًا هيكليًا رغم الصدمة الخارجية المتعلقة بالشحن.
🧭 توقعات السوق
في الأجل القصير، من المحتمل أن يأتي الأثر الرئيسي على الأسعار لمجمع عباد الشمس عبر تكاليف الشحن ومخاطر التأمين بدلاً من نقص في الإمدادات المباشرة. طالما يمكن إعادة توجيه التدفقات الفيزيائية حول الممرات عالية المخاطر، يجب أن يبقى التوفر للصين كافيًا، على الرغم من أوقات القيادة الأطول وتقلب كبير في الأسعار بين الأصول.
أسعار بذور عباد الشمس FOB من أوكرانيا (سوداء، نقاء 98%، أوديسا) تُعرض حاليًا في نطاق 0.50 دولار أمريكي الأعلى لكل كيلوغرام، بينما تبقى العروض FOB الصينية للمنتجات المخططة ونواتجها أعلى بكثير، مما يعكس الجودة وقيمة المعالجة والطلب الخارجي الذي لا يزال ضعيفًا. مع استمرار المشترين المحليين في الصين في تبني سياسة الانتظار والترقب ومحاولة دفع الأسعار للانخفاض، من المحتمل أن تستمر أسعار بذور عباد الشمس ونواتجها في السوق الصينية في إظهار نمط ضعيف إلى جانبي ما لم يقيد تصعيد النزاعات بشدة صادرات البحر الأسود أو يرفع أسعار الزيوت النباتية العالمية بشكل حاد.
رؤية السوق CMB
تعتبر أزمة الأمن الحالية في الشرق الأوسط صدمة في تكاليف الشحن والوقت لسلسلة عباد الشمس ولم تكن صدمة إمداد كاملة. بالنسبة للتجار والمعالَجين القائمين في الصين، تكمن المخاطر الرئيسية في القريب في عدم اليقين اللوجستي، وارتفاع تكاليف الرحلات والتأمين، والطلب الهش من أسواق الوجهات المعرضة للصراع.
استراتيجيًا، ينبغي على المشاركين في السوق متابعة تغييرات تقييمات مخاطر الملاحة في مضيق هرمز والبحر الأحمر، والمعايير المتعلقة بالشحن والتأمين على الطرق المرتبطة بالسويس، وأي تعديلات في برامج صادرات البحر الأسود. في غياب تعافي مستدام في الطلب في الصين أو تقليص كبير لصادرات البحر الأسود، من المحتمل أن تبقى أسعار بذور عباد الشمس ونواتجها في السوق الصينية مقيدة، حتى في الوقت الذي تستمر فيه الاضطرابات العالمية في الشحن في إحداث تقلبات دورية في الفترات والتكاليف المسلَّمة.
