حرب الشرق الأوسط تعوق هرمز، مشكّلة صدمة في تكاليف الطاقة والأسمدة والزراعة لبولندا وأوروبا

حرب الشرق الأوسط تعوق هرمز، مشكّلة صدمة في تكاليف الطاقة والأسمدة والزراعة لبولندا وأوروبا

تسببت الصراعات المت escalating involving إيران والولايات المتحدة والجهات الفاعلة الإقليمية في دفع سعر خام برنت فوق 100 دولار للبرميل وتعطيل تدفقات النفط والغاز بشدة عبر مضيق هرمز، وهو نقطة خنق عالمية رئيسية. إن الزيادة الناتجة عن أسعار الوقود والغاز والأسمدة تؤثر بسرعة على تكاليف الإنتاج الزراعي في أوروبا، بما في ذلك بولندا، بينما ترفع أيضًا تكاليف الشحن والتأمين على طول طرق تجارت الحبوب والعلف الحيواني الحيوية.

بالنسبة لأسواق الأغذية الزراعية البولندية والأوروبية، فإن قنوات الانتقال الرئيسية هي ارتفاع أسعار الديزل وأسعار الوقود الثقيل، فضلاً عن ارتفاع تكاليف اللوجستيات بدلاً من فقدان الإمدادات الزراعية من الشرق الأوسط مباشرة. يواجه التجار والمعالجون والمزارعون عبر المنطقة الآن صدمة تكاليف تذكر بأزمة الطاقة بعد غزو أوكرانيا في عام 2022، لكن هذه المرة تركزت على البنية التحتية للطاقة في الخليج والتدفقات البحرية.

مقدمة

تحولت الحرب الحالية “الحرب الإيرانية” إلى تهديد نظامي للبنية التحتية للطاقة عبر الخليج، مع الهجمات بالطائرات المسيرة والصواريخ ضد المصافي ومحطات التصدير والمنشآت البحرية في إيران والمنتجين المجاورين. لقد ألغت الحصار شبه الكامل لمضيق هرمز الملايين من البراميل يوميًا من السوق البحرية وأعاقت ممرًا يحمل عادةً حوالي 20% من التجارة العالمية للنفط وحصة كبيرة من تدفقات الغاز الطبيعي المسال. لقد أدت هذه التصعيد العسكري إلى دفع سعر برنت إلى ارتفاعات خلال اليوم بالقرب من 120 دولارًا للبرميل في أوائل أبريل، بينما زادت الأضرار المتعلقة بالحرب ومخاطر الشحن من المخاوف بشأن متانة فقدان الإمدادات والإمكانية لزيادة أخرى في الأسعار إذا استمرت نقاط الاختناق في قيودها.

تؤكد التقارير التجارية في الأمم المتحدة والمصارف التجارية الآن على كيفية تسرب صدمة الطاقة والشحن إلى أسواق الأسمدة، مما يرفع تكاليف إنتاج النيتروجين والأمونيا ويعقد قرارات الزراعة والإدخال على مستوى العالم. على الرغم من أن حصة الخليج المباشرة من واردات الأسمدة في الاتحاد الأوروبي صغيرة، فإن قطاع النيتروجين المرتبط بالغاز في أوروبا معرض بشكل كبير لأسعار الغاز والطاقة العالمية، وهو نمط يظهر بالفعل خلال أزمة الطاقة 2022-23 ويظهر الآن مرة أخرى تحت ظروف جيوسياسية جديدة.

🌍 الأثر الفوري على السوق

كان الأثر الأكثر مباشرة لأسواق السلع هو الارتفاع الحاد في مؤشرات النفط: لقد تجاوز برنت 100 دولار للبرميل، مع صفقات خلال اليوم تقترب من 120 دولارًا، ويتحدث المحللون الآن بصراحة عن سيناريوهات تبلغ 150-200 دولار إذا استمر مضيق هرمز مقيدًا بشدة. سجلت العقود الآجلة لنفط خام غرب تكساس أيضًا مكاسب قوية في الجلسات الأخيرة حيث قام التجار بتسعير الاضطرابات الممتدة وزيادة مخاطر البنية التحتية.

تمر أسعار النفط الخام بسرعة على الديزل والوقود الثقيل، مما يرفع تكاليف التشغيل لآلات المزارع والنقل البري والشحن البحري. يشير مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية (UNCTAD) إلى أن تكاليف الوقود الثقيل قد تضاعفت تقريبًا في الأسابيع الأخيرة، بينما أعادت علاوات مخاطر الحرب والانسحاب الجزئي من تغطية التأمين للرحلات البحرية في الخليج تشكيل أنماط الشحن العالمية. هذا يعزز التقلبات في مؤشرات الشحن بالجملة، وخاصة على الطرق المرتبطة – بشكل مباشر أو عبر إعادة الشحن – بالشرق الأوسط والمحيط الهندي.

ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في كل من أوروبا وآسيا، مما يضغط على تكاليف إنتاج الأسمدة النيتروجينية وهوامش الربح. بالنسبة للزراعة الأوروبية، بما في ذلك بولندا، فإن انتقال الأسعار واضح بالفعل في العروض المستقبلية لليوريا وUAN ونترات الأمونيوم، بينما يحذر بعض المنتجين والتجار من التجديد المحتمل للتقليصات إذا ظلت أسعار الغاز بالجملة مرتفعة خلال الربيع.

📦 اضطرابات في سلسلة الإمداد

على الرغم من أن الشرق الأوسط ليس مصدرًا رئيسيًا للحبوب أو زيت الزيتون لبولندا، فإن المنطقة مركزية لسلاسل إمداد الطاقة والأسمدة العالمية. لقد أدى الإغلاق شبه الكامل لمضيق هرمز إلى تأخير أو إعادة توجيه شحنات النفط الخام والمنتجات المكررة والغاز الطبيعي المسال، مما أجبر الناقلات على اتخاذ طرق أطول وأكثر تكلفة وتقليل توفر السفن للتجارة الأخرى.

تشير تقارير الأمم المتحدة إلى أن علاوات التأمين ضد مخاطر الحرب وتكاليف الوقود الثقيل قد ارتفعت بشكل حاد للسفن التي تعمل في أو بالقرب من الخليج، مما يؤثر ليس فقط على شحنات الطاقة ولكن أيضًا على تدفقات الحاويات والبضائع الجافة التي تمر عبر المنطقة. بالنسبة لمستوردي الاتحاد الأوروبي، فإن هذا يساهم في ارتفاع أسعار الشحن على الطرق بين آسيا وأوروبا وبعض الطرق بالجملة، مع آثار متتالية على التكلفة النهائية لمكونات الأعلاف وزيت الزيتون والأطعمة المصنعة إلى الموانئ التي تخدم أوروبا الوسطى والشرقية.

فيما يتعلق بالمدخلات، تشير تقييمات رابوبنك الأخيرة إلى أنه على الرغم من أن الخليج يمثل حوالي 1–2% فقط من واردات النيتروجين والأمونيا في الاتحاد الأوروبي مباشرة، فإن تأثير النزاع على مؤشرات الغاز العالمية وتكاليف الشحن ترفع أسعار الأسمدة إلى ما هو أبعد من المنطقة. بالنسبة للمزارعين والتعاونيات البولندية التي تدخل في أعمال الحقل في الربيع، فإن هذا يعني تكاليف استبدال أعلى للنيتروجين والفوسفات والوقود، حتى حيث تعوض المخزونات في المزرعة جزئيًا التأثير الفوري.

📊 السلع المحتمل تأثرها

• النفط الخام والديزل: متأثرة مباشرة بتعطيل صادرات الخليج وزيادة مخاطر الحرب، مما يرفع تكاليف الوقود الزراعي والنقل والمعالجة عبر أوروبا، بما في ذلك بولندا.
• الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال: ارتفاع الأسعار مدفوع بتقييد تدفقات الغاز الطبيعي المسال في الخليج وعدم اليقين الأوسع في سوق الطاقة، مع آثار متتالية على أسعار الطاقة في أوروبا والاقتصاديات الإنتاجية للأسمدة النيتروجينية.
• الأسمدة النيتروجينية (اليوريا، UAN، نترات الأمونيوم): تزيد تكاليف الغاز وتعطيل الشحن من رفع مؤشرات النيتروجين العالمية، مما يرفع القواعد التكلفية للإنتاج المحاصيل البولندية والأوروبية قبل موسم 2026/27.
• أسمدة الفوسفات والبوتاس: ترتفع أسعار الفوسفات بسبب ارتفاع تكاليف المدخلات والشحن، في حين أن البوتاس شهد تحركات معتدلة حتى الآن؛ كلاهما لا يزال حساسًا للصدمات اللوجستية الأخرى.
• الحبوب وزيت الزيتون: ليست معرضة مباشرة في مسائل الإمداد المادي من الشرق الأوسط، لكن من المحتمل أن تشهد ضغطًا صعوديًا على الأسعار عبر ارتفاع تكاليف المدخلات والشحن، بالإضافة إلى تحولات الطلب المحتملة نحو الوقود الحيوي مع استمرار ارتفاع سعر النفط.
• زيوت الطعام ومصادر وقود الديزل الحيوي: تحسن أسعار الوقود الأحفوري المرتفعة من الاقتصاد النسبي للوقود الحيوي، مما يدعم الطلب على زيت اللفت وزيت دوار الشمس ومصادر أخرى تنتج في أوروبا الوسطى والشرقية.

🌎 الآثار التجارية الإقليمية

بالنسبة لبولندا وجيرانها، يُنقل تأثير الحرب الإيرانية أساسًا عبر فواتير واردات الطاقة والأسمدة، وتكاليف الشحن والظروف الاقتصادية الكلية في الأسواق التصديرية الرئيسية. تحذر البنك المركزي الأوروبي والسلطات الوطنية من أن الزيادة المدفوعة بالطاقة في التضخم – ارتفع التضخم الرئيسي في منطقة اليورو إلى 2.5% في مارس جزئيًا بسبب ارتفاع أسعار الوقود – قد تؤثر على إنفاق الأسر والطلب على الغذاء لاحقًا في عام 2026.

تواجه اقتصادات مستوردة للطاقة في أوروبا الناشئة ومنطقة البحر الأبيض المتوسط، والعديد منها نقاط تصريف مهمة لصادرات الاتحاد الأوروبي من الحبوب والألبان واللحوم، من المتوقع أن تواجه نموًا أبطأ وتضخمًا أعلى بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والأسمدة. قد يؤدي ذلك إلى تضييق ميزانيات المستهلكين وزيادة حساسية الأسعار، مما يعقد الاستراتيجيات التصديرية للمنتجين البولنديين من الدواجن والألبان والأطعمة المصنعة.

على العكس من ذلك، يمكن أن يستفيد منتجو زيت الزيتون ووقود الديزل الحيوي الأساسي في الاتحاد الأوروبي من هوامش أفضل مع دعم أسعار الوقود الأحفوري العالية للطلب على الوقود الحيوي في أوروبا وما بعدها. بالنسبة لمزارعي اللفت في بولندا، قد ينشط الجمع بين أسعار الطاقة الثابتة وتوفر الأسمدة المقيدة زيادة المساحة المزروعة، بشرط أن يظل تمويل المدخلات متاحًا وأن يتمكن المزارعون من إدارة مخاطر التكاليف.

🧭 آفاق السوق

على المدى القصير، من المحتمل أن تظل الأسواق حساسة للغاية تجاه أي تطورات عسكرية أو دبلوماسية تؤثر على هرمز والمنشآت الحيوية للطاقة في الخليج. يبرز المحللون سيناريوهات يمكن أن يستقر فيها برنت في نطاق 120-150 دولارًا إذا استمرت الاضطرابات حتى أواخر أبريل، مع مخاطر صعودية في حال حدوث مزيد من الأضرار للبنية التحتية.

بالنسبة للأسواق الزراعية، سيكون التركيز الفوري على مسار أسعار الغاز الأوروبي، ومعدلات إنتاج الأسمدة، ومؤشرات الشحن خلال الربع الثاني. ستؤدي أي إغلاقات أو تقليصات جديدة في مصانع النيتروجين في الاتحاد الأوروبي، أو زيادات إضافية في تكاليف الوقود الثقيل، إلى تضييق توفر المدخلات لدورة المحاصيل 2026/27 ومن المحتمل أن تقلل معدلات التطبيق، مع تداعيات على الغلة حتى عام 2027.

سيقوم التجار البولنديون والأوروبيون بمراقبة ردود الفعل السياسية، بما في ذلك تخفيفات الضرائب على الوقود المحتملة، وبرامج دعم الأسمدة، وإفراجات المخزون الاستراتيجي. في الوقت نفسه، قد يبحث المستخدمون النهائيون عن عقود إمداد طويلة الأجل أو استراتيجيات تحوط لإدارة تقلبات أسعار الوقود والأسمدة.

تحليل سوق CMB

سرعان ما تحولت الحرب الإيرانية والأزمة المرتبطة بهرمز إلى صدمة واسعة في تكاليف الطاقة والمدخلات بدلاً من اضطراب مباشر في الإمدادات الغذائية. بالنسبة لبولندا ونظرائها الإقليميين، تكمن المخاطرة الاستراتيجية في فترة طويلة من ارتفاع أسعار الوقود والغاز التي ترفع بصورة هيكلية تكاليف الإنتاج وتقوض ربحية المزارع، لا سيما في الأنظمة الزراعية ومزارع الحيوانات التي تعتمد على المدخلات.

يجب أن يكون المشاركون في السلع مستعدين لبيئة من تقلبات مستمرة في أسعار الطاقة والأسمدة والأسواق البحرية، مع تأثيرات يُحتمل أن تكون ثانوية على أسعار الحبوب وزيت الزيتون وبروتينات الحيوانات. ستكون إدارة المخاطر النشطة – عبر تحوط المدخلات والوقود، وتنوع مصادر الإمدادات، وهياكل العقود المرنة – أمرًا حاسمًا بينما يستمر النزاع في الشرق الأوسط في إعادة تشكيل قاعدة التكاليف وقدرة التنافس للزراعة الأوروبية.