Marché du tournesol sous pression en raison de l’augmentation des coûts des semences et des prix de l’huile plus faibles

Les prix des semences de tournesol en Ukraine ont augmenté tandis que l’huile de tournesol FOB UE a corrigé à la baisse, comprimant fortement les marges de concassage et forçant les usines à réduire les achats de semences brutes et les exportations.

Le marché est pris entre les attentes fermes des agriculteurs et un marché de l’huile en aval qui s’affaiblit. Les niveaux d’achat en Ukraine autour de l’équivalent de 648 à 653 EUR/tonne CPT pour les semences contrastent avec l’huile de tournesol FOB UE qui tombe d’environ 37 EUR/tonne pour atteindre environ 1 343 à 1 370 EUR/tonne, limitant les incitations à la transformation. En conséquence, les usines réduisent leur intake et les exportations de semences de tournesol sont effectivement à l’arrêt, resserrant la liquidité physique à proximité mais limitant également toute hausse supplémentaire des valeurs à la ferme.

📈 Prix & Marges

Les prix d’achat des semences de tournesol sur le marché intérieur en Ukraine ont grimpé à environ 700 à 705 USD CPT (≈ 648 à 653 EUR/tonne à 1,08 EUR/USD), reflétant un fort pouvoir de détention à la ferme et une concurrence antérieure parmi les concasseurs pour les volumes. En même temps, l’huile de tournesol FOB UE a chuté d’environ 40 USD pour atteindre environ 1 450 à 1 480 USD (≈ 1 343 à 1 370 EUR/tonne), érodant les marges de concassage.

Ce décalage de prix s’est rapidement traduit par une activité de transformation réduite. Avec les valeurs de l’huile qui ne suivent pas le rythme des coûts des semences, les usines ont du mal à couvrir les coûts variables, en particulier la logistique et l’énergie, et sont donc moins enclines à proposer des prix très compétitifs pour des matières premières supplémentaires.

📊 Prix indicatifs actuels (convertis en EUR)

Produit	Origine	Emplacement / Terme	Dernier prix (EUR/kg)	Changement par rapport au précédent	Date de mise à jour
Graines de tournesol, noires, 98%	Ukraine	Odesa, FOB	0.57	-0.01	2026-03-26
Graines de tournesol, noires avec rayure	Chine	Pékin, FOB	1.46	-0.02	2026-03-26
Graines de tournesol décortiquées, confiserie	Chine	Pékin, FOB	1.13	+0.02	2026-03-26

Ces cotations physiques confirment un léger affaiblissement des valeurs FOB des semences de la mer Noire depuis mi-mars et une certaine résilience dans les segments des graines à valeur ajoutée, même si les prix de l’huile en vrac s’affaiblissent.

🌍 Offre, Demande & Flux commerciaux

L’augmentation des prix d’achat des semences en Ukraine n’a pas été soutenue par une amélioration correspondante des réalisations d’huile de tournesol, ce qui a donc refroidi la demande de concassage pour les semences. Les usines n’achètent que lorsque cela est nécessaire, priant l’exécution des contrats d’huile existants plutôt que de constituer des stocks.

Un développement notable est que les exportations de semences de tournesol de l’Ukraine ont effectivement cessé. Cela indique que les idées de prix actuelles pour les agriculteurs et les concasseurs locaux sont mal alignées avec la volonté des acheteurs internationaux de payer, en particulier lorsque des origines moins chères ou des huiles de substitution sont disponibles.

📊 Fondamentaux & Facteurs de Marché

• Marges de concassage sous pression : L’augmentation des coûts des semences par rapport aux valeurs plus faibles de l’huile FOB UE resserre considérablement les marges de transformation, décourageant les opérations de concassage supplémentaires.
• Évolution du mélange de produits : Avec l’huile en vrac moins attrayante, il y a une stabilité des prix relativement meilleure dans les segments de graines et spécialisés, qui montrent encore des indications fermes en EUR/kg en Chine et dans l’UE.
• Contraintes de liquidité : L’arrêt des exportations de semences réduit la découverte des prix externes et rend les marchés domestiques plus dépendants des offres d’un nombre limité de concasseurs.

📆 Perspectives à court terme & Météo

À très court terme, le principal moteur reste l’équilibre des marges entre les semences et l’huile, plutôt que la météo. À moins que l’huile de tournesol FOB UE ne se redresse ou que les semences ne corrigent à la baisse, l’activité de concassage est susceptible de rester modérée et les flux d’exportation minimes.

La météo pour les jours à venir dans les principales zones de culture ukrainiennes est saisonnièrement fraîche mais pas extrême, sans menace immédiate pour les conditions de plantation de nouvelle récolte. Ainsi, la météo joue actuellement un rôle secondaire par rapport aux dynamiques de prix et de marge.

🧭 Perspectives de Trading

• Agriculteurs : Envisagez de réduire les ventes à petites doses sur la force des prix au-dessus des équivalents CPT actuels, car la hausse semble limitée tant que les marges de concassage restent faibles et que la demande d’exportation est absente.
• Concasseurs : Maintenez un achat discipliné ; concentrez-vous sur l’achat uniquement en fonction des engagements d’huile à terme et évitez de constituer des stocks coûteux de semences tant que l’huile FOB reste sous pression.
• Acheteurs d’huile et de graines : Utilisez la compression actuelle des marges pour négocier des prix d’huile compétitifs à proximité, mais soyez conscient qu’une pression prolongée sur la marge pourrait réduire l’offre et stabiliser ou augmenter les prix.

📉 Indication Directionnelle des Prix sur 3 Jours (EUR)

• Ukraine, FOB Odesa – graines de tournesol : Latéral à légèrement plus doux autour de 0.56 à 0.58 EUR/kg alors que les concasseurs résistent à des coûts de remplacement plus élevés.
• Huile de tournesol FOB UE : Légère tendance à la baisse ou stable dans la récente fourchette de 1 340 à 1 370 EUR/tonne, reflétant une disponibilité régionale confortable des graines oléagineuses.
• Graines de tournesol (EU & CN FOB) : Largement stable, soutenue par une demande de niche et un positionnement à valeur ajoutée par rapport aux huiles en vrac.