الحرب التي استمرت شهرًا بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران وتضييق طهران على مضيق هرمز تسرب الآن مباشرة إلى الشحن التجاري، مع تعرض ناقلة نفط كويتية لضربة قبالة دبي وسفن حاويات محاصرة في الخليج. بينما الصدمة الرئيسية في أسواق الطاقة، فإن نفس الطرق تدعم تدفقات حيوية من الغذاء ومدخلات الزراعة إلى الخليج وما وراءه، مما يرفع تكاليف الشحن ومخاطر الإمداد. يواجه التجار في مجالات الحبوب والسكر والأرز والزيوت الصالحة للأكل والأسمدة بيئة ذات قسط أعلى وتقلبات أكبر في المدى القريب.
مع الحفاظ على إيران فعليًا على إغلاق هرمز أمام حركة الناقلات، وضرب السفن في المياه الخليجية الأوسع، تزداد الدول المعتمدة على الواردات الغذائية مثل السعودية، والإمارات، والكويت، وقطر، والبحرين تعرضًا. تستوعب الموانئ البديلة والطرق المؤدية الأطول بعض الأحجام، ولكن على حساب ارتفاع حاد في أسعار الشحن والتأمين والوقود التي ستنتشر في سلاسل الإمداد الزراعية العالمية.
المقدمة
تزايد النزاع هذا الأسبوع حيث استخدمت القوات الأمريكية قنابل تزن 2000 رطل ضد مستودع كبير للذخائر في أصفهان، وسط إيران، مما يبرز حدة الحملة الجوية. في البحر، استهدفت الهجمات الإيرانية الشحن التجاري، بما في ذلك ناقلة نفط كويتية تعرضت لضربة قبالة دبي، مما أدى إلى اندلاع حريق ولكن لم يتم الإبلاغ عن تسرب للنفط، وفقًا للسلطات المحلية.
منذ أوائل مارس، تقييد إيران فعليًا حركة المرور عبر مضيق هرمز ردًا على الضربات الأمريكية الإسرائيلية، مما أدى إلى تقليل صادرات النفط والغاز الطبيعي المسال من منتجي الخليج. تشير التقديرات إلى أن الشحن عبر المضيق قد انخفض بأكثر من 95%، مع وجود أكثر من 130 سفينة حاويات محاصرة داخل الخليج وعشرات أخرى تنتظر في الخارج، حيث توترت الدفعات بسبب مخاطر الحرب وتهديدات الصواريخ والطائرات المسيّرة.
🌍 التأثير الفوري على السوق
استجابت أسواق الطاقة بشكل حاد، حيث ارتفع خام برنت بنحو 60% على مدار الشهر مع انخفاض صادرات النفط من الخليج، بينما تظل إيران محتفظة بإغلاق هرمز إلى حد كبير أمام الناقلات. كما ارتفعت المؤشرات الخاصة بالسولار في المناطق الرئيسية المستهلكة، مما يعكس كل من الضيق في خام النفط وإعادة التوجيه عبر ممرات أطول. تؤدي تكاليف الوقود والسولار العالية مباشرة إلى تكاليف الشحن البحري واللوجستيات الداخلية للشحنات الزراعية المعبأة والسائبة.
بالنسبة للسلع الزراعية، فإن التأثير الفوري أقل عن فقدان الإمدادات بشكل مطلق وأكثر عن الاحتكاك اللوجستي وارتفاع التكاليف. تستورد دول الخليج أكثر من 80% من سعراتهم الحرارية عبر البحر، الكثير منها عبر هرمز؛ بحلول منتصف مارس، تعرضت تقديرات 70% من وارداتهم الغذائية للاضطراب، مما أجبر كبار التجار على الاعتماد على نقل جوي مكلف وطرق بديلة، مع قفز أسعار المواد الغذائية للمستهلكين بنسبة تتراوح بين 40% إلى 120%. هذه البيئة تدعم أسعار CIF في الخليج عبر الحبوب الأساسية والسكر والأرز، وترفع الفروقات والأسعار عالمياً.
📦 تعطل سلاسل الإمداد
إغلاق وارتفاع المخاطر في هرمز قد أوقف أو أجل حاملة الحاويات والسفن السائبة، بما في ذلك ما لا يقل عن 130 سفينة حاويات داخل الخليج وأكثر من 60 تنتظر خارج المضيق. هذه الاختناقات تعطل خدمات الخطوط المجدولة التي تنقل عادة المواد الغذائية، والحمولات المبردة، ومدخلات الزراعة إلى موانئ الخليج. بينما تواصل بعض محطات الخليج العمل، فإن دورات السفن تُقيّد بشكل متزايد بسبب بروتوكولات الأمان والنوافذ الآمنة المحدودة.
كما استهدفت الهجمات الإسرائيلية بالصواريخ والطائرات المسيّرة البنية التحتية في دول الخليج، بما في ذلك مواقع الطاقة والصناعة في السعودية والكويت والإمارات، مما يزيد من المخاطر المحلية للطاقة واللوجستيات. في نفس الوقت، أفاد مجمع موانئ كراتشي في باكستان عن زيادة تاريخية في الشحن، بما في ذلك حركة البترول والحاويات، وذلك جزئيًا بسبب التحويلات حول الخليج وهرمز. يؤدي هذا التحويل في التدفقات إلى إطالة أوقات النقل للطرق الآسيوية-الأوروبية والآسيوية-الأفريقية التي تتعامل مع كميات كبيرة من السلع الزراعية.
📊 السلع المحتمل تأثيرها
- القمح والحبوب الخشنة – الاعتماد الكبير على الواردات في دول الخليج وأجزاء من شمال إفريقيا يعني أن الاضطرابات في اللوجستيات الخليجية وارتفاع تكاليف الشحن يمكن أن ترفع الأسعار المرسلة وت tighten avilabilities القريبة.
- الأرز – يعتمد الموردون الرئيسيون لمنطقة الشرق الأوسط (الهند، باكستان، تايلاند، فيتنام) على النقل عبر الخليج والاتصالات المباشرة؛ التحويلات إلى موانئ بديلة والنقل الجوي للدرجات الممتازة يزيد من قيم CIF.
- السكر – تعد المنطقة مستوردًا رئيسيًا للسكر الخام والمكرر؛ تزيد الطرق الممتدة وقسط تأمين مخاطر الحرب من التكاليف وقد تضيق هوامش التكرير والمخزونات الإقليمية.
- زيوت نباتية وبذور زيتية – تواجه تدفقات زيت عباد الشمس وزيت فول الصويا وزيت النخيل إلى الشرق الأوسط ارتفاعًا في تكاليف الشحن والتأمين، مع إمكانية حدوث نقص محلي في الزيوت المعبأة إذا تم تقليص خدمات الحاويات.
- لحوم ومنتجات الألبان – الواردات من البروتين المبرد والمجمد عبر حاويات مبردة معرضة لتأخيرات الموانئ وانقطاعات الجدول، مما يزيد من مخاطر الفساد والمخازن.
- أسمدة ومدخلات زراعية – الخليج هو مصدر رئيسي لليوريا والأمونيا وغيرها من منتجات النيتروجين؛ يؤدي الاضطراب في هرمز إلى تضييق وجود الأسمدة عالميًا ورفع تكاليف المدخلات للمزارعين، خاصة في آسيا وأمريكا اللاتينية.
🌎 التداعيات التجارية الإقليمية
تسعى مستوردات الخليج التقليدية بالفعل لتنويع نقاط الدخول. تشير الأعداد المتزايدة عبر الموانئ في باكستان والبحر الأحمر إلى إعادة تشكيل تدريجية للوجستيات الإقليمية، حيث يظهر كراتشي وربما موانئ عمان وأفريقيا الشرقية كمراكز بديلة. ومع ذلك، تضيف هذه التحويلات أيام إبحار، وتعيد توجيه المعدات بعيدًا عن الممرات العادية وتمتص سعة التغذية المحدودة.
سيستفيد المصدّرون الذين لديهم خيارات توجيه مرنة. يمكن لأصول البحر الأسود والبحر الأبيض المتوسط التي تخدم الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إعادة توجيه الشحنات عبر السويس ومراكز الشحن غير الخليجية، مما قد يزيد من الحصة على حساب الموردين الأكثر ارتباطًا باللوجستيات الخليجية. في هذه الأثناء، يواجه المستوردون الآسيويون والأوروبيون للأسمدة والبتروكيماويات الأصلية من الخليج نقصًا في الإمدادات وقد يتحولون إلى منتجين بديلين، بما في ذلك شمال إفريقيا وأمريكا الشمالية، دعمًا للأسعار لمصدّري تلك المناطق.
🧭 توقعات السوق
على المدى القصير، من المحتمل أن تشهد الأسواق الزراعية ارتفاعًا في أسعار الشحن، والفروق الأساسية الأوسع، وارتفاعات أسعار عرضية مرتبطة بأي هجمات جديدة على الشحن أو البنية التحتية للموانئ. مع إشارة إيران إلى استمرارية قبضتها على هرمز وحلفاء الخليج يدعون واشنطن إلى عدم إنهاء الحملة في وقت مبكر، يجب على التجار افتراض فترة طويلة من القيود على اللوجستيات الخليجية.
تشمل المؤشرات الرئيسية للتقييم: أي تحرك نحو ممرات شحن محدودة عبر هرمز تحت ضمانات إيرانية أو دولية؛ مزيد من الضربات على السفن التجارية ما وراء المضيق المباشر؛ واستجابة السياسات مثل الإفراج عن المخزونات أو التعديلات المؤقتة على التعريفات من قبل كبار المستوردين. سيساعد التوازن بين إعادة التوجيه التدريجي وتخصيص الطلب الفعلي في الخليج في تشكيل تدفقات التجارة العالمية في المواد الأساسية خلال الربع المقبل.
رؤية سوق CMB
تتطور أزمة هرمز 2026 من صدمة طاقة في المقام الأول إلى اضطراب تجاري بحري أوسع له تأثيرات نظامية على سلاسل إمداد الزراعة. حتى لو لم يتأثر الإنتاج الفعلي من الحبوب وبذور الزيت، فإن مزيج ارتفاع أسعار الوقود، وقسط مخاطر الحرب، وتحويل الطرق يضيق من التوافر المزود ويرتفع بشكل كبير التكاليف للأسواق المعتمدة على الواردات.
بالنسبة لتجار السلع والمستوردين والمشترين في صناعة الغذاء، فإن هذا يستدعي إدارة نشيطة لمخاطر الشحن، استراتيجيات تنويع في التوجيه والأصل، ومراقبة أقرب لمستويات المخزون في الخليج. حتى يتم وضع تخفيض دائم أو ترتيب شحن، سيظل الخليج نقطة عالية التكاليف وعالية المخاطر في التجارة العالمية للسلع الزراعية، مع إمكانية تعزيز التقلبات من أي صدمات عرض أو طلب مستقبلية في أماكن أخرى.
