أسعار عباد الشمس تتبع ارتفاع الطاقة مع تفوق المحاصيل الجديدة

أسعار عباد الشمس تثبت قوتها عقب الارتفاع الحاد في أسعار النفط الخام وأسواق الزيوت النباتية، حيث تتفوق العقود الآجلة للمحاصيل الجديدة على العقود القريبة. تصاعد الصراع حول مضيق هرمز يشدد إمدادات الطاقة ويزيد من أسعار برنت، بينما تصل أسعار زيت النخيل الماليزي إلى أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر، مما يحسن من قاعدة التسعير لزيت عباد الشمس من خلال الطلب على الديزل الحيوي وعمليات التحكيم في الزيوت النباتية.

تتداول عباد الشمس في بيئة من مخاطر سوق الطاقة الحادة وزيت النخيل الأقوى، بينما ترسل أساسيات فول الصويا إشارة أكثر اختلاطًا. تؤدي الشحنات الضعيفة لصادرات فول الصويا الأمريكي وتوقعات زيادة المساحات المزروعة في الولايات المتحدة إلى كبح تعقيد البذور الزيتية، ولكن الحصاد الأبطأ من المعتاد لفول الصويا في البرازيل والمخاطر الجيوسياسية في الطاقة تحافظ على هوامش الطحن وقيم الزيوت النباتية مدعومة. في الأسواق المادية، تؤكد العروض الأخيرة بالدولار الأوروبي في أوكرانيا وفرنسا على انحراف طفيف صعوديًا بدلاً من حدوث قفزة.

📈 الأسعار والفروق

بدأت العقود الآجلة لزيت عباد الشمس الأوروبية الأسبوع مرتفعة، حيث أظهرت العقود الخاصة بالمحصول الجديد مكاسب أقوى من عقود الشهر الأقرب. وفقًا للتقييمات الأخيرة، انخفض زيت عباد الشمس في مايو 2026 في يورونكست قليلاً على مدار الأسبوع ليصل إلى حوالي 502 يورو/طن، بينما ارتفعت العقود في أغسطس 2026 إلى حوالي 495 يورو/طن، مما يبرز انحناءً ثابتًا للأمام للمحصول الجديد.

تشير الإشارات المادية إلى دعم هذا النبرة البناءة. تأتي العروض الأخيرة لزيت عباد الشمس التقليدي (بحد أدنى 42% زيت، FCA) في أوكرانيا حول 0.61-0.62 يورو/كجم في كييف وأوديسا، بينما يتم تسعير زيت عباد الشمس FOB في باريس بالقرب من 0.57 يورو/كجم، جميعها تظهر مكاسب متزايدة أسبوعيًا. هذا يؤكد أن الارتفاع المدفوع بالعقود الآجلة يتم تحويله إلى أسعار أصل أعلى قليلًا بدلاً من أن يبقى محضًا على الورق.

الموقع	الشروط	آخر سعر (يورو/كجم)	منذ أسبوع (يورو/كجم)
كييف، أوكرانيا	FCA	0.61	0.60
أوديسا، أوكرانيا	FCA	0.62	0.61
باريس، فرنسا	FOB	0.57	0.55

🌍 العرض والطلب والدوافع عبر الأسواق

تدفع عباد الشمس حاليًا أكثر من الأسواق الخارجية منها من ميزانيتها الخاصة. تستمر الحرب في الخليج مع ضربات عنيفة من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران وهجمات إيرانية متجددة على الدول المجاورة، مما يقيّد بشدة حركة الناقلات عبر مضيق هرمز. وقد قيل إن ناقلة محملة بالكامل تعرضت لضربة من طائرة مسيرة إيرانية في دبي، وأغلق برنت يوم الاثنين بزيادة حوالي 2%، مع أسعار فورية تتراوح حول 115-117 دولار/برميل حيث يقوم السوق بتسعير الاضطرابات المستمرة في الإمدادات.

تدعم تكاليف الطاقة المرتفعة زيت عباد الشمس مباشرة من خلال الطلب على الديزل الحيوي وهوامش الطحن. وصلت العقود الآجلة لزيت النخيل الماليزي إلى أعلى مستوى لها منذ 15 شهرًا يوم الاثنين، مدعومة بتوقعات بأن إندونيسيا ستزيد استخدامها للديزل الحيوي القائم على النخيل، مما يقلل من توافر الصادرات. هذا يضيق الفارق بين زيت النخيل والزيوت الأخرى، مما يدعم قيم زيت عباد الشمس حيث تنوع المشترون في مصادرهم.

في فول الصويا، الصورة أكثر تعقيدًا. وصلت شحنات الصادرات الأمريكية في الأسبوع حتى 26 مارس إلى 586,427 طن، بانخفاض 28% عن الأسبوع السابق و47% عن العام الماضي، مما يفتقد توقعات السوق. وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن تكون مخزونات فول الصويا في الولايات المتحدة في 1 مارس حوالي 2.07 مليار بوشل، ويتوقعون أن تبلغ مساحة فول الصويا المزروعة في عام 2026 حوالي 85.5 مليون فدان، من 81.2 مليون العام الماضي. هذه العوامل تحد من الارتفاع المحتمل للمعقد الأوسع من البذور الزيتية، مما يعوض جزئيًا الارتفاع المدفوع بالطاقة.

تضيف البرازيل طبقة أخرى: كان المزارعون قد حصدوا حوالي 75% من محصول فول الصويا 2025/26 بحلول الخميس الماضي، بزيادة 7 نقاط عن الأسبوع السابق ولكن أقل من 82% في العام الماضي. تقدر الاستشارات محصول فول الصويا في البرازيل بحوالي 178.4 مليون طن، وهي أعلى قليلاً من توقعاتها السابقة. يمكن أن يدعم معدل الحصاد الأبطأ قليلاً من المعتاد بشكل مؤقت العلاوات التصديرية وطلب الطحن للزيوت البديلة، بما في ذلك عباد الشمس، ولكن المحصول الوفير في أمريكا الجنوبية بشكل عام يحد من أي ارتفاع خارج عن السيطرة.

📊 الأساسيات والطقس

تظل بيانات عباد الشمس الأساسية مستقرة نسبيًا، ولكن المخاطر مائلة نحو توفر الزيوت النباتية بشكل أضيق إذا ظلت أسعار الطاقة مرتفعة وتابعت إندونيسيا تنفيذ الاعتماد على الديزل الحيوي. في أوروبا، يتسطح الفارق الهادئ بين عباد الشمس القريب والمحصول الجديد مع زيادة العقود الآجلة، مما يعكس كل من ضغوط التكاليف الناتجة عن الطاقة وتوقعات الطلب الثابت على الطحن حتى عام 2026.

لم يولد الطقس في المناطق الرئيسية لزراعة عباد الشمس (الاتحاد الأوروبي، البحر الأسود) عناوين جديدة كبيرة في الأيام القليلة الماضية، وتركز السوق بالكامل على الدوافع الكبرى والبذور الزيتية المتنافسة. ومع ذلك، مع العقود الآجلة لبرنت تشير إلى أسعار مرتفعة ولكنها تتراجع حتى نهاية العام، هناك خطر غير قابل للاستهانة به أن أي طقس متقلب في فصل الربيع في أوروبا أو مشكلات لوجستية في البحر الأسود يمكن أن تتداخل مع تكاليف الطاقة المرتفعة لت tighten balances عباد الشمس أكثر مما هو متوقع حاليًا.

📆 توقعات التداول

• المنتجون: استخدم القوة الحالية في العقود الآجلة للمحصول الجديد لتأمين جزء من إنتاج 2025/26؛ العلاقة القوية بالنفط الخام المتقلب تدعو إلى مبيعات متدرجة بدلاً من تغطية كاملة دفعة واحدة.
• الطاحون: اعتبر حجز تكاليف المدخلات لزيت عباد الشمس بشكل انتقائي مع الحفاظ على المرونة بشأن مبيعات الزيوت النباتية؛ تدعم الأسعار المرتفعة من زيت النخيل والنفط الخام الهوامش ولكنها تزيد أيضًا من مخاطر الجانب السلبي إذا تراجعت الصراعات في الخليج فجأة.
• المشترون (العلف والغذاء): تقدم ببعض التغطية لمع تسليمات أواخر 2026، خاصةً في ممر البحر الأسود، حيث يمكن أن ترفع أي تصعيد إضافي بسرعة مستويات الأساس.

📍 اتجاه الأسعار للأيام الثلاثة القادمة (يورو)

• عباد الشمس في يورونكست (القريب): تميل إلى الاستقرار أو الزيادة الطفيفة؛ دعم مدفوع بالطاقة ولكن محصور من قبل مشاعر فول الصويا الضعيفة.
• زيت عباد الشمس FOB باريس: ميل طفيف نحو الزيادة، مع عروض من المحتمل أن تظل فوق 0.57 يورو/كجم إذا بقي برنت فوق 110 دولار/برميل.
• FCA أوكرانيا (كييف/أوديسا): مستقرة أو مرتفعة قليلاً؛ تشير المخاطر الجيوسياسية والشحن إلى وجود علاوة مخاطر معتدلة على مستويات الأسبوع الماضي.