Крах сорго в Мексике ухудшает глобальный баланс кормовых зерен

Производство сорго в Мексике упало до 31‑летнего минимума, что сузило глобальный баланс сорго и поддержало более крепкий тон на региональных рынках кормовых зерен до середины 2026 года. Хотя Европа не напрямую зависима от мексиканских экспортов сорго, вторичные эффекты через торговлю кукурузой и сорго в США требуют пристального внимания.

Маркетинговый год 2025/26 для мексиканского сорго формируется исторической засухой, вызвавшей провал зимнего урожая в Тамаулипасе, который лишь частично смягчается несколько лучшим летним урожаем. Ожидается, что возникший внутренний дефицит кормовых зерен будет в значительной степени восполнен за счет увеличения импорта кукурузы и, возможно, сорго, особенно из Соединенных Штатов, что будет иметь цепные последствия для европейских и североафриканских покупателей, конкурирующих за американские поставки. На этом фоне предложения сорго в Черном море на уровне около 310 евро за тонну FCA Одесса остаются стабильными, но могут подвергнуться давлению вверх, если глобальные покупатели начнут искать альтернативы.

📈 Цены и рыночная ситуация

Текущие экспортные предложения по украинскому сорго (красное и белое, 98% чистоты, FCA Одесса) составляют около 310 евро за тонну, что не изменилось по крайней мере последние четыре недели, что указывает на стабильную, но крепкую ценовую среду. Эта стабильность контрастирует с нарастающей фундаментальной напряженностью, подразумеваемой резким снижением производства в Мексике и более широким понижением глобальных оценок производства сорго. На данный момент комфортное наличие старых запасов в Черном море и слабый краткосрочный покупательский интерес из Европы сдерживают немедленные ценовые скачки, но риск явно смещается вверх.

Происхождение	Продукт	Место / Условия	Текущая цена (EUR/т)	Изменение за 1 неделю
Украина	Сорго красное, 98%	Одесса, FCA	310	0
Украина	Сорго белое, 98%	Одесса, FCA	310	0

🌍 Предложение и спрос: Мексика на 31‑летнем минимуме

Производство сорго в Мексике в 2025/26 году оценивается в 3.8 миллиона тонн, что является самым слабым уровнем за 31 год и на 12% ниже оценки прошлого месяца. В настоящее время объем производства на 10% ниже уровня прошлого года и на 17% ниже пятилетнего среднего примерно 4.6 миллиона тонн, подчеркивая, что это структурный шок, а не нормальная колеблющаяся ситуация. Обрабатываемая площадь сократилась до 1.1 миллиона гектаров, что является самым маленьким объемом за более чем три десятилетия, что отражает как сокращение посевов из-за засухи, так и потери урожая.

Ключевым фактором является крах зимнего урожая сорго в Тамаулипасе, который традиционно является основой поставок сорго в Мексике. Этот штат обычно составляет около 77% зимнего сорго и поддерживает примерно 55% сезонной доли, которую зимний урожай вносит в национальное производство. В этом сезоне критически низкая влажность почвы сделала большую часть зимней площади нерентабельной для посева, и ассоциации производителей сообщают о 63% снижении зимних посевов в Тамаулипасе, разрушая традиционную опору зимнего предложения.

📊 Сезонный сдвиг: Летний урожай недостаточен

Весенний и летний урожай сорго в Мексике показал умеренно лучшие результаты по сравнению с прошлым годом, благодаря возвращению к почти среднему уровню осадков и некоторым изменениям земель в сорго в отдельных штатах. Летнее производство оценивается примерно на 4% выше по сравнению с предыдущим годом, но этот незначительный прирост слишком мал, чтобы компенсировать огромные потери зимнего урожая. Более того, летний уборочный сезон завершился позже обычного, затянувшись до марта, вместо того чтобы закончиться примерно в январе, подчеркивая постоянные погодные сбои в расписании.

Ответ фермеров также был ограничен экономическими факторами: низкие цены на сорго и высокие затраты наInputs — особенно в Гуанахуато, ведущем штате летнего урожая — ограничили любое агрессивное расширение посевной площади, несмотря на улучшенные условия влажности. Структурно смешение производства изменилось: вместо обычного деления 45% на летний и 55% на зимний, в 2025/26 годах летний урожай составит около 60% от национального производства. Этот сдвиг концентрирует предложение во второй половине маркетингового года и усиливает влияние зимнего дефицита в течение весны.

🚢 Торговые потоки и европейская перспектива

Мексика играет лишь незначительную роль как прямой поставщик сорго в Европу, поэтому немедленное физическое перемещение потоков сорго в ЕС ограничено. Тем не менее, внутренний дефицит кормовых зерен, созданный провалом зимнего урожая, скорее всего, будет восполнен за счет увеличенного импорта кукурузы и, возможно, сорго, в первую очередь из Соединенных Штатов, которые остаются основным экспортером обоих товаров. Этот дополнительный мексиканский спрос может поддержать уровни базиса в Мексиканском заливе и на внутреннем рынке США, косвенно влияя на ценовые эталоны для европейских и североафриканских покупателей американского зерна.

Глобальное производство сорго на 2025/26 годы прогнозируется на уровне около 62.47 миллиона тонн, снизившись с 63.5 миллиона тонн в предыдущей месячной оценке, при этом снижение для Мексики добавляет к небольшим снижением в других местах. Урожай в США, составляющий около 11.1 миллиона тонн, остается доминирующим экспортным избытком. Если мексиканские покупатели увеличат закупки американского зерна, чтобы покрыть дефицит весны-лета, доступность для других направлений может сократиться в ключевые тендерные периоды, особенно если риски погоды в других производящих регионах возникнут позже в году.

🌦 Погода и краткосрочный прогноз

Оценки аномалии влажности почвы для северного Тамаулипаса показывают постоянно сухие условия до марта 2026 года, без решающего восстановления на момент последних официальных оценок. Эта закрепившаяся засуха объясняет резкое сокращение зимних посевов на 63% и предполагает, что оставшийся зимний урожай до апреля-мая лишь подтвердит уже серьезные потери, а не предложит какой-либо поздний потенциал. В северной скотоводческой зоне Мексики местное наличие сорго останется ограниченным до середины 2026 года, что будет поддерживать высокие региональные кормовые цены по сравнению с обычными сезонными уровнями.

Смотрев за немедленной перспективой, ключевым переменным является уровень осадков перед окном весенних посевов зимой 2026/27 годов с сентября по март. Нормальный летний сезон дождей может позволить некоторую реабилитацию влажности почвы и поощрять частичное перепосев в Тамаулипасе, но уверенность производителей пострадала. Если только ценовые сигналы не улучшатся явно и затраты наInputs не снизятся, фермеры могут быть неохотны вернуться полностью к сорго, даже если погодные условия нормализуются, что подразумевает, что путь к восстановлению производства, скорее всего, будет постепенным, а не V-образным.

📆 Перспективы торговли и закупок

• Поставщики кормов (ЕС и МЕНА): Рассмотрите возможность умеренного увеличения впереди покрытия на 3-й и 4-й квартал 2026 года для сорго и заменяющей кукурузы, так как мексиканский спрос на импорт может ужесточить доступность экспорта из США и поднять цены позже в году.
• Производители скота в северной Мексике: Уделите первостепенное внимание закупкам кукурузы и стратегиям хеджирования на период с марта по июль, когда отсутствие зимнего сорго из Тамаулипаса будет держать местные рынки в напряжении.
• Торговцы и экспортеры (Черное море): Мониторьте любой рост спроса со стороны средиземноморских и ближневосточных покупателей, ищущих альтернативы товарам американского происхождения, так как это может поглотить в настоящее время стабильное сорго в Черном море и поддержать постепенный рост цен от текущих уровней 310 евро за тонну FCA.

📍 3-дневная региональная цена (направление)

• Черное море (Украина, FCA Одесса): Цены на красное/белое сорго остаются в общем стабильными или слегка увеличиваются (0 до +EUR 3/т), так как рынок усваивает глобальное ужесточение из-за Мексики, но не имеет немедленного свежего спроса.
• Индикации экспорта из Мексиканского залива (в евро): Сдвиг немного вверх на ожиданиях более сильного спроса из Латинской Америки и крепкого комплекса кукурузы, хотя значительные движения, вероятно, будут ограничены в краткосрочной перспективе.
• Рынки кормов в странах ЕС: В основном стабильны, с тем, что сорго продолжает торговаться как нишевое кормовое зерно; риски роста возрастают, если цены в США вырастут, и логистические проблемы из Черного моря усилятся.