يزيد تصاعد الصراع في الشرق الأوسط، والسيطرة الإيرانية الأكثر تشددًا على مضيق هرمز والتجديد في المخاوف الأمنية حول ممر البحر الأحمر/ قناة السويس من التكاليف والتأخيرات الجديدة في اللوجستيات الزراعية على مستوى العالم. بالنسبة لمجمع بذور عباد الشمس وزيت عباد الشمس في الصين، فهذه الاضطرابات تعزز ضغوط تكاليف الشحن والطاقة، لكن تم تعويضها حتى الآن نتيجة الطلب المحلي الضعيف وعمليات البيع النشطة من مصادر الإنتاج.
بينما ترتفع قسط الشحن والتأمين عالميًا، تبقى مؤشرات أسعار CMB لبذور عباد الشمس ولب عباد الشمس في البحر الأسود مستقرة بشكل عام، فيما تنخفض عروض التصدير الصينية قليلاً، مما يعكس تراجع الشراء الضعيف من الأسواق downstream.
العنوان
أزمة الشحن في الشرق الأوسط تضغط على الشحن، لكن سوق عباد الشمس في الصين يبقى مدفوعًا بالطلب
المقدمة
دفعت حرب إيران مضيق هرمز إلى مركز مخاطر الشحن العالمية. منذ أواخر فبراير، قيدت إيران حركة المرور بشكل كبير عبر المضيق، مطالبة بالحصول على موافقات عبور ورسوم جديدة على شحنات النفط، بينما قلصت شركات الحاويات والبواخر الكبرى أو أعادت توجيه رحلاتها في منطقة الخليج والبحر الأحمر الأوسع.
على الرغم من أن الأزمة تتعلق بشكل أساسي بالطاقة، إلا أن ارتفاع تكاليف الوقود وقسط التأمين وطول الرحلات يصب في سلاسل الإمداد الزراعية، بما في ذلك تدفقات بذور وزيوت عباد الشمس من البحر الأسود إلى آسيا. بالنسبة للصين، وهي سوق نمو رائدة للزيوت النباتية الروسية والأوكرانية، تتزامن الخلفية الجيوسياسية مع ضعف الطلب المحلي على عباد الشمس، والذي يتميز بالطلب الحذر من جانب المستهلكين وأسعار مرنة من جانب المصادر.
🌍 التأثير المباشر على السوق
حافظت إيران على سيطرة فعالة على عبور هرمز، مما أجبر السفن على الإبحار بالقرب من سواحلها، وتقديم معلومات عن الشحن ودفع رسوم لكل برميل، مع تحذيرات بأن السفن غير المتوافقة تواجه خطر الهجوم. وقد قامت شركات النقل الكبرى بالفعل بتقليل تعرضها للخليج، وانخفضت حركة المرور في قناة السويس بشكل حاد في أوائل مارس حيث غيرت الخطوط بعض خدماتها حول رأس الرجاء الصالح.
بالنسبة للزيوت النباتية ومنتجات الزراعة، فهذا يعني توافر السفن بشكل أقل وارتفاع تكاليف الشحن على الطرق التي تربط البحر الأسود بأوروبا وآسيا. ومع ذلك، كانت قيم شراء FOB لزيت عباد الشمس من البحر الأسود مدعومة بالفعل بفعل توافر البذور المحدود وتنافسية أقوى بين الشركات المصنعة قبل التصعيد الأخير، وتsuggest> العروض الحالية من أوكرانيا وبلغاريا ومولدوفا تشير إلى وجود ضغط طفيف فقط حتى الآن.
📦 الاضطرابات في سلسلة التوريد
تقوم شركات النقل البحري بتطبيق رسوم مخاطر الحرب وأحيانًا تعليق النداءات في أجزاء من الخليج، مما يضيف تكاليف وعدم يقين في المواعيد. عادة ما يضيف إعادة التوجيه حول الرأس 10 إلى 14 يومًا إلى رحلات آسيا-أوروبا، مما يشد حزم السلع ويضغط على أسواق الشحن للمنتجات الزراعية السائبة والمعبأة.
بالنسبة لتدفقات عباد الشمس إلى الصين، فإن مخاطر اللوجستيات غير مباشرة ولكنها ذات دلالة: الرحلات الأطول من البحر الأسود إلى شمال الصين عبر خيارات الرأس أو البحر الأحمر، وزيادة فواتير الوقود المرتبطة باضطرابات الطاقة في الشرق الأوسط، وارتفاع التأمين للسفن التي تعبر أي منطقة عالية المخاطر. ومع ذلك، يذكر المصدرون أن توافر المواد الخام لمعالجة اللب كافٍ وأن الطلب على التصدير، خاصة من الشرق الأوسط، قد تراجع بسبب عدم الاستقرار المحلي وتأخيرات الشحن.
📊 السلع المحتمل أن تتأثر
- بذور عباد الشمس (التقديم والطحن) – يظل العرض من البحر الأسود مشدودًا بشكل هيكلي، لكن الطلب الصيني الحالي ضعيف؛ تحد من قسط الشحن والمخاطر الجوانب السلبية بدلاً من الدفع لارتفاع كبير.
- زيت عباد الشمس – روسيا وأوكرانيا تهيمنان على الصادرات العالمية؛ أي تصعيد آخر يسبب اضطرابات في موانئ البحر الأسود أو يزيد من تكاليف الرحلة إلى آسيا قد يوسع الفروق مقارنة بالزيوت النباتية المنافسة.
- زيوت نباتية أخرى (فول، ولفت، ونخيل) – تشجع تكاليف الطاقة والشحن المرتفعة على بعض الاستبدال بين الزيوت؛ وقد زادت الصين بالفعل من وارداتها من الزيوت النباتية الروسية وسط عدم اليقين في البحر الأسود.
- وجبات الزيتون – تجارة الوجبات حساسة للشحن؛ قد تدعم المسارات الأطول وزيادة تأمين مخاطر الحرب قيم FOB في المصدر، على الرغم من أن الطلب الضعيف على الأعلاف في الصين يحد من الجانب الإيجابي.
- وجبات خفيفة معلبة ومكونات المخابز – تواجه لب عباد الشمس والأطعمة المعلبة المشحونة في حاويات نفس مشاكل إعادة التوجيه والمواعيد كما هو الحال مع السلع المصنعة الأخرى على المسارات بين آسيا وأوروبا.
🌎 التوجهات التجارية الإقليمية
ظهرت الصين كمخرج رئيسي للزيوت النباتية الروسية ومن البحر الأسود، جزئيًا لأن المشترين الآخرين قلصوا تعرضهم وسط اضطرابات البحر الأسود السابقة واحتكاكات التجارة. في الأزمة الحالية، فإن قرب الصين من المصادر البديلة في حوض المحيط الهادئ وقاعدة الموردين المتنوعة لديها يقلل من الاعتماد المباشر على طرق الخليج لعباد الشمس، حتى مع ارتفاع مؤشرات الشحن عالميًا.
قد يرى المستوردون في الصين اتساع الفروق في الأسعار المتاحة من البحر الأسود والمصادر البديلة، driven أكثر من خلال اللوجستيات من نقص المواد الخام. يمكن أن يحتفظ المصدرون في أوكرانيا وروسيا وبلغاريا ومولدوفا بميزة في تكاليف الشحن إلى شمال الصين مقارنة بمصادر الاتحاد الأوروبي أو الأمريكتين على الرغم من زيادة تكاليف الوقود، مما يدعم استمرار تدفق بذور عباد الشمس ولب عباد الشمس إلى الموانئ الصينية، بينما قد يواجه المشترون في الشرق الأوسط مزيدًا من الاضطرابات.
🧭 توقعات السوق
لم يتم تطبيع حركة المرور عبر هرمز حتى الآن بعد الهدنة المؤقتة التي تم الاتفاق عليها في 8 أبريل، وتواصل الإعلانات البحرية دعوة الحذر. نتيجة لذلك، من المرجح أن تظل أقساط الشحن والتأمين مرتفعة في المدى القصير، مما يوفر دعمًا لعروض تصدير زيت عباد الشمس وزيت عباد الشمس على الرغم من أن الطلب الفعلي في الصين لا يزال حذرًا.
في الأسابيع القادمة، من المتوقع أن تتراوح أسعار عباد الشمس في الصين ضمن نطاق ضيق، مع ارتفاع تكاليف اللوجستيات المدفوع التضخم الذي تم تعويضه بواسطة ضعف الطلب من قطاعات الوجبات الخفيفة والمخابز والاهتمام القوي بالبيع من المصدرين. سيركز المتداولون على أي تجديد للضربات على البنية التحتية للطاقة أو الموانئ، وتغييرات في سياسات توجيه الناقلين عبر البحر الأحمر وهرمز، وسرعة زراعة عباد الشمس للموسم الجديد في المناطق المنتجة الرئيسية.
رؤية سوق CMB
تعد أزمة الأمن في الشرق الأوسط بمثابة صدمة لوجستية وتكلفية للسلع الزراعية، وليس بعد صدمة للإمداد لعباد الشمس. بالنسبة للمشاركين في السوق الصينية، فإن النقطة الرئيسية هي أن الشحن والتأمين على الأرجح ستبقى مرتفعة هيكليًا طالما استمرت أقساط المخاطر في هرمز والبحر الأحمر، لكن شروط الطلب المحلية تظل هي المحرك الرئيسي لأسعار بذور عباد الشمس واللب في السوق.
استراتيجيًا، ينبغي على المستوردين والمصنعين في الصين الاستمرار في تنويع تعرض المصادر ضمن البحر الأسود وتوسيع قاعدة الموردين، مع تأمين الشحن حيثما أمكن وتجنب بناء مخزون مفرط نظرًا لأن الطلب من جانب المستخدم النهائي لا يزال ضعيفًا. تدخل أسواق عباد الشمس وزيوت الدهون في مرحلة تحتاج فيها إلى الموازنة بعناية بين مخاطر الشحن الجيوسياسية ونعومة الطلب الإقليمي في استراتيجيات الشراء والتحوط.
