El mercado de trigo de Turquía se prepara para una cosecha casi récord y necesidades de importación más suaves

El mercado de trigo de Turquía se está desplazando hacia una temporada 2026/27 con abundancia de suministro, con una producción que se espera aumente alrededor del 20% interanual y existencias que se están reconstruyendo, mientras que los precios internos permanecen en gran medida estables y todavía con una prima sobre los orígenes del Mar Negro. Las necesidades de importación para uso doméstico están destinadas a reducirse, manteniendo a Turquía enfocada en el trigo para exportaciones de harina bajo el régimen de procesamiento interno.

Las lluvias mejoradas de otoño e invierno están impulsando una fuerte recuperación en la producción de trigo turco después de la cosecha afectada por la sequía del año pasado. Los agricultores han ampliado la superficie de trigo de invierno a 7.45 millones de hectáreas, especialmente en el sureste de Anatolia, alentados por una mejor visibilidad de precios por parte de la Junta de Granos de Turquía (TMO) y el apoyo político para cultivos resistentes a la sequía. Con el 80% del trigo cultivado en secano, las lluvias adecuadas en primavera serán decisivas para determinar si la producción alcanza apenas 19.8 MMT (la segunda más alta registrada) o desafía el récord histórico de 21.0 MMT. Al mismo tiempo, el consumo se mantiene en gran medida estable y las exportaciones de harina no se han recuperado completamente, lo que apunta a un balance más cómodo y un potencial limitado de aumento para los precios internos en el corto plazo.

📈 Precios y Estructura del Mercado

Los precios del trigo de molienda en Turquía han sido notablemente estables en los últimos meses. En marzo de 2026, el trigo duro rojo de invierno Anatolio se comercializó a unos 14,400 TL/MT (≈€327/MT a ~44 TL/EUR), solo ligeramente por encima de los 12,000 TL/MT (≈€325/MT) observados un año antes a pesar de los mayores costos de producción. Esta estabilidad de precios refleja los precios de venta de TMO sin cambios en el mercado local y valores de exportación del Mar Negro relativamente estables, que actúan como el principal punto de referencia externo.

El precio de compra doméstico de TMO para el trigo de molienda de primera calidad sigue anclando el mercado, con niveles de intervención recientes alrededor de 13,750 TL/MT (≈€313/MT). Por lo tanto, el trigo turco aún se comercializa con una prima sobre el trigo ruso con 12.5% de proteína, que en marzo estaba alrededor de $260/MT CIF (≈€239/MT), pero los precios locales siguen en gran medida la misma tendencia direccional. En los puntos de referencia globales, las ofertas de trigo FOB recientes se traducen aproximadamente en el siguiente rango de precios indicativos:

Origen / Tipo	Términos	Precio (EUR/kg)	Aprox. EUR/MT
Trigo estadounidense, proteína ≥11.5% (vinculado a CBOT)	FOB	0.21	~€210
Trigo francés, proteína ≥11.0%	FOB París	0.29	~€290
Trigo ucraniano, proteína ≥11.0%	FOB Odesa	0.18	~€180

Esto mantiene el trigo del Mar Negro claramente competitivo contra el grano de origen turco para los importadores, mientras que el trigo turco nacional sigue en gran medida enfocado en el consumo interno y exportaciones de valor agregado (harina, pasta, bulgur).

🌍 Balance de Oferta y Demanda

Para el año comercial 2026/27 (junio-mayo), se proyecta que la superficie cosechada de trigo de Turquía alcance 7.45 millones de hectáreas, un aumento de 150,000 ha interanual. La expansión es impulsada por un notable cambio del cultivo de algodón al trigo en el sureste de Anatolia, apoyada por el Plan de Producción Agrícola, que premia a los cultivos resistentes a la sequía y menos intensivos en agua en regiones escasas de agua. La fuerte preferencia de los agricultores por los cultivos comprados fácilmente por TMO proporciona un incentivo adicional.

Asumiendo rendimientos promedios a buenos bajo la actual tendencia húmeda, se proyecta que la producción total de trigo sea de 19.8 MMT, aproximadamente un 20% por encima de los 16.5 MMT estimados para 2025/26. Algunos participantes de la industria creen que si las lluvias primaverales de marzo a mayo son favorables, la producción podría superar el récord anterior de 21.0 MMT. Con existencias iniciales de 2.52 MMT y pronósticos de importaciones en descenso a 6.5 MMT, se espera que el suministro total alcance aproximadamente 28.8 MMT en 2026/27.

El consumo doméstico es relativamente maduro. El uso total de trigo se proyecta alrededor de 18.8 MMT en 2026/27, con el uso alimentario, de semillas e industrial representando aproximadamente 18.0 MMT y el uso de alimentación/residuos aumentando ligeramente a 0.8 MMT a medida que los elaboradores de alimentos para animales aumentan marginalmente la inclusión de trigo. El consumo de trigo se ha estabilizado debido al crecimiento poblacional más lento y a cambios dietéticos en los hogares de ingresos medios y altos alejándose del pan, aunque Turquía sigue siendo un consumidor per cápita de pan muy alto.

📊 Comercio, Política y Existencias

En el lado de las importaciones, Turquía sigue siendo un gran comprador de trigo de molienda, pero los volúmenes están cada vez más vinculados a su programa de exportación de harina en lugar de déficits internos. Se pronostica que las importaciones de trigo en 2026/27 serán de 6.5 MMT, por debajo de las 7.2 MMT en 2025/26. Con una cosecha nacional casi récord esperada, no se requerirá importaciones para el uso interno de alimentos, pero continuarán bajo procesamiento interno para abastecer harina, pasta y exportaciones relacionadas.

En 2025/26, las importaciones de junio a enero alcanzaron aproximadamente 4.1 MMT, dominadas por Rusia (3.9 MMT) y Ucrania (~0.1 MMT). Mientras tanto, las exportaciones de trigo y productos de trigo se mantienen por debajo de su pico de 2023/24. Para 2026/27, se proyectan exportaciones de 6.5 MMT (equivalente a grano), apenas por encima de las 6.3 MMT esperadas en 2025/26, ya que los exportadores de harina aún luchan por recuperar completamente la cuota de mercado en mercados clave de África y Oriente Medio después de las interrupciones políticas anteriores en las importaciones de procesamiento interno.

Se prevé que las existencias se reconstruyan. Se pronostica que las existencias finales de trigo en 2026/27 aumenten a aproximadamente 3.5 MMT, desde 2.5 MMT en 2025/26, equivalente a aproximadamente dos meses de consumo interno. Se espera que TMO mantenga la mayor parte de estas existencias, reflejando su papel como comprador de último recurso y estabilizador del mercado. El sector privado, por el contrario, sigue minimizando las existencias en la granja y comerciales a favor de activos financieros de mayor rendimiento, limitando la capacidad de almacenamiento fuera de TMO.

🌦️ Clima, Insumos y Riesgos de Producción

La precipitación entre octubre de 2025 y febrero de 2026 fue un 24% superior a la media a largo plazo y un 75% más alta que el mismo periodo del año anterior, subrayando la fuerte recuperación en las perspectivas de rendimiento. Si bien se han reportado inundaciones localizadas en las regiones del sureste, Mediterráneo y Egeo, y algunas quejas de sequía persisten en partes de Tracia, se espera que estos problemas no afecten materialmente la producción nacional de trigo para 2026/27.

Sin embargo, los costos de insumos se han convertido en una gran incertidumbre. El conflicto en Oriente Medio ha elevado los precios de los fertilizantes y el combustible alrededor del 25% mes a mes en marzo. El gobierno respondió eliminando el arancel del 6.5% sobre las importaciones de urea, prohibiendo las exportaciones de urea y suspendiendo temporalmente la prohibición sobre el fertilizante de nitrato de amonio hasta finales de mayo. Dado que la mayor parte del fertilizante para el trigo de invierno se compró y aplicó antes del último aumento de precios, se espera que el impacto en los rendimientos de trigo para 2026/27 sea limitado. Sin embargo, si los altos costos de insumos persisten en el próximo ciclo de siembra, podrían surgir algunos riesgos a la baja para los rendimientos y área sembrada.

📆 Perspectivas y Recomendaciones Comerciales

Mirando hacia 2026/27, el mercado de trigo turco está avanzando hacia una posición de suministro más cómoda, con una producción cerca de niveles récord, un consumo estable y solo un crecimiento modesto en las exportaciones. Esta combinación apunta a un entorno de precios internos generalmente equilibrado a suave, especialmente si TMO mantiene su papel como comprador de apoyo mientras reconstruye gradualmente las existencias estratégicas.

• Para los agricultores turcos: Consideren vender hacia adelante una parte de la cosecha esperada de 2026/27 para asegurar los niveles de precios vinculados a la intervención actuales, especialmente en regiones favorecidas por la lluvia, mientras retienen algo de exposición al alza en caso de clima primaveral o interrupciones geopolíticas.
• Para los molineros y usuarios de piensos nacionales: Utilicen períodos de presión de cosecha y programas de ventas de TMO para asegurar el suministro; con mayor disponibilidad interna y precios estables del Mar Negro, el riesgo a la baja de precios en términos de EUR parece limitado, pero aún favorece compras oportunistas en caídas.
• Para exportadores/comerciantes: Monitoreen de cerca la política en torno al procesamiento interno; cualquier restricción renovada en las importaciones de trigo IPR podría nuevamente limitar los volúmenes de exportación de harina y afectar los precios internos del trigo, mientras que un régimen IPR estable apoya flujos constantes de importación y re-exportación.

📉 Dirección de Precio a Corto Plazo (Próximos 3 Días)

• Trigo de molienda doméstico turco (ex­-almacén, base TL, convertido a EUR): Largamente estable en términos de EUR, con solo un leve riesgo a la baja a medida que los participantes del mercado esperan señales más claras sobre la nueva estrategia de adquisición de TMO para la nueva temporada.
• Trigo del Mar Negro con 11–12.5% de proteína (FOB, EUR): Se espera que se mantenga estable en un rango alrededor de €180–€190/MT, manteniendo presión competitiva sobre la paridad de exportación turca, pero ofreciendo oportunidades atractivas de cobertura para compradores dependientes de importaciones.
• Trigo de la UE (francés) FOB (EUR): Es probable que se mantenga cerca de €290/MT, manteniendo una prima sobre los orígenes del Mar Negro y limitando su competitividad en destinos sensibles al precio en comparación con el trigo ruso y ucraniano.