Complexe de tournesol d’Ukraine : graines rares, augmentation du broyage et prix fermes

Le complexe de tournesol d’Ukraine passe d’une pénurie à une reprise progressive : la production de graines devrait augmenter en 2026/27, mais la demande de broyage et les faibles stocks maintiennent les prix intérieurs fermes et soutiennent les exportations d’huile et de tourteau de tournesol.

Après deux saisons difficiles, le marché du tournesol ukrainien entre en 2026/27 avec une superficie ensemencée plus importante, de meilleures conditions de humidité et une volonté politique claire d’encourager le traitement sur le sol national. La disponibilité des graines s’améliorera, mais l’excès de capacité de broyage, les droits d’exportation sur les oléagineux concurrents et la logistique d’exportation résiliente via les ports de la mer Noire et du Danube maintiennent la rareté des graines brutes pour les exportateurs. La demande alimentaire intérieure pour l’huile de tournesol diminue au fur et à mesure que les réfugiés quittent le pays, décalant l’équilibre vers un broyage tourné vers l’exportation. À très court terme, le temps frais et légèrement gelé local dans le sud de l’Ukraine retarde légèrement les travaux dans les champs, mais ne menace pas les prévisions de rendements généralement favorables.

📈 Prix & Ton actuel du marché

Les prix intérieurs des graines de tournesol en Ukraine ont tendance à augmenter au cours de MY2025/26 alors que les broyeurs se disputent la matière première limitée. Les évaluations du marché soulignent un rallye des prix alimenté par la combinaison d’une faible production de tournesol en 2025/26 et d’une forte demande de broyage, tandis que les exportations de colza en début de saison ont encore resserré la disponibilité des graines pour les transformateurs. Les dernières indications affichent des graines de tournesol noires ukrainiennes autour de 0,58 EUR/kg FOB Odesa et environ 0,66 EUR/kg FCA à l’intérieur des terres, reflétant des niveaux de base fermes et un intérêt d’achat constant de la part des broyeurs et des exportateurs voisins.

Les prix des graines et des tourteaux de tournesol sont également soutenus : le tourteau de tournesol à Odesa se négocie près de 0,58 EUR/kg FOB, tandis que les grains decortiqués de qualité boulangerie en provenance d’Ukraine sont offerts à environ 0,96 EUR/kg FCA Dnipro. Le schéma de prix stable à légèrement supérieur au cours des dernières semaines, malgré l’atténuation des contraintes logistiques, souligne que le marché reste contraint par l’offre plutôt que par la logistique.

🌍 Perspectives d’offre et de demande

Pour MY2026/27, la superficie de tournesol en Ukraine est estimée à 5,45 millions d’hectares, soit environ 6 % au-dessus de l’estimation précédente et largement en ligne avec la moyenne à long terme des superficies d’oléagineux. Les importations de graines de tournesol avant la plantation sont plus élevées d’une année sur l’autre, en partie pour compenser le déficit de graines domestiques de 2025/26 et en partie reflétant une demande plus forte pour le matériel de plantation. L’humidité du sol favorable lors de la plantation et les indices de végétation normaux laissent présager des rendements supérieurs à la moyenne quinquennale et proches de la référence solide de 2023/24.

Sur cette base, la production de graines de tournesol est projetée à 12,8 MMT en 2026/27, en hausse de 16 % par rapport aux 11,0 MMT estimés pour 2025/26. Cependant, le broyage domestique devrait absorber essentiellement toute cette croissance : le broyage devrait passer de 11,0 MMT à 12,7 MMT, maintenant les exportations de graines de tournesol brutes marginales à environ 30 000 MT et maintenant des stocks de fin très bas. Avec plus de 80 % des graines de tournesol et de colza de l’Ukraine généralement destinées à l’UE, le bon fonctionnement des ports de la mer Noire et du Danube garantit que le canal d’exportation pour les huiles et les tourteaux, plutôt que pour les graines, reste la principale sortie.

📊 Fondamentaux : Broyage, huiles et tourteaux

Le secteur des oléagineux en Ukraine fonctionne actuellement avec une capacité de broyage excédentaire d’environ 20 MMT par an, laissant environ un tiers inoccupé. La baisse de production de tournesol en 2025/26 a déplacé la concurrence pour les matières premières vers les soja et le colza, surtout après l’introduction d’un droit d’exportation de 10 % sur ces deux cultures en septembre 2025. Cette politique dirige effectivement plus de fèves et de graines vers les usines domestiques et augmente les ratios broyage-production pour le colza et le soja, tandis que le tournesol reste structurellement court.

Pour l’huile de tournesol, un broyage de 11,0 MMT en 2025/26 produit environ 4,73 MMT d’huile, avec des exportations estimées à 4,5 MMT, soit environ 5 % de moins que l’année précédente. En 2026/27, un broyage de 12,7 MMT devrait faire passer la production d’huile de tournesol à environ 5,46 MMT et les exportations à environ 5,0 MMT, soit un gain de 11 %. La consommation alimentaire intérieure d’huile de tournesol diminue lentement à mesure que les flux de réfugiés réduisent la population résidente, renforçant le rôle de l’Ukraine en tant que fournisseur axé sur l’exportation, notamment vers l’UE et l’Inde.

Concernant le tourteau, la production de tourteau de tournesol devrait passer d’environ 4,54 MMT en 2025/26 à 5,25 MMT en 2026/27, avec des exportations augmentant jusqu’à environ 3,0 MMT. Le tourteau de tournesol reste l’aliment protéique principal en Ukraine en raison de son abondance et de ses prix inférieurs par rapport au tourteau de soja. Un écart de prix domestique élargi entre le tourteau de soja et le tourteau de tournesol, alimenté par des exportations soutenues de tourteau de soja vers l’UE, la Turquie et l’Afrique du Nord, confirme la compétitivité prix du tourteau de tournesol dans les rations alimentaires.

🌦️ Conditions météorologiques et de plantation

Mi-mars 2026 a marqué le début des plantations avec une humidité adéquate des sols en surface et en sous-surface dans les zones de tournesol clés, fournissant une base solide pour la germination et la croissance précoce. Les indicateurs de télédétection tels que l’NDVI sont proches des moyennes à long terme, signalant qu’il n’y a pas de stress majeur pour les cultures d’hiver et soutenant les attentes de rendements d’oléagineux supérieurs à la moyenne en 2026/27.

Début avril, les régions du sud autour d’Odesa connaissent des nuits fraîches, parfois gelées, avec des températures diurnes autour de 9 à 12°C et un mélange de nuages et de légères averses au cours des trois prochains jours. Bien que des gelées locales (0 à -3°C à la surface du sol) puissent temporairement retarder les travaux dans les champs dans les zones basses, les prévisions actuelles n’indiquent pas de froid dommageable soutenu. Dans l’ensemble, les prévisions météorologiques à court terme restent neutres à favorables pour la progression des plantations de tournesol dans la principale ceinture de production de l’Ukraine.

📆 Politique, flux commerciaux et changements de demande

Les conditions logistiques se sont considérablement améliorées par rapport à 2022 : tous les principaux ports de la mer Noire (Odesa, Chornomorsk, Pivdennyi) et les ports fluviaux du Danube fonctionnent, permettant des expéditions économiques d’huiles et de tourteaux. Bien que plusieurs États membres de l’UE (Bulgarie, Roumanie, Slovaquie, Hongrie et Pologne) maintiennent des interdictions unilatérales sur les importations d’oléagineux ukrainiens, ces mesures sont gérées via un système de licences d’exportation et n’entravent pas les flux vers d’autres destinations de l’UE. Au niveau de l’UE, les oléagineux restent hors des principales contraintes de quota d’importation sur les produits agricoles ukrainiens.

En regardant vers l’avenir, il est prévu que le Règlement sur la déforestation de l’UE (EUDR) devienne un obstacle de conformité critique pour les oléagineux et les produits ukrainiens d’ici fin 2026, en particulier pour le soja. Pour le tournesol, le principal changement de demande à court terme est intérieur plutôt que réglementaire : la consommation alimentaire des huiles végétales diminue alors que les réfugiés continuent de quitter, réduisant la demande interne mais libérant d’autres volumes pour l’exportation. Parallèlement, des prix élevés du pétrole brut et des engrais azotés pourraient encourager un léger glissement des céréales vers les oléagineux en 2026/27, renforçant la reprise de la superficie de tournesol.

💹 Perspectives de trading & conseils stratégiques

• Graines : Avec la production de 2026/27 prévue en augmentation mais la demande de broyage et les faibles stocks maintenant les graines rares, les prix des graines de tournesol noires ukrainiennes devraient rester fermes à légèrement soutenus dans la nouvelle année marketing. Les ventes à terme aux niveaux actuels de 0,58 à 0,66 EUR/kg semblent raisonnables pour les producteurs averses au risque, surtout là où les coûts d’intrants ont augmenté.
• Huile de tournesol : La croissance prévue des exportations de 11 % en 2026/27, couplée à une reprise de l’offre ukrainienne, pourrait limiter toute hausse sensible des prix FOB de l’huile, mais la demande structurelle d’importation de l’UE et de l’Inde devrait fournir un solide soutien. Les broyeurs peuvent privilégier la capture de marge via les exportations d’huile tout en utilisant le tourteau comme ingrédient d’alimentation compétitif sur le marché intérieur et dans les marchés non-UE.
• Tourteau de tournesol : La production en hausse et la forte compétitivité par rapport au tourteau de soja suggèrent une demande continue robuste tant de la part des éleveurs domestiques que des acheteurs externes tels que la Chine. Les importateurs cherchant à couvrir leurs besoins en protéines pourront profiter de toute faiblesse saisonnière autour de la récolte pour étendre leur couverture, tandis que les vendeurs ukrainiens peuvent tirer parti de la flexibilité logistique entre les routes de la mer Noire et du Danube.

📍 Indication de prix sur 3 jours & direction à court terme

Produit	Localisation / Terme	Dernier Prix (EUR/kg)	Biais sur 3 jours
Graines de tournesol, noires, 98%	Odesa, FOB	0,58	Légèrement ferme en raison de la demande des broyeurs, météo neutre
Graines de tournesol, noires, 98%	Odesa & Kyiv, FCA	0,66	Stable à ferme ; forte demande de broyage à proximité
Tourteau de tournesol (grains, en vrac)	Odesa, FOB	0,58	Stable ; soutenu par des demandes d’exportation et d’alimentation

Au cours des trois prochains jours, un temps frais mais principalement clément et des conditions politiques inchangées laissent présager des moteurs limités de retournement des prix. En l’absence de perturbations logistiques, le ton à court terme pour le complexe de tournesol d’Ukraine reste globalement ferme, les broyeurs et les exportateurs étant tous deux désireux de sécuriser des fournitures.