الصراع الإيراني ووقف إطلاق النار في مضيق هرمز: reopening ممر الأسمدة، لكن ضغط المدخل العالمي مستمر

الهدنة المؤقتة بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح جزء من مضيق هرمز تخفف المخاوف الفورية من توقف الإمدادات بالكامل، ولكن تدفقات الأسمدة والطاقة لا تزال مقيدة بشدة. لا يزال ينتظر المنتجون في الخليج بنى تحتية متضررة وتكاليف عالية لمخاطر الحرب، وازدحامات في الشحن، مما يترك أسواق النيتروجين والفوسفات ضيقة والأسعار مرتفعة. المناطق المعتمدة على الواردات في آسيا وأفريقيا وأوروبا تبقى معرضة خلال مواسم الزراعة القادمة.

بالنسبة إلى أسواق السلع الزراعية، فقد تحول الخطر الأساسي من نقص حاد في الإمدادات إلى فترة طويلة من تكاليف المدخلات المرتفعة والمتقلبة. بينما يتم نقل بعض الشحنات خلال فترة الهدنة، يحذر المحللون في الصناعة من أن أنماط التجارة العادية للأسمدة عبر هرمز من غير المحتمل أن تعود بسرعة، مما يبقي أسواق اليوريا والأمونيا والفوسفات والكبريت في حالة توتر ويزيد القلق بشأن توفر المدخلات للمحاصيل في عام 2027.

العنوان الرئيسي

عرض وقف إطلاق النار في هرمز راحة قصيرة، لكن تجارة الأسمدة تبقى مشدودة بينما يعيد الصراع الإيراني تشكيل التدفقات العالمية للمدخلات

المقدمة

لقد سمحت الإعلان الأخير عن وقف إطلاق النار لمدة أسبوعين بين الولايات المتحدة وإيران بإعادة فتح محدودة لمضيق هرمز، وهو نقطة اختناق بحرية رئيسية لصادرات الطاقة والأسمدة في الخليج. قبل الصراع، تمت عبور حوالي ثلث التجارة العالمية للأسمدة وقريب من 20% من أحجام الغاز الطبيعي المسال عبر هذا الممر، جنبًا إلى جنب مع نحو خمس تدفقات النفط البحرية.

لقد أدى الصراع الإيراني والإغلاق السابق لهرمز إلى تعطيل حاد في شحنات اليوريا والأمونيا والكبريت والمنتجات ذات الصلة، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار وإجبار المستوردين على البحث عن إمدادات بديلة. يشدد المحللون الآن على أنه حتى مع بعض التخفيف المؤقت، فإن المخاطر الأمنية المستمرة، والبنى التحتية التصديرية المتضررة، وقدرة الشحن المقيدة ستبقي أسواق الأسمدة العالمية ضيقة، مما سيكون له تأثيرات متتالية على الإنتاج الزراعي والتضخم الغذائي خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة.

🌍 تأثير السوق الفوري

التوقف شبه التام لحركة ناقلات النفط عبر هرمز في مارس عطل صادرات الأسمدة والمواد الخام الأساسية من إيران وقطر والسعودية والإمارات. يقدر معهد الأسمدة أن ما يقرب من 50% من صادرات اليوريا والكبريت العالمية، فضلاً عن حوالي 20% من الغاز الطبيعي المسال العالمي الذي يستخدم كمواد خام للأسمدة النيتروجينية، يتحرك عادة عبر المضيق.

نتيجة لذلك، ارتفعت المعايير الدولية للأسمدة النيتروجينية والفوسفات بشكل حاد، مما زاد من مستويات الأسعار المرتفعة بالفعل قبل الصراع. تشير تحليلات حديثة اقتبسها Brownfield Ag News وغيرها من وسائل الإعلام الزراعية إلى أن وقف إطلاق النار وإعادة الفتح الجزئي من غير المحتمل أن يعيدوا توفر المواد بسرعة أو يخفضوا الأسعار، حيث يبقى الشاحنون وشركات التأمين حذرين وتستمر تجمعات اللوجستيات في التزايد.

تشعر أسواق الطاقة أيضًا بالضغط. إن تدفقات الغاز الطبيعي المسال المقلصة من الخليج تجعل التوازن العالمي للغازات أكثر شدة، مما يزيد من تكاليف الإنتاج للأمونيا واليوريا في أوروبا وغيرها من المناطق المستوردة. إن تأثير دفع التكاليف هذا يعزز الانخفاض المباشر للمنتجات ذات الأصل الخليجي، مما يعزز الوضع الإيجابي في تسعير الأسمدة وتقلباتها.

📦 الاضطرابات في سلسلة التوريد

تعرضت عمليات الموانئ ومنشآت التصدير في إيران وقطر للضرر بسبب الصراع، بينما أبطأت زيادات مخاطر الحرب وبروتوكولات الأمن تحميل وشحن حتى في ظل وقف إطلاق النار. تشير التقييمات الصناعية والتفكير إلى أن حركة السفن الإجمالية عبر هرمز لا تزال بعيدة عن المتوسطات ما قبل الحرب، حيث لا يزال العديد من مالكي السفن يتجنبون الخليج أو يطالبون بتكاليف شحن أعلى.

تكون الاختناقات شديدة بشكل خاص للمنتجات الكبريتية والنيتروجينية. توفر منطقة الخليج حوالي نصف الكبريت المتداول وحصة كبيرة من اليوريا والأمونيا البحرية العالمية. ومع تأخر جزء من هذا الحجم أو إعادة توجيهه، يقوم المستوردون في جنوب آسيا وشرق آسيا وأفريقيا بسحب المخزونات ويتنافسون بشكل أكثر حدة للحصول على الشحنات في حوض الأطلسي.

عند المصب، يواجه منتجو الأسمدة الأوروبيون تكاليف عالية للغاز ومدى عدم اليقين بشأن الإمدادات المستقبلية، بينما لا يزال المنتجون المحليون في دول مثل إسبانيا، التي تعتمد أكثر على المواد الخام من شمال أفريقيا، يشعرون بالضغط غير المباشر من خلال مؤشرات الأسعار العالمية. يحذر المصنعون من أن الضغط المستمر قد يجبر على تقليص أو إغلاق المزيد من المصانع الهامشية، خاصة إذا ظلت أسعار الغاز مرتفعة.

📊 السلع المحتمل أن تتأثر

• اليوريا وغيرها من الأسمدة النيتروجينية – يمثل المنتجون في الخليج حصة كبيرة من التجارة العالمية لليوريا؛ إن الصادرات المقيدة وأسعار الغاز المرتفعة تضيق العرض وترفع الأسعار في جميع أنحاء العالم.
• الأمونيا – تعطل تدفقات الغاز الطبيعي المسال والتأخيرات في الشحن من المراكز الرئيسية في الخليج تحد من توفر الأمونيا، وهو مدخل أساسي للعديد من المنتجات النيتروجينية.
• أسمدة الفوسفات (DAP/MAP/TSP) – إن تكاليف الكبريت المرتفعة وتعطيل صادرات الكبريت من الخليج ترفع تكاليف الإنتاج للجهات الرئيسية المصدرة للفوسفات.
• الكبريت وحمض الكبريت – مع ربط حوالي نصف التجارة العالمية للكبريت بالصادرات الخليجية، فإن اضطرابات هرمز تضيق عرض الكبريت، وهو أمر حاسم لتصنيع الأسمدة الفوسفاتية.
• الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال – إن تدفقات الغاز الطبيعي المسال المخفضة عبر هرمز تزيد من تقلبات أسعار الغاز، خاصة في أوروبا وآسيا، مع آثار مباشرة على هوامش إنتاج الأسمدة النيتروجينية.
• محاصيل الحبوب والبذور الزيتية – إن تكاليف الأسمدة المرتفعة تضغط على هوامش المزارع للذرة والقمح وفول الصويا والبذور الزيتية، مما قد يؤدي إلى تقليل معدلات التطبيق ومخاطر العائد في المواسم القادمة.

🌎 تداعيات التجارة الإقليمية

تعتبر آسيا المنطقة الأكثر تعرضًا، حيث أن الصين والهند هما مستوردان رئيسيان للأسمدة يستندان بشكل كبير على إمدادات الخليج. وقد أفيد أن الصين قد قيدت صادرات الأسمدة للحفاظ على توفرها المحلي، مما يضيق كميات التجارة العالمية. تواجه الهند فواتير استيراد أعلى وقد تحتاج إلى تنويع مصادرها نحو شمال أفريقيا وروسيا وأمريكا الشمالية، مما يزيد من المنافسة لهذه المصادر.

المستوردون الأفارقة، وخاصة في الأسواق الفرعية للصحراء مع قوى شراء محدودة، معرضون لأن يتم تجاوزهم في العروض المتاحة. وهذا يعزز القلق بشأن قدرة تحمل الأسمدة ومعدل استخدامها، خاصة بالنسبة للمحاصيل الأساسية. في أوروبا، لا تزال البلدان الأقل اعتمادًا على المنتجات الخليجية، مثل إسبانيا، تعاني من تأثيرات غير مباشرة مع زيادة الأسعار العالمية وأسعار الشحن، على الرغم من أن التنويع من مصر والجزائر والمغرب يوفر بعض الحماية.

من جانب العرض، فإن المصدرين البديلين يستفيدون من الأسعار الأقوى والطلب المتزايد. قد تتمكن منتجو النيتروجين والفوسفات في شمال أفريقيا وروسيا، بالإضافة إلى بعض الموردين في أمريكا الشمالية، من الحصول على حصة سوقية في آسيا وأميركا اللاتينية مع إعادة توازن المشترين بعيدًا عن الخليج.

🧭 توقعات السوق

على المدى القصير، من المرجح أن تبقى أسواق الأسمدة ضيقة ومتقلبة. يجب أن يسمح إعادة فتح هرمز المحدودة تحت وقف إطلاق النار بانتشار بعض الشحنات، لكن حذر شركات التأمين، والمخاطر العسكرية، والبنية التحتية المتضررة ستقيّد الكميات. يتوقع المتداولون استمرار الأقساط لشحنات ذات الأصل الخليجي وتكاليف شحن أعلى على الأقل خلال الربع القادم.

بالنسبة لمحاصيل 2026 التي أصبحت في الأرض في نصف الكرة الشمالي، كان العديد من المزارعين قد حصلوا على المدخلات قبل أكبر الاضطرابات. تتجه الانتباه بشكل متزايد إلى الشراء لموسم 2027، حيث يكون خطر ارتفاع الأسعار المنخفضة للأسمدة وندرتها العشوائية أكبر إذا استؤنف الصراع أو فشلت تسوية دائمة في الظهور.

سيتتبع المشاركون في السوق متانة وقف إطلاق النار، وظروف الشحن والتأمين في هرمز، والاستجابات السياسية مثل قيود التصدير أو الدعم، ومعدلات التشغيل في مصانع الأسمدة الرئيسية في جميع أنحاء العالم. إن أي تصعيد يعيد تضييق المضيق قد يؤدي إلى زيادة أخرى في أسعار النيتروجين والفوسفات وتسريع تدمير الطلب على مستوى المزرعة.

معلومات سوق CMB

لقد حول الصراع الإيراني وأزمة هرمز المضيق من نقطة اختناق تقليدية للنفط إلى نقطة خطر مركزية لأمن الأسمدة العالمية. حتى مع وقف إطلاق النار المؤقت، تؤكد هذه الحلقة مدى تركيز سلاسل الإمداد العالمية للنيتروجين والكبريت في الخليج، ومدى سرعة تحول الاضطرابات هناك إلى تكاليف أعلى في الإنتاج الزراعي.

بالنسبة للمتداولين وشركات الزراعة، تتضمن الأولويات الاستراتيجية الآن تنويع مصادر الإمداد بعيدًا عن الممرات الفردية، وإعادة تقييم سياسات المخزون، ومراقبة حركة السياسات عن كثب في البلدان التي تستهلك بشكل كبير مثل الصين والهند. ما لم يستعد حل سياسي دائم الثقة وثقة كاملة لحركة المرور عبر هرمز، ستبقى الأسمدة دافعًا رئيسيًا لهامش المزرعة، ومع تأخر، تشكيل أسعار الحبوب والزيوت العالمية.