La décision de l’Ukraine d’étendre les licences d’exportation et les quotas sur les graines de tournesol à plusieurs États membres voisins de l’UE jusqu’en 2026 est susceptible de recalibrer les flux d’oléagineux en mer Noire, tout en exerçant une pression modérée mais croissante à la baisse sur les prix des cœurs de tournesol pour la saison 2026/27. Bien que les marchés au comptant restent globalement équilibrés, les traders prennent de plus en plus en compte une perspective de surapprovisionnement alors que les superficies cultivées en Ukraine et dans la plus large mer Noire satisferont à un régime d’exportation géré.
Cette mesure intervient dans un contexte de prix stables des graines de tournesol et des cœurs en mer Noire en avril 2026 et des efforts continus de l’UE pour soutenir le commerce ukrainien tout en contenir les troubles des agriculteurs locaux. La politique ne devrait pas entraîner de pénuries immédiates, mais influencera les choix d’origine, les marges de trituration et les stratégies de couverture à terme dans les secteurs des boulangeries, des collations et des huiles comestibles en Europe.
Introduction
Par la Résolution n° 1795 du 31 décembre 2025, le gouvernement ukrainien a prolongé son régime de licences pour les exportations de certains produits agricoles, y compris les graines de tournesol (HS 1206), vers la Bulgarie, la Roumanie, la Slovaquie, la Hongrie et la Pologne pour l’année civile 2026. Cette mesure maintient un cadre de licences d’exportation et de limites quantitatives conçu pour gérer les flux transfrontaliers et apaiser les tensions avec les États voisins de l’UE face à l’augmentation des envois de céréales et d’oléagineux ukrainiens.
L’Ukraine reste le premier exportateur mondial de graines de tournesol et d’huile de tournesol, et ces marchés voisins de l’UE sont parmi ses débouchés les plus proches pour les graines et l’huile brute. Parallèlement, les institutions de l’UE continuent de signaler une intégration commerciale à long terme avec Kyiv à travers la Zone de libre-échange approfondie et complète (DCFTA), y compris un phasage programmé de la suppression des droits d’exportation de l’Ukraine sur les graines de tournesol d’ici 2027. Cette combinaison de licences temporaires et de libéralisation structurelle façonnera la disponibilité de l’offre et la formation des prix dans l’ensemble du complexe du tournesol en Europe.
🌍 Impact immédiat sur le marché
À court terme, le régime de licences et de quotas de 2026 affecte principalement le rythme et la direction des exportations de graines de tournesol ukrainiennes, plutôt que leur volume absolu. Les traders rapportent que les prix des graines de tournesol en mer Noire se maintiennent dans une fourchette relativement étroite, avec des origines bulgares autour de 0,44 EUR/kg FCA Sofia et des graines moldaves livrées en Allemagne près de 0,61 EUR/kg FCA. Cela correspond à des indications de marché internes montrant des graines de tournesol noires FCA Ukraine près de 0,67 EUR/kg et des cœurs de qualité boulangerie autour de 0,96 EUR/kg FCA Dnipro.
La exigence de licence introduit une étape administrative supplémentaire et peut ralentir certains mouvements au comptant vers les cinq États voisins de l’UE concernés. Cependant, comme les quotas devraient être calibrés pour maintenir la stabilité du corridor, la plupart des participants au marché anticipent seulement des distorsions modérées à court terme. Pour l’instant, les prix de l’huile de tournesol dans l’UE, se chiffrant en moyenne à environ 1 290 EUR/t en avril, restent largement stables, avec un léger changement mensuel négatif qui reflète une disponibilité confortable des graines à proximité.
📦 Perturbations de la chaîne d’approvisionnement
Les perturbations potentielles liées au système de licences prolongé se concentrent sur les passages frontaliers entre l’Ukraine et ses voisins est-européens. Les traders desservant les triturs et les décortiqueurs en Bulgarie, en Roumanie et en Pologne peuvent faire face à des délais d’attente plus longs alors que les licences sont traitées et que les quotas sont suivis, en particulier pendant les pics d’expédition après la récolte.
Néanmoins, la logistique en mer Noire fonctionne actuellement de manière relativement fluide, avec des triturs ukrainiens augmentant leur débit et les exportations d’huile de tournesol malgré des contraintes d’infrastructure intermittentes. Un grand transformateur a récemment rapporté une augmentation de 2% de la transformation des oléagineux et une hausse de 7% des ventes d’huile de tournesol, soulignant que l’accès aux matières premières n’a pas été matériellement réduit. Toute friction logistique provenant des licences se manifestera donc plutôt par une volatilité locale des bases et une congestion temporaire des ports ou des frontières plutôt que par des pénuries d’approvisionnement soutenues.
📊 Marchandises potentiellement affectées
- Graines de tournesol (noires et confiseries) – Couverte directement par le régime de licences et de quotas d’exportation de l’Ukraine pour 2026 pour les expéditions vers cinq pays voisins de l’UE, modifiant potentiellement les écarts d’origine et les différentiels FOB.
- Grains de tournesol (boulangerie et confiserie) – La production et les prix des cœurs dans l’UE et la mer Noire répondront à tout changement dans la disponibilité des graines brutes et les incitations de trituration ; les offres de cœurs actuelles autour de 0,96–1,09 EUR/kg FCA en Europe de l’Est restent alignées avec un marché équilibré, mais pas strict.
- Huile de tournesol – Étant le principal facteur de valeur pour les graines de tournesol, tout ajustement du rythme d’exportation ou des schémas de trituration régionaux peut affecter l’offre d’huile en UE, bien que les prix actuels proches de 1 290 EUR/t suggèrent des stocks confortables.
- Tourteau d’oléagineux (tourteau de tournesol) – Les changements dans le flux de graines et les taux de trituration influenceront la disponibilité du tourteau pour l’alimentation du bétail, pouvant impacter les écarts par rapport au tourteau de soja et de colza en Europe centrale et orientale.
🌎 Implications commerciales régionales
La poursuite du régime de licences de l’Ukraine priorise effectivement les flux bilatéraux gérés avec les voisins immédiats tout en encourageant une certaine diversification de la demande au sein de l’UE plus large. Les triturs dans des pays non directement couverts par le régime—comme l’Allemagne, l’Italie ou la région du Benelux—pourraient de plus en plus s’appuyer sur le commerce intra-UE, achetant des graines et de l’huile bulgares, roumaines ou moldaves qui ne sont pas restreintes par les licences d’exportation ukrainiennes.
Les États voisins de l’UE pourraient voir des arrivées de graines ukrainiennes plus stables, mais administrativement contrôlées, limitant le risque de flux soudains qui pressent les prix à la ferme locaux. À moyen terme, la réduction programmée du droit d’exportation de l’Ukraine sur les graines de tournesol à zéro d’ici 2027 dans le cadre de la DCFTA suggère qu’une fois les mesures de licences temporaires supprimées, les flux de graines et d’huile transfrontaliers pourraient s’étendre considérablement, renforçant le rôle de l’Ukraine en tant que fournisseur clé pour les transformateurs de l’UE.
🧭 Perspectives du marché
Pour 2026/27, les marchés du tournesol passent d’un équilibre relativement serré à une structure davantage dictée par l’offre, alors que l’augmentation de la superficie cultivée en Ukraine, en Russie, en Roumanie et en Bulgarie rencontre une demande généralement stable. Les évaluations internes du marché indiquent une fourchette de prix probable de 0,85 à 0,95 EUR/kg FCA Europe pour les cœurs de boulangerie nouvellement récoltés à partir de septembre 2026, en supposant un temps normal et une logistique sans entrave, impliquant une baisse partielle par rapport aux indications actuelles inférieures à 1,00 EUR/kg.
Les licences en 2026 représentent donc davantage un facteur de timing et de distribution qu’une contrainte fondamentale, mais elles ajoutent une couche de politique que les traders doivent surveiller parallèlement à la météo et aux frais de transport. Tout resserrement des niveaux de quotas, les retards dans l’émission des licences, ou une escalade des sanctions régionales affectant la logistique—telles que les ensembles de sanctions évolutifs de l’UE contre la Russie qui continuent de cibler les services énergétiques et d’expédition —pourraient rapidement se traduire par des pics de prix localisés et une volatilité des bases.
Insight du marché CMB
Stratégiquement, l’extension par l’Ukraine des licences d’exportation de graines de tournesol et des quotas jusqu’en 2026 signale que le risque politique restera intégré dans le commerce des oléagineux en mer Noire même lorsque l’UE et l’Ukraine progresseront vers une intégration commerciale plus profonde. Pour les importateurs et les fabricants d’aliments, l’implication clé n’est pas la rareté immédiate, mais la nécessité de diversifier les origines et de construire de la flexibilité dans les logistiques et les structures contractuelles.
Les traders pourraient trouver de la valeur dans une couverture à terme partielle aux niveaux actuels des cœurs et des graines tout en conservant la capacité de diminuer la moyenne si la récolte plus importante de 2026 se matérialise et que les frictions politiques s’apaisent. Dans cet environnement, un suivi étroit des décisions réglementaires ukrainiennes, de l’utilisation des quotas et des mesures commerciales de l’UE sera aussi critique pour la découverte des prix que les métriques traditionnelles d’offre et de demande.
