Эскалация на Ближнем Востоке и закрытие Ормузского пролива ужесточают логистику для экспортёров тыквенных семечек из Китая

Эскалирующий конфликт на Ближнем Востоке, включая фактическое закрытие Ормузского пролива и renewed угрозы для судоходства в Красном море, сужают глобальную морскую логистику и поднимают транспортные и топливные расходы. Для китайских сельскохозяйственных экспортёров – включая поставщиков тыквенных семечек – сочетание повышенных рисков транспортировки и более длинных маршрутов создает давление на экспортные маржи и удлиняет время доставки, даже несмотря на то, что внутренний спрос остается подавленным.

Хотя рынок тыквенных семечек в Китае в настоящее время характеризуется медленным внутренним покупательским спросом и сосредоточенными запасами в руках трейдеров, ухудшение безопасности на Ближнем Востоке и многократные перебои вдоль ключевых торговых коридоров стали критическим внешним риском. Сообщается, что экспортные заказы фрагментированы и в основном поступают мелкими партиями, а покупатели проявляют осторожность из-за неопределенности с временем транзита и растущими дополнительными расходами на фрахт.

Введение

С конца февраля 2026 года совместные удары США и Израиля по Ирану и последующие ответные действия Ирана вызвали значительную эскалацию в Персидском заливе, при этом Революционная Гвардия Ирана объявила о закрытии Ормузского пролива и угрожала судам, ищущим проход. Крупные контейнерные линии приостановили транзиты через этот регион и связанные маршруты Красного моря, что вызвало новое направление судов вокруг мыса Доброй Надежды и подняло общее время путешествия и затраты между Азией, Ближним Востоком и Европой.

Этот кризис следует за предыдущими атаками в Красном море, которые уже заставили значительную долю контейнерных и наливных грузопотоков уйти от Суэца, при этом ЮНКТАД и другие агентства задокументировали резкое сокращение трафика в Суэце и значительное увеличение тарифов на фрахт и спроса на суда. Для китайских сельскохозяйственных экспортёров, включая тыквенные семечки и другие специализированные масличные семена, эти геополитические точки разрыва трансформируются в более высокие CIF цены для покупателей, более длительные сроки поставки и большую волатильность в планировании логистики.

🌍 Мгновенное влияние на рынок

Мгновенное влияние эскалации в Ормузе и Красном море видно в резком увеличении страховых премий и рисковых наценок на рейсы, проходящие через или около Персидского залива и Красного моря, при этом имеются сообщения о том, что затраты на страхование от военных рисков удвоились за считанные дни после последних атак. Контейнерные перевозчики снова сократили услуги, связанные с Суэцким каналом, перенаправляя суда вокруг южной Африки, что как правило увеличивает времена поездки из Азии в Европу на 10–15 дней и увеличивает потребление топлива примерно на 40% за рейс.

Для экспортёров тыквенных семечек из Китая, отправляющих грузы из портов, таких как Далянь и Тяньцзинь на рынки Ближнего Востока, Северной Африки и Европы, эти изменения фактически увеличивают разницу между FOB и CIF. Текущие ориентировочные цены FOB в Пекине на тыквенные семечки (с кожурой AA, обычные) составляют около 3,23 доллара США/кг, органические около 3,39 доллара США/кг, что немного выше уровней середины февраля. Растущие транспортные и рисковые расходы означают, что зарубежные покупатели либо столкнутся с более высокими ценами на груз, либо будут требовать скидок FOB, что ужесточает маржи экспортёров в то время, когда объемы экспорта уже описываются как низкие и в первую очередь представляют собой мелкие партии на заказ.

📦 Срывы в цепочке поставок

Ключевые сельскохозяйственные коридоры из Черного моря, Европы и Америки в Азию, а также внутренняя торговля между Азией и Ближним Востоком в значительной степени зависят от маршрутов Суэца и соседних. Более ранние атаки в Красном море сократили контейнерные потоки через регион до 75–90% в определённые моменты, заставляя перевозчиков обращаться к более длинным обходным маршрутам и способствуя congestion в портах и дисбалансу оборудования. Возобновившийся кризис безопасности вокруг Ормуз добавил еще один уровень нарушения, причем танкерный и контейнерный трафик подлежит внезапным приостановкам и перенаправлению.

Для китайских экспортёров тыквенных семечек основными последствиями являются удлинение времени транзита для покупателей на Ближнем Востоке и в Северной Африке, менее надежные расписания и более высокие всеобъемлющие фрахтовые ставки. Обратная связь от рынка указывает на то, что зарубежные заказы уже редки и сосредоточены на небольших партиях; последние волнения рискуют еще больше задержать поставки и могут заставить некоторых покупателей отложить или сократить размещение спотовых покупок, ожидая более четкой ценовой политики на фрахт. Внутри страны, поскольку спрос конечных пользователей всё еще медленно восстанавливается, а запасы снижаются умеренными темпами, этот внешний шок еще не перерос в резкие колебания цен, но усиливает осторожную, выжидательную позицию трейдеров.

📊 Потенциально пострадавшие товары

• Тыквенные семечки и ядра (происхождение Китай) – Секторы, ориентированные на экспорт, сталкиваются с повышением фрахта и страховых расходов на рынки Ближнего Востока и Европы, оказывая давление на значения FOB и потенциально расширяя спреды между заявками и предложениями.
• Другие китайские орехи и семена (семена подсолнечника, арахис, кедровые орехи) – Похожие логистические маршруты и покупательские базы означают сопоставимый риск в отношениях к более длительному транзиту и повышенным затратам на отправку.
• Зерновые и масличные семена (пшеница, кукуруза, соя, рапс) – Глобальные потоки зерна и масличных семян через Суэц и Ормуз несут более высокие накладные расходы на рейс, которые могут поднять эталонные цены и diferencial по фрахту в Азию.
• Удобрения и сельскохозяйственные материалы – До 30% глобального экспорта удобрений проходит через Персидский залив; нарушения здесь могут сократить доступность удобрений и повысить затраты для азиатских фермеров, включая Китай.
• Съедобные масла и сахар – Крупные экспортные потоки из Черного моря, Ближнего Востока и Азии, которые обычно зависят от Суэца, могут ощущать более высокие транспортные расходы, передающиеся импортёрам.

🌎 Региональные торговые последствия

Для Китая (региональный фокус CN) экспорт тыквенных семечек и других специальны દેશ сельскохозяйственных продуктов на Ближний Восток и в Северную Африку, вероятно, испытает наиболее непосредственное влияние, поскольку эти маршруты часто используют хабы перевалки в Персидском заливе и Красном море. Приостановленные или сокращенные услуги через Джебель-Али и другие региональные хабы, наряду с решениями перевозчиков об обходе зон с высоким риском, усложняют маршрутизацию и могут фрагментировать объемы в альтернативные хабы в Южной Азии или Средиземноморье.

Некоторые китайские экспортёры могут попытаться перенаправить больше продукции в Европу через более длинные маршруты вокруг мыса или полагаться больше на наземные коридоры в Центральную Азию и далее в Европу, чтобы уменьшить морские риски. Однако эти альтернативы могут быть ограничены по мощности и не могут полностью компенсировать утраченную связь в заливе/Красном море. Импортёры на Ближнем Востоке, сталкиваясь с более высокими ценами и более длительными сроками доставки, могут диверсифицировать источники закупки в сторону более близких источников, если это возможно, хотя для нишевых продуктов, таких как тыквенные семечки китайского происхождения, возможности замены ограничены.

🧭 Прогноз по рынку

В краткосрочной перспективе кризисы в Ормузе и Красном море, вероятно, будут поддерживать высокие цены на фрахт, топливо и страхование, сохраняя логистику ключевым фактором CIF цен для сельскохозяйственных товаров. Аналитики отмечают, что если увеличение тарифов на фрахт, подобное тому, что наблюдалось во время предыдущего кризиса в Красном море, сохранится, это может отразиться на более широких инфляционных процессах продовольственных цен, особенно на рынках, зависимых от импорта.

Для рынка тыквенных семечек в Китае спотовые предложения FOB увеличились только незначительно за последние несколько недель, а внутренний рынок по-прежнему характеризуется спокойствием с сбалансированным, но тонким спросом. Если геополитические риски останутся высокими, а экспортная логистика будет оставаться ограниченной, риски повышения цен могут постепенно нарастать через более высокие замещающие экспортные затраты и любое возможное повышение спроса в дальнейшем. Участники рынка будут внимательно следить за развитием тарифов на фрахт на маршрутах Азия–Ближний Восток–Европа, условиями страхования для транзита через районы с высоким риском и любыми политическими шагами, которые могут повлиять на безопасность навигации.

CMB Рыночная аналитика

Последняя эскалация на Ближнем Востоке еще раз подчеркивает, как сосредоточенные морские узкие места, такие как Ормуз и Красное море, могут быстро изменить структуру затрат и надежность глобальной торговли продовольствием и агропродовольственными товарами. Для китайских экспортёров тыквенных семечек этот шок происходит в то время, когда спрос уже остается подавленным, а настроения осторожными, что означает, что первые эффекты проявляются в маржах и рисках доставки, а не в резких скачках цен.

Стратегически трейдеры и переработчики должны учитывать период структурно более высоких фрахтовых премий и страховых платежей по маршрутам, связанным с заливом и Суэцким каналом, исследовать диверсификацию маршрутов и портфелей назначения, и более строго соотносить условия контрактов с риском логистики (например, более короткий срок действия предложений, условия корректировки фрахта). На рынке, где как внутренние, так и экспортные покупатели остаются осторожными, дисциплинированное управление рисками в области логистики и запасов будет более важным, чем агрессивное расширение объемов, пока геополитические напряженности и условия доставки не стабилизируются.