中东冲突升级，包括霍尔木兹海峡的实际关闭和对红海航运的新的威胁，正在收紧全球海上物流，并推高运费和燃料成本。对于中国农业出口商，尤其是南瓜籽供应商，运输风险溢价和更长的航线组合正在给出口利润施加压力，并拉长交货时间，尽管国内需求依然疲软。
当前中国南瓜籽市场的特点是国内购买缓慢，库存集中于贸易商手中，而中东安全形势的恶化和关键航运通道的反复中断已成为一个关键的外部风险因素。据报道，出口订单零散，主要以小批量为主，买家由于运输时间不确定和增加的运费附加费而保持谨慎。
介绍
自2026年2月底以来，美国和以色列针对伊朗的联合打击和随后的伊朗反应引发了海湾地区的重大升级，伊朗革命卫队宣布霍尔木兹海峡关闭，并威胁试图通行的船只。主要集装箱航运公司已暂停该地区和相关红海航线的通行，迫使船只绕道好望角，从而提高了亚洲、中东和欧洲之间的整体航行时间和成本。
这一危机是在早期红海攻击之后发生的，这些攻击已经迫使相当大比例的集装箱和散装货物流转离开苏伊士，联合国贸发会议及其他机构记录了苏伊士交通的急剧下降和运费及船舶需求的显著增加。对于包括南瓜籽和其他小众油籽在内的中国农业出口商而言，这些地缘政治瓶颈的干扰意味着买家的CIF价格提高、交货时间延长以及物流规划中的更大波动性。
🌍 立即市场影响
霍尔木兹和红海局势升级的直接影响在于经过或靠近海湾和红海的航程保险费和风险附加费急剧上升，部分报告显示，战争风险保险费用在最新攻击发生后的几天内翻倍。集装箱运输公司再次缩减与苏伊士相关的服务，将船只绕过南部非洲，这通常会使亚洲到欧洲的航程延长10到15天，并使每次航行的燃料消耗增加约40%。
对于从大连和天津等港口向中东、北非和欧洲市场出口的中国南瓜籽出口商来说，这些变化有效提高了FOB与CIF的价差。目前南瓜籽仁（亮皮AA，普通）的FOB报价约为每公斤3.23美元，有机南瓜籽仁约为每公斤3.39美元，略高于2月中旬的水平。不断上升的运费和风险成本意味着海外买家将面临更高的到岸价格或要求FOB折扣，这在出口量已被描述为轻微且主要为小批量、按需定制的情况时，进一步紧缩了出口商的利润空间。
📦 供应链中断
从黑海、欧洲和美洲到亚洲的关键农业走廊，以及亚洲与中东之间的贸易，依赖于苏伊士及其相邻航线。早期的红海攻击在某些时候将该地区的集装箱流动减少了75%至90%，迫使承运商绕道更长时间，导致港口拥堵和设备失衡。围绕霍尔木兹的安全危机的重新出现增加了另一个干扰层面，油轮和集装箱交通随时可能被突然中断和重新调度。
对于中国南瓜籽出口商而言，主要影响是到中东和北非买家的运输时间延长、时间表不够可靠以及更高的全包运费。市场反馈表明，海外订单已经稀少，集中在小批量上；最新的动荡风险进一步延误交货，并可能促使一些买家推迟或减少现货采购，等待更明确的运费定价。在国内，终端用户需求仍然缓慢恢复，库存以适度的速度下降，这一外部冲击尚未转化为价格的急剧波动，但在贸易商中加强了谨慎的观望态度。
📊 可能受影响的大宗商品
- 南瓜籽和南瓜籽仁（中国来源） – 以出口为主的细分市场面临更高的运费和保险成本，压力加大FOB价值，可能扩大买卖价差。
- 其他中国坚果和种子（葵花籽仁、花生、松子） – 类似的物流路线和买家基础意味着同样暴露于更长的运输和较高的运输费用。
- 谷物和油籽（小麦、玉米、大豆、油菜籽） – 通过苏伊士和霍尔木兹的全球谷物和油籽流动增加航程成本，可能提升基准价格和进入亚洲的运费差。
- 化肥和农业输入 – 全球高达30%的化肥出口经由波斯湾；这一地区的干扰可能收紧化肥的供应，并提高包括中国在内的亚洲农民的成本。
- 食用油和糖 – 从黑海、中东和亚洲的主要出口流动通常依赖于苏伊士，可能会看到更高的运输成本转嫁给进口商。
🌎 区域贸易影响
对于中国（区域关注CN），南瓜籽和其他专用农业产品对中东和北非的出口可能会受到最直接的影响，因为这些航线通常使用海湾和红海地区的转运中心。经过杰贝阿利等地区枢纽的服务暂停或减少，以及承运商决定绕过高风险水域，复杂了航线，并可能将货量转换为南亚或地中海的替代枢纽。
一些中国出口商可能会寻求通过更长的好望角航线将更多产品重定向到欧洲，或更加依赖通过中亚的陆运走廊再向欧洲运输，以降低海上风险。然而，这些替代方案可能会面临运力限制，可能无法完全替代失去的海湾/红海连接。面对更高的到岸成本和更长的交货时间，中东的进口商可能会在可能的情况下转向更近的产地进行多元化采购，尽管对于如中国南瓜籽这样的细分产品，替代方案有限。
🧭 市场展望
短期内，霍尔木兹和红海危机可能持续维持较高的运费、燃料和保险成本，使物流成为农业商品CIF价水平的主要驱动因素。分析师指出，如果运费上涨的幅度与早期红海危机期间类似，可能会对更广泛的食品价格通胀产生影响，特别是在依赖进口的市场中。
对于中国的南瓜籽市场，近期现货FOB报价仅适度上升，国内贸易依然被描述为安静，买入平衡但较薄。如果地缘政治风险依然高，出口物流继续受限，向上价格风险可能会逐渐在较高的出口替代成本和下游需求任何最终好转中积累。市场参与者将密切关注亚洲-中东-欧洲航线的运费发展、高风险地区的保险条件，以及任何影响航行安全的政策动态。
CMB市场洞察
最新的中东升级再次强调了霍尔木兹和红海等集中的海上瓶颈如何迅速重塑全球食品和农业商品贸易的成本结构和可靠性。对于中国南瓜籽出口商而言，冲击恰在需求已经疲软和谨慎情绪高涨之时，这意味着第一序列的影响体现在利润和运输风险上，而非明显的价格飞涨。
从战略上看，贸易商和加工商应考虑在涉及海湾和苏伊士的航线上出现结构性更高的运费和保险费，探索航线和目的地组合的多样化，并将合同条款更紧密地与物流风险对齐（例如，更短的报价有效期、运费调整条款）。在国内和出口买家均保持谨慎的市场中，围绕物流和库存的良好风险管理将比激进的量扩张更为重要，直到地缘政治紧张局势和运输条件稳定为止。