Los precios del petróleo y del gas han aumentado drásticamente tras los ataques con misiles iraníes que dañaron gravemente el complejo de GNL de Ras Laffan en Catar y dado que el tráfico de petroleros a través del estrecho de Ormuz ha caído, elevando la base de costos para las cadenas de suministro agrícolas intensivas en combustible. Para Irán (IR) y Catar (QA), ambos productores y estados clave de tránsito en el Golfo, la escalada restringe la disponibilidad de energía, infla los costos logísticos y aumenta la prima de riesgo en los mercados de alimentos y piensos de la región.
La presión sobre el crudo, el GNL y los productos refinados, impulsada por el conflicto, se traduce en mayores costos de búnker, transporte y procesamiento que se filtrarán en los flujos comerciales de granos, semillas oleaginosas, azúcar y alimentos refrigerados dentro y fuera del Golfo.
Introducción
A mediados de marzo de 2026, Israel atacó el campo de gas South Pars de Irán y la infraestructura asociada, lo que desencadenó ataques con misiles iraníes en activos energéticos a través del Golfo, incluida una extensa destrucción en la Ciudad Industrial de Ras Laffan en Catar, el mayor centro de exportación de GNL del mundo. Estos ataques coincidieron con el cierre efectivo del estrecho de Ormuz por parte de Irán para la mayoría del tráfico de petroleros, un corredor que normalmente maneja alrededor del 20% del petróleo marítimo global y volúmenes significativos de GNL.
Ras Laffan concentra la mayor parte de la capacidad de licuefacción y exportación de Catar y representa aproximadamente una quinta a una cuarta parte del comercio global de GNL. La instalación ya había enfrentado apagones tras ataques anteriores con drones, y los datos de seguimiento de barcos indican una pausa prolongada en las salidas de GNL cargado. A medida que la actividad de misiles y drones se extiende a refinerías y embarcaciones cerca de los EAU y Kuwait, los comerciantes están reevaluando la seguridad del suministro de combustible y los precios en todo Oriente Medio, afectando directamente la logística agrícola y los márgenes de procesamiento en IR y QA.
🌍 Impacto Inmediato en el Mercado
Los futuros del crudo Brent de referencia han aumentado a un rango de $110–115 por barril, con los productos refinados y los precios del gas natural también disparándose a medida que los mercados incorporan el riesgo de suministro sostenido y tránsito alrededor de Hormuz y el corredor energético del Golfo. Los precios del GNL en los centros europeos y asiáticos han subido drásticamente ante la expectativa de una prolongada interrupción en las exportaciones cataríes, a pesar del enfoque tradicional de Ras Laffan en contratos a largo plazo con Asia.
Para IR y QA, los mayores costos de entrada de combustible y gas elevan inmediatamente los costos de flete terrestre, cadena de frío, desalinización y producción de fertilizantes. Las compañías navieras ya están incorporando primas de riesgo por guerra, redirigiendo los buques lejos de Hormuz cuando es posible y restringiendo el tonelaje disponible, lo que aumenta las tarifas de flete para granos, semillas oleaginosas y productos alimenticios en contenedores que sirven a los mercados del Golfo.
📦 Disrupciones en la Cadena de Suministro
El cierre efectivo o la severa restricción del tránsito a través del estrecho de Ormuz está generando retrasos e incertidumbre para los cargamentos destinados a los puertos iraníes y cataríes, así como para los transbordos hacia la región más amplia. Aunque algunos puertos del Golfo técnicamente siguen operativos, muchos armadores y aseguradores están restringiendo las llamadas, lo que lleva a brechas en los horarios y acumulación de llegadas una vez que las condiciones de seguridad permitan el paso.
La interrupción de las exportaciones de GNL de Catar elimina un importante proveedor de combustible para la generación de energía, la desalinización y el uso industrial, incluido la producción de fertilizantes nitrogenados, que es intensiva en gas. Para Irán, el daño a las refinerías y campos de gas, además de las exportaciones restringidas, limitará las ganancias en divisas y puede reducir la disponibilidad de combustibles subsidiados utilizados en la producción y el transporte agrícola, incluido el diésel para camiones y electricidad para el almacenamiento en frío.
El riesgo de congestión portuaria está aumentando en puertos alternativos de carga y descarga alrededor del mar Arábigo y el mar Rojo a medida que los buques buscan evitar Hormuz, lo que podría extender los tiempos de tránsito para las importaciones de alimentos a IR y QA y complicar los modelos de suministro justo a tiempo para cargas perecederas.
📊 Productos Básicos que Podrían Verse Afectados
- Granos (trigo, maíz, cebada) – Mayores costos de búnker y seguros para orígenes del Mar Negro, Europa y Australia hacia IR y QA, con posibles retrasos portuarios y recargos de flete en cargas a granel.
- Semillas oleaginosas y aceites vegetales – Presión de costos similar impulsada por el flete en soja, harina de soja, aceite de girasol y aceite de palma dirigidos a plantas procesadoras y fabricantes de alimentos del Golfo, elevando los precios de los piensos y aceites comestibles.
- Azúcar – Los flujos de azúcar crudo y refinado hacia el Golfo pueden enfrentar mayores costos de flete y refinación, con márgenes de refinación intensivos en energía presionados en la región.
- Arroz y granos especiales – Los envíos en contenedores y a granel desde Asia podrían ver interrupciones en los horarios y mayores primas de riesgo por guerra para los llamados del Golfo.
- Carne y productos lácteos – Las importaciones de proteínas refrigeradas y congeladas a QA en particular son vulnerables a mayores tarifas de flete refrigerado, restricciones de rutas y cualquier interrupción energética vinculada a la escasez de gas.
- Fertilizantes (urea, amoníaco, NPK) – La producción de fertilizantes vinculada al gas en Irán y Catar puede verse restringida o revaluada, ajustando la oferta y elevando los índices de nitrógeno regionales y algunos globales.
🌎 Implicaciones Comerciales Regionales
A corto plazo, los importadores que sirven a Irán y Catar probablemente diversificarán rutas, favoreciendo puertos de carga que puedan acceder al Golfo a través del mar Rojo y Suez o puertos de descarga alternativos en el este del Mediterráneo y Omán, utilizando luego el transporte marítimo costero regional o el transporte terrestre donde la seguridad lo permita. Esto podría beneficiar a exportadores no expuestos a Hormuz en regiones como el Mar Negro, África Oriental y el océano Índico occidental para ciertos productos básicos.
La reducción de las exportaciones de GNL de Catar podría redirigir algunos cargamentos alternativos de gas y fuelóleo hacia la demanda de energía y desalinización del Golfo, limitando la disponibilidad para otros mercados emergentes y aumentando la competencia global por cargamentos flexibles. Para Irán, las exportaciones energéticas restringidas y los desafíos relacionados con las sanciones probablemente aumenten la dependencia de los socios regionales para alimentos e insumos esenciales, lo que podría impulsar el flujo terrestre de granos y alimentos de los vecinos mientras el comercio marítimo siga interrumpido.
🧭 Perspectivas del Mercado
A corto plazo, la inflación de costos impulsada por la energía y las primas de riesgo logísticas continuarán manteniendo los precios CIF para productos básicos agrícolas hacia IR y QA elevados y volátiles. Los comerciantes están vigilando de cerca cualquier reapertura parcial de los carriles de tránsito de Hormuz, la restauración visible de las operaciones de Ras Laffan y señales de desescalada que podrían suavizar los mercados de flete y búnker.
Si el daño en sitios clave de GNL y refinerías resulta ser prolongado, los precios regionales de combustible y gas estructuralmente más altos erosionarían los márgenes de procesamiento, especialmente para las operaciones energéticamente intensivas de molienda, trituración y cadena de frío. Los mercados de fertilizantes podrían ajustarse aún más, con posibles impactos downstream en las decisiones de siembra y rendimientos en Irán y productores vecinos que dependen de productos de nitrógeno provenientes del Golfo.
Perspectiva de Mercado de CMB
La combinación de ataques directos a la infraestructura energética central del Golfo y un estrangulamiento de facto en el envío a través de Hormuz representa un cambio importante en el riesgo geopolítico para los mercados de productos básicos, con IR y QA posicionados en el centro del estrés tanto en producción como en tránsito. Para las cadenas de suministro agrícolas, los canales de transmisión principales son los precios de combustible y gas más altos y volátiles, la disponibilidad restringida de fertilizantes y el aumento de los costos de flete y seguros.
Los participantes del mercado que suministren o obtengan de Irán y Catar deberían priorizar la flexibilidad contractual en el flete y laycans, diversificar orígenes y rutas donde sea posible, y reevaluar las estrategias de cobertura para tener en cuenta la volatilidad impulsada por la energía prolongada. Hasta que surjan pruebas claras de desescalada sostenida y flujos de envío restaurados, los flujos de productos agrícolas hacia y a través del Golfo seguirán expuestos al riesgo de titulares y a una repentina revalorización de precios.
