Le marché des raisins reste stable alors que les risques géopolitiques et de fret s’intensifient

Des prix de raisins stables à légèrement plus fermes contrastent avec une intensification des risques géopolitiques et de fret, tandis qu’une abondance de céréales et une prudence dans les achats tempèrent toute montée à court terme.

Le complexe du raisin se négocie dans une fourchette relativement étroite, avec des offres turques et indiennes globalement stables et seulement de modestes ajustements semaine après semaine. En même temps, le conflit Iran–États-Unis–Israël et les perturbations autour du détroit d’Ormuz redéfinissent les routes commerciales mondiales et les surcharges de risque de guerre, augmentant les risques logistiques et de coût de l’énergie à moyen terme pour les exportateurs et importateurs de fruits secs. Dans ce contexte, l’abondance de blé et de céréales plus larges limite le soutien inter-commodités du côté alimentaire, maintenant les acheteurs disciplinés et encourageant uniquement une couverture sélective plutôt qu’une constitution de stocks agressive.

📈 Prix & Écarts

Les prix des raisins dans les origines clés restent globalement stables avec un léger biais à la hausse dans certains grades de sultanas turques. Les sultanas de type 9 grade A de Malatya (FOB Turquie) sont passées d’environ 2,28 EUR/kg à environ 2,35 EUR/kg, tandis que le type 10 grade A de qualité supérieure est près de 2,65 EUR/kg. Les sultanas biologiques de type 9 grade A sont stables autour de 3,10 EUR/kg, indiquant une demande spécialisée résiliente malgré une incertitude macroéconomique plus large.

En Inde, les prix FOB à New Delhi restent compétitifs : les raisins bruns grade AA tournent autour de 1,86 EUR/kg, les noirs AA près de 1,80 EUR/kg, et les dorés AA autour de 2,31 EUR/kg. Les cotations FCA à Dordrecht/Hambourg pour les sultanas standards sont regroupées autour de 2,18–2,23 EUR/kg, reflétant un approvisionnement proche confortable et une légère poussée liée au fret jusqu’à présent.

Produit	Origine / Terme	Prix récent (EUR/kg)	Changement 1–2 semaines
Sultanas type 9, grade A	TR, Malatya, FOB	≈ 2.35	↗ de ≈ 2.28
Sultanas type 10, grade A	TR, Malatya, FOB	≈ 2.65	↗ de ≈ 2.58
Sultanas std no. 9, grade AA	CN → NL, FCA	≈ 2.18	≈ stable
Raisins dorés, grade AA	IN, New Delhi, FOB	≈ 2.31	≈ stable
Raisins bruns, aliment	AF → NL, FCA	≈ 1.93	légèrement plus doux

🌍 Approvisionnement, Céréales & Géopolitique

À travers la ceinture céréalière de l’Inde, des pluies persistantes et de la grêle dans le Madhya Pradesh ont temporairement interrompu les récoltes de blé, mais cela ne s’est pas traduit par une augmentation des prix. Les détenteurs de blé de vieux stocks vendent activement sur les marchés de gros, tandis que les attentes d’une récolte de blé exceptionnelle (environ 115 millions de tonnes contre 109 millions de tonnes l’année dernière) favorisent un ton baissier. L’achat gouvernemental à un MSP d’environ 27,6 EUR/100 kg plus un possible bonus d’État reste bien au-dessus des niveaux du marché au comptant, incitant les agriculteurs à retarder les ventes de blé frais au comptant.

Ce contexte de céréales abondantes limite indirectement les hausses pour les aliments transformés, y compris les raisins : les meuneries et les fabricants de produits alimentaires n’éprouvent pas le besoin immédiat de faire grimper les prix des céréales, ce qui limite la pression par les coûts sur la demande des fruits secs. Au niveau international, les canaux d’exportation de blé se rouvrent mais les prix de référence mondiaux du blé sont maintenus bas par les perturbations logistiques liées au conflit Iran–États-Unis–Israël, ce qui limite le soutien au prix par les exportations et maintient les acheteurs prudents vis-à-vis des positions longues.

Le même conflit redéfinit les modes de fret mondiaux. La fermeture effective ou la restriction du détroit d’Ormuz pour les expéditions occidentales et les surcharges de risque de guerre associées ainsi que les détournements vers des ports alternatifs dans le Golfe et au Moyen-Orient commencent à ajouter des primes de risque structurelles aux coûts logistiques. Bien que les récents indices de conteneurs montrent jusqu’à présent uniquement des mouvements de taux modérés, des augmentations d’environ 10 à 15 % sur certaines lignes Asie–Méditerranée et de nouvelles surcharges de guerre par conteneur indiquent des coûts de transport en hausse qui pourraient progressivement se répercuter sur les prix des raisins CIF au cours des semaines à venir si le conflit persiste.

📊 Fondamentaux & Demande

Du côté de l’offre, le comportement actuel des prix suggère que les exportateurs en Turquie, en Inde, en Chine et au Chili sont généralement bien couverts pour les expéditions proches. De légers ajustements à la hausse dans certains grades de sultanas FOB turques indiquent un effort mesuré pour répercuter des coûts plus élevés et tester la demande, mais l’absence de pics significatifs signale que les stocks et les réserves de pipeline restent adéquates. En Inde, de petites variations semaine après semaine à travers les grades dorés, bruns et noirs indiquent un équilibre fin entre la pipeline domestique et d’exportation.

La demande d’Europe et d’autres régions importatrices reste stable mais sans éclat, les acheteurs priorisant la couverture pour le T2 tout en évitant des constructions spéculatives importantes. Les prix FCA intra-européens pour les raisins aux Pays-Bas et en Allemagne montrent uniquement un léger adoucissement ou renforcement selon l’origine, soulignant que la concurrence entre les sources turques, chinoises et autres maintient un plafond sur l’inflation générale des prix. Le sentiment baissier sur le blé et d’autres céréales encourage encore les utilisateurs industriels à résister aux hausses agressives d’offres de raisins et à négocier fermement sur les frais de transport et les primes.

🌦️ Prévisions Météo & Logistique

Le temps dans les États producteurs de raisins et de raisins secs clés de l’Inde a été saisonnièrement mixte, mais les perturbations météorologiques plus aiguës se concentrent actuellement sur la ceinture du blé plutôt que sur les vignobles. À ce stade, il n’y a pas de preuve solide de stress d’approvisionnement en raisins lié aux conditions météorologiques pour la fenêtre de commercialisation actuelle. La variable majeur est la logistique : le conflit au Moyen-Orient fait grimper les coûts d’assurance contre le risque de guerre, les coûts de carburant et les déviations régionales, en particulier autour du détroit d’Ormuz et des ports voisins, avec les transporteurs détournant de plus en plus des volumes via des hubs alternatifs et des liaisons terrestres.

Si le conflit se prolonge, les exportateurs en Turquie et en Iran seront probablement confrontés à des factures de fret plus élevées et plus volatiles sur certaines routes, tandis que les exportateurs asiatiques vers l’Europe pourraient voir des surcharges supplémentaires reflétées dans les contrats à terme. Pour l’instant, les augmentations de fret sont significatives mais pas encore explosives pour les fruits secs conteneurisés, ce qui signifie que l’histoire principale pour les raisins reste celle d’une fermeté modeste à la porte de l’usine plutôt qu’un choc de fret complet, bien que cet équilibre puisse changer rapidement en cas d’escalade supplémentaire.

📆 Perspectives de négociation & Vue sur 3 jours

• Pour les acheteurs (industrie, emballeurs) : Utilisez la stabilité actuelle des raisins FOB/FCA pour étendre modérément la couverture jusqu’à fin T2, en privilégiant les origines turques et indiennes où de petitshausses de prix suggèrent un risque potentiel à la hausse si les marchés de fret ou d’énergie se resserrent.
• Pour les vendeurs (exportateurs, transformateurs) : Maintenez des niveaux d’offre disciplinés, en particulier pour les grades supérieurs et les lots biologiques, mais évitez des hausses trop agressives tant que le blé et les céréales plus larges restent doux ; au lieu de cela, faites la différence sur la fiabilité logistique et les fenêtres d’expédition flexibles.
• Pour les commerçants : Le rapport risque-rendement favorise actuellement le commerce à plage des positions à proximité avec un biais à la hausse pour les origines exposées à des coûts de fret plus élevés et des surcharges de risque de guerre, tout en surveillant les développements au Moyen-Orient et tout débordement dans l’assurance et la disponibilité des conteneurs.

Au cours des trois prochains jours, les prix des raisins FOB/FCA en EUR sur les lignes turques, indiennes et chinoises clés devraient rester largement stables avec un léger ton à la hausse (jusqu’à quelques centimes par kg) où les cotations de fret ou les coûts de remplacement augmentent. Les prix FCA au comptant européens devraient rester dans une bande étroite, avec tout mouvement reflétant principalement des ajustements des devises et des frais de fret plutôt que des changements fondamentaux dans l’offre ou la demande.