Crise du détroit d’Ormuz et attaque du cargo Mayuree Naree : nouveau choc logistique pour les graines de sésame indiennes

La fermeture de facto du détroit d’Ormuz début mars 2026 et l’attaque du vraquier thaïlandais Mayuree Naree, en route vers le port de Kandla en Inde, créent un risque immédiat pour les flux d’agro‑denrées, y compris les graines de sésame. Les exportateurs indiens font déjà face à une envolée des coûts de fret, à des détours maritimes et à des retards, alors même que la production de sésame en Inde est jugée globalement stable autour de 0,8–0,9 million de tonnes.

Pour l’instant, les fondamentaux de l’offre de sésame restent équilibrés, mais les perturbations logistiques via le Golfe et Dubaï, hub clé pour les exportations agroalimentaires indiennes vers le Moyen‑Orient, l’Europe et l’Asie de l’Est, pourraient rapidement se traduire par davantage de volatilité des prix FOB indiens et des différentiels plus marqués avec les origines africaines.

Introduction

Depuis le 2 mars 2026, les tensions géopolitiques ont conduit un haut responsable des Gardiens de la Révolution iraniens (IRGC) à annoncer la fermeture du détroit d’Ormuz, assortie de menaces contre les navires tentant de le franchir. Plusieurs incidents maritimes ont suivi, poussant les grands armateurs conteneurisés (Maersk, CMA CGM, Hapag‑Lloyd) à suspendre leurs transits dans la zone et via les routes connexes, notamment la mer Rouge.

Le 11 mars 2026, le vraquier Mayuree Naree, chargé de vrac sec et en provenance du port de Khalifa (EAU) vers Kandla (Gujarat), a été frappé par des projectiles au large des côtes omanaises, provoquant un incendie et l’évacuation de l’équipage avant stabilisation du navire. Cet épisode illustre le niveau de risque accru sur une route essentielle pour les importations et exportations indiennes, y compris pour les graines de sésame, dont une part significative transite par les hubs du Golfe et de Dubaï.

Impact immédiat sur les marchés

La crise d’Ormuz intervient alors que les exportations agroalimentaires indiennes vers l’Asie de l’Ouest sont déjà fortement perturbées : environ 0,5 million de tonnes de riz seraient bloquées dans les ports ou en transit, et les coûts de fret maritime auraient bondi jusqu’à 250 % sur certaines liaisons. Les compagnies maritimes ont introduit des surcharges carburant d’urgence (Emergency Fuel Surcharge – EFS) à compter du 23 mars 2026, renchérissant encore les coûts de transport pour les exportateurs.

Pour les graines de sésame, l’Inde est un exportateur majeur, avec des volumes en hausse en 2024‑25 vers de multiples destinations, dont la Corée du Sud, le Vietnam, la Chine, les États‑Unis et l’Europe. La fermeture partielle d’Ormuz et les risques d’attaque accroissent les délais et les coûts pour les flux via les ports du Golfe, en particulier Dubaï/Jebel Ali, plateforme de transbordement clé pour les exportations horticoles et agroalimentaires indiennes.

Sur le plan des prix, les offres FOB New Delhi pour le sésame indien se situaient récemment autour de 1,12–1,32 EUR/kg pour le naturel blanc et 1,30–1,70 EUR/kg pour l’hulled standard, avec des qualités noires premium autour de 2,10–2,70 EUR/kg (conversion approximative depuis l’USD). Ces niveaux reflètent un marché plutôt stable, mais la hausse du fret et l’allongement des trajets pourraient se traduire, à court terme, par des primes logistiques intégrées dans les prix FOB.

Perturbations de la chaîne d’approvisionnement

Les flux agri vers le Moyen‑Orient, qui représentent plusieurs milliards d’euros d’exportations pour l’Inde, sont directement touchés par les blocages et re‑routages via les ports du Golfe. Dubaï Customs a dû mettre en place des facilités temporaires pour rediriger une partie des conteneurs via Khorfakkan et Fujairah, avec acheminement routier vers Jebel Ali, ce qui allonge les délais et augmente les coûts.

Les ports indiens eux‑mêmes ressentent la tension, avec une baisse marquée des flux de brut et de GPL à New Mangalore et un risque identifié sur les volumes des terminaux si la crise se prolonge. Même si le sésame n’est pas un vrac énergétique, il subit l’effet d’entraînement : rareté des slots navires, priorisation des cargaisons critiques, réorganisation des services conteneurisés et hausses tarifaires généralisées.

Pour la filière sésame, ces perturbations se traduisent par des délais de chargement plus longs, des congestions possibles à Kandla, Mundra et JNPT, ainsi que par des coûts additionnels de stockage et de financement pour les exportateurs indiens. Les acheteurs au Moyen‑Orient, en Europe et en Asie de l’Est pourraient être amenés à avancer leurs achats ou à diversifier leurs origines vers l’Afrique de l’Est et l’Afrique de l’Ouest pour sécuriser leurs besoins.

Matières premières potentiellement affectées

• Graines de sésame (blanc et noir, naturel et hulled) – Forte dépendance aux routes maritimes via le Golfe et Dubaï pour les flux vers le Moyen‑Orient, l’UE et l’Asie de l’Est ; sensibilité élevée aux coûts de fret et aux délais de transit.
• Riz basmati et non basmati – Déjà confronté à environ 0,5 Mt de cargaisons bloquées et à des détours coûteux, ce qui peut réduire la disponibilité à court terme et soutenir les prix FOB indiens.
• Autres oléagineux et produits transformés (arachide, huile de sésame, tourteaux) – Partagent les mêmes chaînes logistiques et hubs portuaires ; les marges des trituration et transformateurs sont comprimées par la hausse des coûts logistiques.
• Épices et produits horticoles – Une grande partie des exportations vers le Golfe transite par Dubaï ; les retards et surcoûts peuvent impacter la compétitivité face aux origines concurrentes.

Implications régionales pour le commerce

Pour l’Inde (région IN), la crise d’Ormuz renforce la nécessité de diversifier les routes maritimes et les hubs de transbordement. Les exportateurs de sésame pourraient chercher davantage de liaisons directes vers l’Europe et l’Asie de l’Est, en contournant les ports du Golfe lorsque cela est possible, ou en augmentant la part des expéditions via la côte orientale et les hubs d’Asie du Sud‑Est.

Les importateurs du Moyen‑Orient, fortement dépendants des produits agroalimentaires indiens, pourraient, à court terme, se tourner vers des origines africaines (Tanzanie, Nigeria, Soudan, Éthiopie) pour le sésame et d’autres oléagineux, afin de limiter les risques logistiques. Dans le même temps, les acheteurs européens et asiatiques pourraient profiter d’éventuels rabais sur les origines indiennes si les exportateurs cherchent à compenser la hausse du fret par des ajustements de prix FOB pour maintenir leur compétitivité.

Les concurrents africains au sésame, moins dépendants du corridor d’Ormuz pour certaines liaisons vers l’Europe et l’Amérique du Nord, pourraient temporairement gagner des parts de marché, surtout si les coûts de fret au départ de l’Inde restent durablement plus élevés. Toutefois, la capacité de ces origines à fournir des volumes réguliers et des qualités conformes (notamment sur les critères d’aflatoxines pour l’UE) restera déterminante.

Perspectives de marché

À court terme, le principal moteur de volatilité pour le sésame indien n’est pas l’offre physique – jugée globalement stable autour de 0,8–0,9 million de tonnes – mais le risque logistique et géopolitique. Les prix FOB indiens ont légèrement reculé ces dernières semaines, mais la mise en place de surcharges carburant et la concurrence accrue pour l’espace navire pourraient inverser cette tendance si la crise se prolonge au‑delà de la fin mars.

Les opérateurs suivront de près : l’évolution de la situation militaire dans le détroit d’Ormuz, les décisions des grands armateurs concernant la reprise (ou non) des transits, les mesures de soutien du gouvernement indien (allègements de frais portuaires, facilités de crédit) et la réaction de la demande en Chine, Corée du Sud, Europe et Moyen‑Orient. Une normalisation progressive des routes pourrait limiter la hausse des prix, tandis qu’une escalade durable ancrerait des différentiels logistiques plus élevés entre l’Inde et ses concurrents.

CMB Market Insight

Pour les traders, importateurs, exportateurs et industriels de la filière sésame, la crise actuelle confirme que le risque clé se situe sur le fret et la sécurité maritime, plus que sur les fondamentaux de production en Inde. Les stratégies de couverture doivent intégrer non seulement la volatilité des prix du sésame lui‑même, mais aussi celle des coûts logistiques, via des clauses de surcharges et une diversification des routes et des ports d’embarquement.

Dans ce contexte, les acheteurs internationaux désireux de sécuriser des volumes indiens pourraient privilégier des contrats à moyen terme avec flexibilité sur les ports de chargement et les itinéraires, tout en gardant un œil sur les signaux de demande en Chine, en Corée du Sud et en Europe. La capacité de l’Inde à adapter rapidement ses corridors d’exportation déterminera si elle peut transformer ce choc géopolitique en simple épisode de volatilité ou s’il se traduira par une perte durable de parts de marché au profit des origines africaines.