Les stocks de haricots mungo en Chine tombent en dessous de 40% avec des offres fermes des agriculteurs et une augmentation des coûts, tandis que les arrivées uzbèkes ralentissent et que les achats à l'export restent prudents.
Prix & Ton du Marché
Les prix FOB Pékin en termes d'EUR indiquent un ton légèrement plus ferme pour les haricots mungo chinois et des mouvements mixtes à travers d'autres haricots :
- Haricots mungo, conventionnels 3.8 mm en hausse (CN, FOB Pékin) : environ 1,50 EUR/kg, en hausse par rapport à 1,48 EUR/kg la semaine précédente.
- Haricots mungo, bio (CN, FOB Pékin) : environ 1,58 EUR/kg, en hausse par rapport à 1,56 EUR/kg.
- Haricots adzuki (CN, rouge, conventionnels) : légèrement plus faibles autour de 1,30 EUR/kg, tandis que les adzuki bio sont près de 1,38 EUR/kg.
- Haricots rouges (CN, rouge foncé conventionnels) : environ 1,27 EUR/kg, globalement stables voire légèrement plus bas par rapport au début mars.
La hausse des coûts d'approvisionnement pour les haricots mungo domestiques contraste avec des prix relativement stables ou légèrement en baisse dans d'autres segments de haricots, soulignant un resserrement spécifique au produit plutôt qu'une reprise générale des pulses.
Offre & Demande
Du côté de l'offre, les exportateurs chinois rapportent que les stocks domestiques de haricots mungo verts sont tombés à moins de 40% de la récolte d'origine. Les volumes restants sont principalement détenus par les agriculteurs, et leurs prix demandés restent fermes, augmentant ainsi les coûts de collecte. Ce resserrement coïncide avec un ralentissement des arrivées de haricots mungo uzbeks après le Festival du Printemps, réduisant le tampon que les importations fournissent généralement.
Bien que la disponibilité globale soit toujours décrite comme adéquate, la combinaison de la diminution des stocks domestiques et de l'arrivée de moins de marchandises augmente le déséquilibre dans le segment des marchandises. De nombreux importateurs ont réagi en canalisant des haricots mungo uzbeks à gros grains directement sur le marché des matières premières domestique pour compenser la baisse des haricots d'origine chinoise.
Du côté de la demande, des prix élevés des haricots mungo domestiques découragent les approvisionnements agressifs des traders et des exportateurs, tempérant la demande axée sur l'exportation. En revanche, certaines régions signalent une amélioration de l'écoulement des haricots mungo pour germination, attirant davantage de transformateurs et d'acheteurs en amont sur le marché. Cette reprise localisée de la demande, axée sur les haricots de qualité germinative, contribue à la fermeté des marchés physiques proches.
Fondamentaux & Contexte Météorologique
Les fondamentaux du marché chinois des haricots mungo sont actuellement davantage influencés par les niveaux de stocks et le comportement de vente des agriculteurs que par la météo, alors que la saison commerciale progresse et que les stocks restants se resserrent. Avec moins de 40% des stocks domestiques restants et une attitude de prix forte chez les agriculteurs, le marché est vulnérable à une fermeté supplémentaire des prix si la demande reste robuste.
D'autres catégories de haricots, telles que les haricots rouges et les haricots adzuki, montrent des fondamentaux plus équilibrés, les prix FOB récents en EUR étant majoritairement stables ou légèrement plus faibles. Cela suggère que la substitution vers d'autres pulses pourrait limiter une hausse extrême des haricots mungo si les différentiels de prix se creusent davantage, en particulier pour les utilisateurs industriels et d'exportation sensibles aux coûts.
Perspectives à Court Terme & Idées de Trading
- Direction des prix (3–7 jours) : Les prix des haricots mungo en Chine sont modérément orientés à la hausse, soutenus par de faibles stocks restants, des offres fermes des agriculteurs et des ventes de haricots germés en amélioration, malgré un achat à l'exportation atone.
- Pour les acheteurs : Envisagez de couvrir rapidement les besoins de transformation et de germination à court terme, en particulier pour les lots de qualité supérieure, tout en échelonnant les achats à plus long terme pour gérer le risque de corrections induites par la demande.
- Pour les vendeurs : La fermeté actuelle offre une opportunité de verrouiller les marges sur les expéditions à court terme ; cependant, surveillez la substitution vers des haricots moins chers et toute augmentation des arrivées uzbekes qui pourraient limiter les gains supplémentaires.
- Facteurs de risque : Une amélioration soudaine des flux d'importation ou un ralentissement brusque de la demande de germination pourraient rapidement assouplir les prix à court terme ; inversement, un resserrement supplémentaire des stocks ou des perturbations logistiques amplifiraient le risque à la hausse.
Indication des Prix Régionaux sur 3 Jours (EUR, Directionnelle)
- Chine, FOB Pékin – Haricots mungo (3.8 mm en hausse) : environ 1,50 EUR/kg, avec un léger biais à la hausse au cours des trois prochains jours.
- Chine, FOB Pékin – Haricots mungo bio : environ 1,58 EUR/kg, attendu pour rester ferme à légèrement plus haut avec une offre limitée de qualité premium.
- Chine, FOB Pékin – Haricots rouges et haricots adzuki : globalement stables en termes d'EUR, avec un ton neutre à légèrement plus faible alors que le potentiel de substitution et l'offre adéquate tempèrent les hausses.