Marché des haricots en Chine : haricots mungo importés sous pression en raison de fortes arrivées et d’une demande faible ; haricots domestiques à germer en range, soutenus par les coûts mais plafonnés par la basse saison.
Prices
Les dernières indications en Chine montrent des haricots mungo commerciaux importés sous pression baissière aux ports, tandis que les haricots domestiques à germer évoluent latéralement dans une fourchette étroite. Des stocks portuaires confortables, issus de lourdes arrivées en juin–juillet, rencontrent une demande bridée par la météo, en particulier dans le sud détrempé, ce qui encourage des offres plus agressives de la part des négociants.
Les références FOB dans d’autres origines à titre de comparaison n’affichent que des variations nettes modestes sur le mois de juin, ce qui renforce l’image d’un marché mondial des légumineuses globalement stable, mais d’une faiblesse spécifique à la Chine sur les haricots mungo importés. Les haricots mungo et les haricots rouges adzuki d’origine chinoise sont restés stables à légèrement plus fermes d’un mois sur l’autre, tandis que plusieurs cotations de haricots rouges « kidney » se sont détendues.
Supply & Demand
Les retours du marché indiquent une phase claire de sur-approvisionnement sur les haricots mungo commerciaux importés (segment dominé par les importations). Juin–juillet constitue la fenêtre concentrée d’arrivées, et les volumes entrants ont gonflé les stocks portuaires au moment même où les épisodes prolongés de pluie et d’inondations dans le sud de la Chine pèsent sur la consommation estivale typique de « rafraîchissement ». Cette combinaison entretient une pression baissière persistante sur les prix aux ports.
Pour les haricots domestiques destinés à la germination, l’équilibre est plus tendu. Les stocks de fin de campagne sont presque épuisés et de nombreux agriculteurs refusent de vendre à bas prix, d’autant que la nouvelle récolte n’est pas attendue avant septembre environ. Cela crée un plancher de coûts : « il est difficile d’acheter des haricots bon marché » en volume. Toutefois, l’été est une basse saison sur le plan saisonnier pour la consommation de germes, de sorte que la demande aval n’est pas suffisamment forte pour générer un rallye durable, maintenant les prix dans une fourchette stable.
Weather & Seasonal Pattern
La météo reste un moteur clé de la demande à court terme. Fin juin, le sud de la Chine a connu des épisodes répétés de fortes pluies, avec des cumuls records ou proches des records et de nouvelles alertes officielles aux pluies torrentielles, ce qui comprime la demande en boissons et plats froids qui soutient habituellement la consommation de haricots mungo. Cela cadre avec les retours du terrain faisant état d’une demande estivale faible pour les haricots mungo importés.
Les prévisions pour les prochains jours suggèrent que les températures élevées vont s’étendre sur le nord de la Chine, tandis que la principale ceinture de pluies se déplacera progressivement vers le nord, réduisant les épisodes de pluies continues dans certaines parties du sud. Si ce scénario se matérialise, une chaleur plus marquée au nord et un ensoleillement accru au sud pourraient déclencher un modeste rebond de la demande saisonnière pour les boissons et desserts à base de haricots mungo, ce qui pourrait stabiliser les prix portuaires après leur repli actuel.
Fundamentals & Market Drivers
- Imported mung beans: Le biais à court terme reste baissier en pleine pointe d’importations de juin–juillet et face à des stocks portuaires abondants. La faiblesse de la demande dans le sud de la Chine sous des pluies persistantes accentue le déséquilibre. Tout redressement ultérieur lié à une météo plus chaude devrait plutôt ralentir la baisse qu’inverser la tendance de manière décisive.
- Domestic sprouting beans: Les fondamentaux sont plus porteurs, avec de faibles stocks résiduels et un soutien des coûts de production formant un plancher net. Cependant, la demande estivale hors saison et la concurrence d’autres légumineuses bon marché limitent le potentiel de hausse, maintenant les échanges dans une zone de consolidation.
- New-crop risk: Il est conseillé aux agriculteurs de surveiller les conditions de sécheresse et l’évolution de la météo pour la nouvelle campagne. Une récolte normale à partir de septembre ajouterait une pression saisonnière, tandis qu’une sécheresse significative pourrait resserrer l’équilibre 2026/27 pour les haricots à germer.
Trading Outlook & 3-Day View
- Import traders: Adopter une stratégie d’entrées et sorties rapides sur les haricots mungo commerciaux importés. Éviter de constituer de gros stocks pendant le pic d’arrivées de juin–juillet alors que la demande est contrainte par la météo et que les prix aux ports restent sous pression baissière.
- Processors: Mettre à profit la fenêtre d’importation de juin–juillet pour sécuriser une couverture échelonnée et fondée sur les besoins en haricots mungo importés, en profitant des prix faibles, mais s’abstenir de tout surachat spéculatif compte tenu d’un tableau d’offre globalement confortable.
- Farmers (sprouting beans): Maintenir une discipline dans les ventes ; les niveaux actuels, soutenus par les coûts, sont défendables avant la nouvelle récolte de septembre, mais surveiller de près la sécheresse de nouvelle saison et la pression sur les prix après récolte.
Perspective directionnelle à 3 jours (Chine, marché au comptant et portuaire, en EUR) :
- Imported mung beans (ports): Légère baisse à latéral ; de nouveaux petits replis sont possibles, avec un potentiel de stabilisation si les températures élevées se renforcent en Chine du Nord.
- Domestic sprouting beans: Largement en range avec une tonalité ferme ; le soutien des coûts limite le risque baissier, mais la demande hors saison plafonne tout mouvement haussier rapide.
- Other beans (kidney, adzuki): Globalement stables à légèrement mous, dans le sillage de la récente détente de certaines cotations FOB chinoises ; pas de catalyseur fondamental fort pour des mouvements brusques à très court terme.