Haricots en Chine : plancher de l’ancienne récolte, faible demande estivale et nouvelle récolte plus réduite

Les prix des haricots d’ancienne récolte en Chine sont bien soutenus par l’épuisement des stocks chez les agriculteurs et par des coûts de portage élevés pour le négoce, tandis que la faiblesse saisonnière de la demande limite les hausses à court terme. Plus loin, une forte réduction des superficies en haricot rouge adzuki pour 2026 annonce une offre plus tendue sur la nouvelle récolte et un biais fondamentalement haussier une fois la demande normalisée. Le marché chinois des haricots se caractérise actuellement par une offre spot tendue mais des sorties de marchandises atones. Environ 90 % des haricots d’ancienne récolte détenus par les agriculteurs dans les principales régions de production seraient déjà vendus, ce qui laisse des stocks primaires très limités dans les campagnes. Les négociants détiennent des stocks relativement coûteux (haricots bruts autour de 1,31–1,35 USD/kg, soit environ 1,20–1,24 EUR/kg aux récents taux de change), ce qui procure un solide plancher aux prix domestiques. Dans le même temps, la chaleur estivale favorise les boissons fraîches et une alimentation plus légère au détriment des céréales grossières et des légumineuses traditionnelles, tandis que les transformateurs profitent de ce creux saisonnier pour arrêter les usines pour maintenance et réduire leurs stocks, ce qui rend les achats, domestiques comme à l’export, prudents.

Prices

Les prix domestiques des haricots en Chine évoluent dans une fourchette étroite, soutenus par une disponibilité limitée d’ancienne récolte mais freinés par une demande à court terme faible. Les stocks de négoce achetés autour de l’équivalent de 1,20–1,24 EUR/kg laissent peu de marge pour des remises importantes sans générer de pertes, de sorte que toute baisse devrait être limitée et de courte durée.

Les offres orientées export depuis la Chine présentent un tableau globalement stable, avec une tonalité légèrement plus ferme sur certains segments. Les récents niveaux FOB Pékin (EUR) incluent environ 1,32/kg pour l’adzuki rouge conventionnel (5,0 mm et plus), 1,40/kg pour l’adzuki biologique, 1,43/kg pour le mungo conventionnel 3,8 mm et plus et 1,54/kg pour le mungo biologique. Les haricots rouges « kidney » en provenance de Chine se situent autour de 1,07–1,76/kg selon la couleur et le calibre, avec seulement des variations marginales d’une semaine sur l’autre. Les offres européennes et brésiliennes pour d’autres types de haricots restent globalement stables et servent principalement de référence externe plutôt que de véritable concurrence pour l’adzuki chinois.

Supply & Demand

Offre – ancienne récolte presque épuisée : Dans les principales zones productrices de haricots en Chine, les agriculteurs ont vendu environ 90 % de leurs stocks d’ancienne récolte. Les volumes restants au niveau villageois sont très limités, ce qui concentre le pouvoir de marché entre les mains des négociants et des transformateurs. Avec des coûts de revient proches de l’équivalent de 1,20–1,24 EUR/kg pour l’adzuki brut, les vendeurs se montrent peu enclins à réduire les prix de manière agressive.

Demande – creux saisonnier : L’été en Chine est structurellement une période de faible consommation pour les céréales grossières et les haricots. La chaleur oriente les consommateurs vers les boissons fraîches et les aliments légers et frais, ce qui pèse sur la demande de plats traditionnels à base de haricots cuits. Les transformateurs profitent de ce creux saisonnier pour effectuer la maintenance et réduire leurs stocks, tandis que les clients domestiques comme les acheteurs étrangers se montrent prudents et achètent essentiellement au coup par coup.

Perspectives nouvelle récolte – signal clair de resserrement : Pour 2026, la superficie plantée en haricot rouge adzuki en Chine est estimée à environ 890 000 mu, en baisse d’environ 27,6 % sur un an, la région clé du Nord-Est enregistrant même des réductions plus marquées de 30–40 %. Cela indique une chute substantielle de la production potentielle de la nouvelle récolte, en particulier dans la zone à plus hauts rendements du pays. Le marché intègre de plus en plus un bilan plus serré pour la campagne 2026/27, ce qui apporte un soutien à terme alors même que la demande à court terme reste en retrait.

Weather & Crop Conditions

L’été 2026 dans le centre et l’est de la Chine devrait se caractériser par des températures supérieures à la normale selon les dernières analyses climatiques, ce qui implique un risque persistant de stress thermique pour les stades végétatifs tardifs et le remplissage des gousses des légumineuses dans certaines zones. Parallèlement, la variabilité typique de la mousson signifie que des pluies localement fortes restent possibles, compliquant les travaux de fin de campagne et les résultats en termes de qualité.

Pour la ceinture d’adzuki du Nord-Est, les indications actuelles pointent vers des conditions estivales généralement chaudes sans signal clair d’excès d’humidité en fin de campagne à l’échelle nationale, même si la variabilité des précipitations à court terme peut encore perturber la logistique des récoltes. Compte tenu de la réduction déjà actée des surfaces, même des pertes modestes de rendement ou de qualité liées à la météo pourraient resserrer significativement l’offre effective sur le marché en 2026/27.

Fundamentals & Market Drivers

• Stocks : Avec un écoulement d’environ 90 % chez les agriculteurs, les stocks commerciaux constituent le principal tampon, et ils sont détenus à des coûts relativement élevés, ce qui sous-tend un plancher solide sous les prix spot.
• Activité de transformation : De nombreuses usines sont à l’arrêt ou fonctionnent à des cadences réduites pour maintenance et nettoyage des stocks, ce qui réduit temporairement la demande spot en haricots bruts.
• Flux commerciaux : La demande extérieure reste prudente : les acheteurs sont conscients de la tension future sur l’offre mais profitent encore du creux saisonnier actuel pour négocier, ce qui favorise une appréciation graduelle plutôt qu’explosive des prix à court terme.
• Superficies de nouvelle récolte : Une réduction nationale proche de 28 % des surfaces d’adzuki en 2026 – et jusqu’à 40 % dans certaines parties du Nord-Est – constitue le principal facteur structurel haussier pour la prochaine campagne de commercialisation.

Trading Outlook

• Pour les transformateurs et utilisateurs domestiques : Profiter du creux actuel de la demande pour sécuriser une partie de la couverture à terme, en particulier pour l’adzuki de haute qualité, tant que les prix restent ancrés par la faiblesse saisonnière, avant que la réduction de l’offre 2026 ne soit pleinement intégrée dans les cours.
• Pour les négociants : Éviter de consentir de fortes remises sur les positions restantes d’ancienne récolte compte tenu des coûts de portage élevés et des stocks limités chez les agriculteurs. Envisager de reporter une partie de la longueur vers des positions à terme en cas de signe de reprise de la demande à l’automne.
• Pour les importateurs/acheteurs export : Les achats au coup par coup restent possibles à très court terme, mais une stratégie consistant à étendre progressivement la couverture vers le T4 2026 et le début de 2027 paraît prudente au vu des réductions significatives de surfaces.

3-Day Directional Price Indications (EUR)

• Adzuki chinois FOB Pékin (rouge, 5,0 mm) : Stable à légèrement ferme sur les trois prochains jours, les offres et demandes devant se concentrer autour de 1,30–1,35 EUR/kg.
• Haricot mungo chinois FOB Pékin (3,8 mm) : Globalement stable, autour de 1,40–1,45 EUR/kg, les planchers de négoce tenant et la demande restant modeste.
• Haricots kidney chinois FOB Pékin (types mixtes) : Fourchette étroite et stable attendue autour de 1,05–1,75 EUR/kg selon le type et la qualité, sans catalyseur fort pour une rupture immédiate des cours.