Les prix des pois chiches (chana) progressent avec le resserrement de l’offre indienne et la baisse de la production australienne

Les prix des pois chiches (chana) se raffermissent en Inde, les arrivages réduits et les achats sélectifs des moulins resserrant l’équilibre intérieur, tandis qu’une forte baisse des semis et de la production de pois chiches en Australie laisse présager une offre export mondiale structurellement plus restreinte en 2026–27. Le marché reste soutenu par la baisse des importations de pois jaunes, ce qui reporte la demande vers le chana pour le dal et le besan, ainsi que par les anticipations d’une consommation plus soutenue avec l’arrivée de la mousson et de la saison des fêtes. Parallèlement, le rapport sur les cultures d’hiver 2026–27 en Australie signale une forte contraction des surfaces en pois chiches, les producteurs réagissant à la hausse des coûts des intrants et à la sécheresse régionale, ce qui limite la disponibilité exportable et sous-tend les prix internationaux.

Prix & spreads

À New Delhi, le chana a progressé alors que les moulins intensifient leurs achats après la faiblesse précédente, tandis que la pression vendeuse reste limitée aux niveaux actuels. Les dernières offres FCA pour les pois chiches indiens (New Delhi, départ usine) montrent une tendance ferme sur l’ensemble des calibres, avec les gros grains (42–44, 12 mm) autour de 0,98 EUR/kg et les 44–46 (11 mm) à environ 1,02 EUR/kg, soit une hausse de 3–4 centimes par rapport à fin mai. Les plus petits calibres 46–48 (10 mm) et 60–62 (8 mm) se négocient avec une décote autour de 0,94 EUR/kg et 0,77 EUR/kg respectivement, reflétant une tarification habituelle par taille mais aussi une demande soutenue pour les grades moyens.

Les indications FOB à l’export depuis l’Inde sont légèrement supérieures aux niveaux FCA domestiques, avec le calibre 42–44 coté proche de 0,96 EUR/kg et le 44–46 à environ 0,93–0,95 EUR/kg équivalent, ce qui maintient l’avantage concurrentiel de l’Inde face au Mexique. Les offres de kabuli mexicain 42–44 depuis Mexico restent autour de 1,15 EUR/kg FOB, inchangées sur la dernière semaine, cantonnant le Mexique principalement aux segments de qualité supérieure et de demande de niche.

Facteurs d’offre & de demande

Sur le marché intérieur indien, les prix du chana sont soutenus par une combinaison d’arrivages réduits en provenance des États producteurs et de flux d’importation limités. Les opérateurs de marché indiquent que les arrivages ont baissé par rapport aux semaines précédentes, tandis que les volumes de pois chiches importés restent modestes. La diminution des importations de pois jaunes cette saison est un facteur structurel clé, les utilisateurs pour l’alimentation animale et humaine se tournant de plus en plus vers le chana pour le dal comme pour le besan, ce qui resserre l’équilibre local.

Du côté de la demande, les moulins de dal ont repris leurs achats après la correction précédente des prix, mais les achats restent sélectifs et orientés vers les besoins immédiats plutôt que vers une constitution agressive de stocks. Néanmoins, avec la consommation liée à la mousson et la fenêtre de demande festive qui s’ouvre à partir de juillet, les traders anticipent une amélioration progressive des enlèvements pour le chana dal et le besan. Ce schéma saisonnier devrait limiter le potentiel de baisse, même en cas de prises de bénéfices à court terme.

Fondamentaux mondiaux & perspectives australiennes

L’Australie, un exportateur clé de pois chiches desi vers l’Asie du Sud et le Moyen-Orient, se dirige vers une récolte de pois chiches 2026–27 nettement plus faible. Les dernières mises à jour liées au rapport national sur les cultures d’hiver indiquent que la superficie totale des cultures d’hiver devrait reculer d’environ 7 % sur un an, en raison de la hausse des coûts de carburant et d’engrais et d’une pluviométrie irrégulière, la sole en pois chiches étant pointée pour une réduction bien plus marquée — les commentaires du secteur évoquent des baisses de l’ordre d’un tiers ou plus dans les principaux États producteurs comme la Nouvelle-Galles du Sud et le Queensland.

Les analyses indépendantes du marché des légumineuses suggèrent que la production australienne de pois chiches pourrait tomber à près de la moitié du niveau de l’an passé en 2026–27, avec une estimation de récolte provisoire autour de 1,1 million de tonnes. Parallèlement, des rapports de commentateurs australiens et canadiens signalent des stocks de report élevés après les grosses récoltes précédentes, mais soulignent également que la faiblesse actuelle des ventes des producteurs et les intentions réduites de semis de la nouvelle récolte éroderont progressivement ce matelas. Combinée à une demande résiliente des importateurs traditionnels comme l’Inde, le Pakistan et le Bangladesh, une moindre disponibilité exportable australienne devrait soutenir les prix mondiaux des pois chiches kabuli et desi jusqu’en 2027.

Météo & perspectives régionales

En Inde, l’arrivée de la mousson du sud-ouest est globalement conforme au calendrier, ce qui soutient l’humidité des sols pour les cultures kharif mais n’affecte le chana qu’indirectement, celui-ci étant principalement une culture rabi. L’attention du marché se tourne vers la disponibilité des engrais et le coût des intrants pour le prochain cycle de semis, alors que des commentaires récents mettent en avant des tensions dans les chaînes d’approvisionnement en engrais et le risque de prix élevés si les tensions géopolitiques persistent jusqu’en juillet. L’incertitude concernant les coûts des intrants et la répartition des précipitations pour la saison rabi 2026–27 pourrait influencer la volonté des agriculteurs de maintenir ou d’augmenter les surfaces en chana plus tard cette année.

En Australie, la sécheresse régionale dans le nord de la Nouvelle-Galles du Sud et le sud du Queensland a déjà contribué à réduire les intentions de semis pour les cultures d’hiver, y compris les pois chiches, tandis que d’autres régions bénéficient de pluies de début de saison plus favorables. Les conditions météorologiques à la fin de l’hiver et au printemps resteront déterminantes : la poursuite de perspectives de précipitations inférieures à la moyenne plafonnerait les rendements et confirmerait une moindre disponibilité exportable, tandis qu’une amélioration de l’humidité pourrait atténuer partiellement les pertes de rendement mais ne devrait pas inverser les fortes réductions de surfaces déjà actées.

Perspectives de trading & recommandations

• Pour les importateurs en Asie du Sud et en MENA : Profitez des niveaux actuels pour sécuriser une partie de la couverture à terme pour le T4 2026–T1 2027, en particulier depuis l’Inde, car la raréfaction de l’offre australienne et le renforcement de la demande indienne liée aux fêtes devraient soutenir des niveaux de prix plus élevés dans les prochains mois.
• Pour les transformateurs indiens (moulins de dal et de besan) : Envisagez d’augmenter progressivement la couverture en chana brut lors des replis de prix plutôt que d’attendre des corrections plus profondes ; les arrivages domestiques en baisse et les importations limitées de pois jaunes suggèrent que toute baisse sera peu marquée et de courte durée.
• Pour les producteurs et exportateurs : Les vendeurs indiens peuvent tirer parti d’une gestion étalée de leurs ventes, car le soutien structurel de la demande et la baisse de la disponibilité australienne améliorent leur pouvoir de négociation. Toutefois, il convient de suivre de près la progression de la mousson et les décisions de politique d’importation, car des modifications soudaines de droits de douane ou de quotas peuvent encore modifier les flux commerciaux.

Orientation des prix à court terme (horizon 3 jours)

• Inde, New Delhi (FCA chana) : Biais légèrement haussier en termes d’EUR, les moulins poursuivant leurs achats sélectifs et les ventes des agriculteurs restant limitées ; on s’attend à une fourchette de trading étroite avec une inclinaison à la hausse.
• Inde, FOB (pois chiches à l’export) : Stable à légèrement plus ferme, soutenu par des niveaux FCA domestiques plus élevés et une prise de conscience croissante d’une nouvelle récolte australienne plus réduite.
• Mexique, pois chiches FOB : Globalement stable, avec une prime par rapport à l’origine indienne et des échanges limités ; toute poursuite de la hausse devrait rester en retard sur les mouvements des références d’Asie du Sud.