L’escalade en mer Rouge et à Hormuz renforce les routes commerciales alimentaires mondiales, pèse sur les exportations de graines de courge de la Chine

Le conflit qui s’intensifie autour de la mer Rouge et du détroit d’Hormuz perturbe à nouveau les corridors maritimes clés, augmentant les coûts de fret et d’assurance, et prolongeant les délais de transit pour les cargaisons agri-alimentaires conteneurisées. Pour les exportateurs chinois de graines de courge déjà confrontés à une demande en aval faible et à des achats prudents, le risque de sécurité renouvelé dans les points de tension du Moyen-Orient ajoute des frictions logistiques et limite l’élan des exportations.

Avec l’Iran contraignant effectivement le trafic à travers le détroit d’Hormuz depuis fin février et le mouvement houthis du Yémen réentrant dans le conflit et tirant des missiles sur Israël, les inquiétudes montent que l’expédition en mer Rouge et à Bab al-Mandeb puisse redevenir dangereuse ou non rentable pour de nombreux transporteurs. Cela pousse certaines compagnies à éviter les routes de Suez et à introduire des surcharges liées à la guerre, un développement ayant des implications directes pour les expéditions de la Chine vers l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord.

Introduction

Depuis fin février 2026, le détroit d’Hormuz a été transformé en zone à haut risque après que la Garde révolutionnaire iranienne a signalé que les passages commerciaux n’étaient “pas autorisés”, arrêtant effectivement les flux normaux de pétroliers et de conteneurs à travers le point de passage pétrolier le plus critique au monde. Cela coïncide avec la guerre iranienne de 2026 plus large, qui a intensifié l’activité militaire à travers le Golfe et réorienté certaines routes énergétiques et de containers.

En même temps, les forces houthis du Yémen ont revendiqué leurs premières attaques de missiles sur Israël depuis le début de la dernière guerre, ravivant les craintes qu’ils puissent à nouveau cibler la navigation commerciale dans Bab al-Mandeb et la mer Rouge sud, à travers laquelle une part significative du commerce maritime mondial passe normalement. Les grands transporteurs et assureurs répondent par des primes de risque de guerre plus élevées, des navigations annulées et des déviations via le Cap de Bonne-Espérance, resserrant la capacité sur les liaisons Asie-Europe et Asie-MENA, vitales pour les exportations agricoles chinoises.

🌍 Impact immédiat sur le marché

Les lignes de conteneurs ont considérablement réduit leur exposition au corridor mer Rouge-Suez, contournant de nombreux services autour du Cap de Bonne-Espérance et ajoutant 10 à 14 jours aux délais de transit sur les échanges clés est-ouest. Les primes de risque de guerre tant en mer Rouge que dans les zones adjacentes ont augmenté de 50 à 100 %, tandis que des primes de risque de guerre supplémentaires sur les routes de la mer Rouge ont encore augmenté suite aux dernières frappes houthis sur Israël.

Pour les expéditeurs agri-alimentaires, cela se traduit par des tarifs de fret globalement plus élevés, une fiabilité de programme réduite et une capacité de réfrigération plus serrée, en particulier sur les trajets Asie-Europe et Asie-Moyen-Orient. Hapag-Lloyd, par exemple, a signalé des augmentations de coûts de 40 à 50 millions USD par semaine liées au conflit et applique des surcharges supplémentaires sur les échanges liés au Golfe du Moyen-Orient et à la mer Rouge. Ces répercussions de coûts érodent les marges sur des produits agricoles en vrac et semi-traités relativement peu coûteux, y compris les cœurs de graines de courge chinois.

📦 Perturbations de la chaîne d’approvisionnement

L’évitement partiel de Suez et la quasi-fermeture d’Hormuz fragmentent la matrice d’expédition traditionnelle Asie-Golfe-Europe. De nombreux services Inde-États-Unis et plus largement Asie-ouest se dirigent désormais via le Cap de Bonne-Espérance, certains transporteurs annonçant des navigations annulées et des suspensions temporaires dans des hubs de transbordement régionaux clés comme Salalah après de récentes attaques par drones.

Pour les exportateurs chinois de graines de courge, les problèmes opérationnels immédiats sont des temps de navigation plus longs vers les régions de demande clés dans l’UE, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord, des fenêtres de livraison moins prévisibles et des coûts de fret et d’assurance plus élevés. La demande d’exportation de graines de courge est déjà faible, les acheteurs sur les marchés de destination plaçant principalement de petites commandes à la demande tout en surveillant les évolutions des frais de transport et des prix. Le tirage logistique lié au conflit amplifie donc un environnement d’exportation déjà prudent plutôt que de déclencher de nouvelles vagues d’achats.

📊 Produits de base potentiellement affectés

• Graines oléagineuses comestibles et graines spéciales (incl. graines de courge) : Des itinéraires plus longs et des surcharges de risque de guerre plus élevées augmentent les coûts CIF en Europe et MENA, comprimant les marges d’importation et décourageant la couverture à terme.
• Céréales et aliments pour animaux : Les flux de blé, de maïs et d’orge utilisant le corridor de Suez sont confrontés à des coûts de fret et d’assurance plus élevés, ce qui peut faire augmenter les prix au débarquement en Afrique du Nord et dans la Méditerranée orientale.
• Huiles végétales et tourteaux d’oléagineux : Les perturbations des voies maritimes du Golfe et de la mer Rouge compliquent les flux en provenance de la mer Noire, du Sud asiatique et du Sud-Est asiatique vers le Moyen-Orient et l’Afrique de l’Est, ajoutant de la volatilité aux niveaux de base.
• Engrais : Les engrais azotés d’origine du Golfe, un intrant clé pour la production agricole mondiale, sont exposés aux risques d’Hormuz et de la mer Rouge, avec des effets potentiels en chaîne sur les coûts de production et l’économie des cultures en Afrique et en Asie.
• Ingrédients alimentaires conteneurisés et noix : Les hausses de tarifs de jusqu’à 200 % sur certaines voies du Golfe et de la mer Rouge induites par le risque de guerre compliquent les envois conteneurisés de noix, de fruits secs et d’ingrédients transformés depuis l’Asie.

🌎 Implications commerciales régionales

Pour la Chine (CN), le conflit ne menace pas directement ses propres ports ou zones de production de graines de courge principales, mais il façonne de manière significative sa connectivité maritime avec les principaux acheteurs. Les routes Asie-Europe et Asie-MENA via Suez, canaux traditionnels pour les exportations alimentaires chinoises, sont désormais plus lentes et plus coûteuses. Les acheteurs européens et du Moyen-Orient pourraient réagir en réduisant leurs achats discrétionnaires, en recherchant des origines alternatives pour certains articles ou en consolidant les expéditions pour réduire les coûts de fret par unité.

Les exportateurs du Golfe d’énergie et d’engrais détournent davantage de flux via des pipelines de la mer Rouge et des ports alternatifs, ce qui maintient certaines échanges en cours, mais ne compense pas totalement la perte de capacité de Hormuz. Pour les graines de courge chinoises, qui sont principalement conteneurisées et non expédiées en vrac, le principal ajustement est commercial plutôt que physique : les acheteurs prolongent les délais de soumission, réduisent les tailles d’expédition et insistent davantage sur les négociations de prix FOB pour compenser l’escalade des frais de transport et d’assurance.

🧭 Perspectives du marché

À court terme, la situation sécuritaire au Moyen-Orient est susceptible de maintenir une prime liée au conflit dans les coûts de fret, d’assurance et de carburant sur les routes touchant la mer Rouge et la région du Golfe. Les sources commerciales rapportent déjà que les commandes d’exportation de graines de courge chinoises restent principalement de petites quantités de demande, les deux parties étant dans une situation d’attente concernant la reprise des tarifs de fret et de la demande.

Les prix FOB des cœurs de graines de courge en Chine n’ont montré que peu de mouvement ces dernières semaines – par exemple, les offres de peau lisse AA non biologiques autour de 3,30 USD/kg FOB Pékin le 1er avril – reflétant un marché où l’offre est confortable, les stocks étant principalement détenus par des commerçants, et seule une demande rigide est active. Les frictions logistiques liées aux crises en mer Rouge et à Hormuz peuvent limiter la baisse, mais ne sont pas encore suffisamment fortes pour entraîner un rallye durable sans une reprise plus claire de la consommation en aval ou une phase plus large de prise de risque dans la demande de graines spéciales.

Analyse du marché CMB

La crise de sécurité maritime renouvelée dans la mer Rouge et le détroit d’Hormuz est structurellement haussière pour les frais de transport et les primes de risque, mais son impact sur le complexe des graines de courge de la Chine est, pour l’instant, plus lié au sentiment et au timing qu’à une perte d’approvisionnement franc. Les transits plus longs, les coûts d’assurance plus élevés et les surcharges de risque de guerre érodent les marges des importateurs et encouragent des stratégies d’achat conservatrices et à court terme, en particulier vers l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord.

Avec une offre intérieure chinoise stable et des stocks d’entrepôt suffisants, le marché des graines de courge reste fondamentalement bien approvisionné, limitant la hausse des valeurs FOB malgré le stress géopolitique. Les commerçants doivent surveiller de près une nouvelle escalade autour de Bab al-Mandeb et d’Hormuz, tout élargissement des surcharges des transporteurs et des signes d’une demande renouvelée en aval dans les segments des collations, des boulangers et des ingrédients, ce qui déterminera si les vents contraires logistiques d’aujourd’hui se traduisent finalement par des prix plus fermes ou prolongent simplement un marché latéral.