Spadające ceny FOB ryżu z Indii i Wietnamu wraz z postępem monsunu

Ceny eksportowe ryżu z Indii i Wietnamu lekko spadają pod koniec lipca, z umiarkowanymi, tygodniowymi zniżkami w kluczowych segmentach ryżu parboiled, basmati i długoziarnistego w obu kierunkach pochodzenia. Poprawiające się pokrycie monsunem w większości Indii oraz sezonowo wilgotne warunki w delcie Mekongu w Wietnamie łagodzą bieżące obawy dotyczące produkcji, przesuwając krótkoterminowe nastawienie łagodnie w kierunku spadkowym w ujęciu EUR. Popyt eksportowy pozostaje stabilny, ale niespektakularny – kupujący są dobrze zabezpieczeni w najbliższym okresie i bardziej obserwują pogodę oraz sygnały polityczne niż ścigają wolumen. Siew ryżu kharif w Indiach postępuje przy wciąż niedostatecznym, lecz poprawiającym się monsunie, podczas gdy przychody eksportowe Wietnamu w pierwszej połowie 2026 r. wzrosły dzięki większym wolumenom i wysokim cenom ryżu aromatycznego. W ciągu najbliższych trzech dni oczekuje się, że wskazania FOB z Nowego Delhi i Hanoi będą dryfować bokiem lub lekko w dół, o ile nie pojawią się nagłe decyzje polityczne.

Prices

• Indie, New Delhi FOB (przeliczone na EUR/t, spot):
  • PR11 steam: ~€320/t, spadek o około 3% względem końca czerwca.
  • Sharbati steam: ~€450/t, spadek o około 6% w ujęciu czterotygodniowym.
  • 1121 steam: ~€690/t, zniżka o około 3% od końca czerwca.
  • 1509 steam: ~€650/t, spadek o około 3% w skali miesiąca.
  • 1121 creamy sella: ~€610/t, spadek o około 3% w skali miesiąca.
  • Organiczny biały basmati: ~€1 590/t, nieznacznie słabszy z €1 620/t.
  • Organiczny biały nie‑basmati: ~€1 290/t, spadek z €1 330/t.
• Wietnam, Hanoi FOB (przeliczone na EUR/t, spot):
  • Long white 5%: ~€330/t, niżej niż pod koniec czerwca o około 4%.
  • Jasmine: ~€340/t, umiarkowany spadek o 3–4% w skali miesiąca.
  • Homali: ~€480/t, spadek o około 4% m/m.
  • Japonica: ~€440/t, zniżka o około 4% względem końca czerwca.
  • Calrose: ~€470/t, nieco słabszy niż pod koniec czerwca.
  • Odmiany specjalne (czarny, czerwony, kleisty, suszony papierowo) wykazują podobne osłabienie o 1–2%.

Supply & Demand

• Indie: Południowo‑zachodni monsun objął już cały kraj od 9 lipca 2026 r., wspierając siew ryżu kharif pomimo wcześniejszych niedoborów opadów. Przeglądy rządowe wskazują na pozytywne postępy w powierzchni obsianej ryżem w kilku stanach, choć łączny areał kharif pozostaje poniżej poziomu z ubiegłego roku.
• Opady nadal pozostają poniżej normy w części wschodnich i południowych Indii – w tym w Biharze, Pendżabie i Kerali – z deficytami powyżej 32% w niektórych stanach na dzień 24 lipca. Ta lokalna susza utrzymuje łagodną premię pogodową w ofertach wysokiej jakości basmati i ryżu nie‑basmati, ale jak dotąd nie wywołała gwałtownego rajdu cen.
• Wietnam: Przychody Wietnamu z eksportu ryżu osiągnęły około 2,38 mld USD w pierwszej połowie 2026 r., dzięki zwiększonym wolumenom i wyższym cenom aromatycznego ryżu 5% złamanego, który ostatnio handlowany jest w okolicach 510–520 USD/t. Ograniczona podaż ryżu aromatycznego i silny popyt w Azji wspierają segment wyższej jakości, mimo że ceny referencyjnego białego i odmian specjalnych lekko spadają w ujęciu EUR.
• Popyt importowy z Azji i Afryki określany jest jako stabilny, ale bardziej wrażliwy na ceny po tegorocznym wzroście. Kupujący selektywnie przełączają się między Indiami a Wietnamem w zależności od jakości, frachtu i ryzyka politycznego, co pomaga ograniczać krótkoterminowe rajdy cen w obu kierunkach pochodzenia.

Weather Watch: IN & VN

• Indie (pas ryżowy obejmujący północne, wschodnie i strefy przybrzeżne): Dane krajowe pokazują, że ogólny deficyt monsunu w Indiach zawęził się do około 16% na dzień 24 lipca, przy oczekiwaniach na intensywniejsze opady w częściach zachodnich i środkowych Indii około 24–25 lipca. W ciągu najbliższych trzech dni (26–28 lipca) modele wskazują na utrzymujące się rozproszone do dość rozległych opadów w kluczowych regionach ryżowych, stopniowo poprawiających uwilgotnienie gleby, ale nie w pełni niwelujących deficyty w niektórych stanach wschodnich.
• Wietnam (delta Mekongu): Prognozuje się, że delta Mekongu pozostanie gorąca i wilgotna, z dziennymi maksymalnymi temperaturami około 35–38°C oraz częstymi opadami przelotnymi lub burzami do 29 lipca. Suma opadów jest umiarkowana, typowa dla pory deszczowej, wspierając wzrost ryżu i przesadzanie bez większych zakłóceń powodziowych na tym etapie.
• Wpływ pogody: Ogólnie rzecz biorąc, krótkoterminowe warunki pogodowe zarówno w Indiach, jak i w Wietnamie sprzyjają rozwojowi upraw, pomagając złagodzić bieżące ryzyko podażowe. Uwaga rynku przesuwa się z krótkoterminowej zmienności opadów na decyzje polityczne i popyt eksportowy jako główne czynniki cenotwórcze wchodząc w sierpień.

Fundamentals & Drivers

• Konkurencyjność eksportowa: Indykatywne oferty wietnamskiego aromatycznego ryżu 5% złamanego w okolicach 510–520 USD/t (około €470–480/t) utrzymują konkurencyjność Wietnamu w segmentach wyższej jakości, podczas gdy indyjski basmati i ryż parboiled pozostają z premią, ale w ciągu ostatniego miesiąca nieco się skorygowały.
• Tło polityczne: W ciągu ostatnich trzech dni ani w Indiach, ani w Wietnamie nie ogłoszono nowych, zaskakujących decyzji w polityce handlowej. Dotychczasowe ograniczenia i reżimy licencyjne wciąż hamują eksport indyjskiego ryżu nie‑basmati, ale bieżące zachowanie cen sugeruje, że rynek w dużej mierze zdyskontował obowiązujące regulacje.
• Koszty i FX: Przy stabilnych cenach ropy naftowej i stawkach frachtowych poniżej wcześniejszych szczytów, koszty logistyczne nie generują istotnej presji wzrostowej. Relatywnie mocne euro wobec walut regionalnych w lipcu nieznacznie obniża wartości FOB liczone w EUR, mimo utrzymującej się siły cen w USD w niektórych segmentach ryżu aromatycznego.
• Pozycjonowanie spekulacyjne: Jest niewiele dowodów na agresywne zakupy spekulacyjne na fizycznych lub pochodnych rynkach ryżu w tym tygodniu. Przepływy handlowe wydają się zdominowane przez popyt rutynowy, a nie gromadzenie zapasów, co sprzyja łagodnemu spadkowemu dryfowi w ofertach zarówno z New Delhi, jak i Hanoi.

3‑Day Outlook & Trading View (IN, VN)

• Nastawienie cenowe (26–28 lipca 2026):
  • Indie FOB New Delhi: Ruch boczny do −0,5% dla ryżu parboiled i steam; −0,5% do −1% dla premium basmati, ponieważ sprzedający pozostają skłonni do negocjacji przy ładunkach na bliski termin.
  • Wietnam FOB Hanoi: Ruch boczny do −0,5% dla long white 5% i odmian aromatycznych, przy czym pogoda typowa dla pory deszczowej i silny eksport w I poł. roku ograniczają potencjał głębszej korekty.
• Ryzyko związane z pogodą: W Indiach każde potwierdzenie utrzymywania się dużych deficytów opadów we wschodnich stanach po początku sierpnia mogłoby ponownie wprowadzić premię za ryzyko wzrostu cen, szczególnie w segmencie wysokiej jakości basmati. We Wietnamie głównym punktem obserwacji jest nadmierna ilość opadów lub powodzie w delcie Mekongu, lecz obecne prognozy nie wskazują na bezpośrednie, poważne zagrożenie.

Focused Trading Recommendations

• Importerzy (Azja, Bliski Wschód, Afryka): Wykorzystaj obecne łagodne osłabienie indyjskiego ryżu steam i wietnamskiego long white 5% do zabezpieczenia dostaw od bliskiego terminu do IV kwartału, zwłaszcza dla standardowych klas białego i parboiled. Rozłóż zakupy na mniejsze partie, ponieważ nagłówki pogodowe i polityczne nadal mogą wywoływać krótkoterminową zmienność.
• Eksporterzy z Indii: Rozważ umiarkowane obniżki cen (0,5–1%) na 1121 i 1509 steam, aby przyspieszyć wysyłki w okresie, gdy wiadomości monsunowe są neutralne do lekko spadkowych dla cen. Zachowaj elastyczność w zakresie premii za basmati, dopóki nie pojawią się wyraźniejsze sygnały dotyczące opadów we wschodnich Indiach na początku sierpnia.
• Eksporterzy z Wietnamu: Utrzymuj relatywnie twardą postawę cenową w przypadku odmian aromatycznych, biorąc pod uwagę silną dynamikę eksportu w I poł. roku i ograniczoną podaż, ale bądź gotów na niewielkie taktyczne rabaty na standardowe ładunki long white, jeśli konkurencyjne oferty z Indii staną się bardziej agresywne.

3‑Day Regional Price Indication (Direction, EUR)

• Indie – New Delhi FOB (wszystkie kluczowe rodzaje ryżu): Oczekuje się handlu w wąskim przedziale wokół obecnych poziomów, z lekkim nastawieniem spadkowym do około €5/t, przy założeniu stabilnej polityki i ciągłych, choć nierównomiernych opadów monsunowych.
• Wietnam – Hanoi FOB (long white, Jasmine i inne główne klasy): Prawdopodobnie pozostaną zasadniczo stabilne, przy ruchach ograniczonych do ±€3–4/t, ponieważ typowa dla pory deszczowej pogoda i stabilny popyt eksportowy utrzymują równowagę rynku.