Tajski ryż pod presją w związku ze spowolnieniem eksportu i rosnącym ryzykiem pogodowym

Sektor ryżu w Tajlandii wchodzi w połowę 2026 r. w słabszej kondycji: eksport w okresie styczeń–kwiecień spadł o 12% rok do roku do około 2,2 mln ton, podczas gdy krajowe warunki pogodowe oraz koszty nakładów zawężają marże. Globalni nabywcy uważnie śledzą przebieg monsunów w Tajlandii, ponownie oceniając wybór kierunków dostaw między Tajlandią, Indiami i Wietnamem. Po mocnym 2025 r. silnik eksportowy Tajlandii wyhamował, ponieważ popyt z Bliskiego Wschodu, zwłaszcza z Iraku, osłabł, a zakłócenia w transporcie morskim komplikują wysyłki. Część wolumenu została przekierowana do odbiorców w Afryce i Azji (Malezja, Filipiny, RPA, Angola, Mozambik), gdzie obawy o bezpieczeństwo żywnościowe i El Niño wspierają popyt importowy. Jednocześnie poniżej przeciętne opady w maju i niskie stany zbiorników wodnych w dorzeczu Czao Phraya podkreślają ryzyko produkcyjne w czasie, gdy rosną koszty nawozów. Na razie indyjskie i wietnamskie oferty FOB pozostają zasadniczo stabilne, ale dalszy kierunek rynku zależy od poprawy opadów w czerwcu–lipcu oraz ewentualnego odrodzenia popytu z Bliskiego Wschodu.

Ceny

Orientacyjne indyjskie i wietnamskie wartości FOB z końca czerwca wskazują na zasadniczo stabilny, lecz twardy rynek ryżu, pomimo spowolnienia eksportu z Tajlandii.

Przy przyjęciu orientacyjnego kursu 1 EUR ≈ 1,07 USD, wietnamskie oferty na ryż 5% broken w przedziale 405–415 USD/t przekładają się na około 0,34–0,36 EUR/kg, co jest spójne z cytowanymi poziomami FOB Hanoi. Stabilność cen indyjskich i wietnamskich, przy jednoczesnym słabszym wolumenie eksportu Tajlandii, sugeruje, że nabywcy mają obecnie wystarczająco dużo alternatywnych kierunków pochodzenia, co ogranicza ryzyko gwałtownego wybicia globalnych benchmarków w górę.

Podaż i popyt

Tajski eksport w okresie styczeń–kwiecień 2026 spadł o 12% rok do roku do około 2,2 mln ton, o wartości ok. 1,25 mld USD, gdyż wysyłki na Bliski Wschód – szczególnie do Iraku – zostały zakłócone, a popyt osłabł. Silniejszy popyt ze strony odbiorców w Afryce i Azji tylko częściowo to zrekompensował, pozostawiając ogólny trend tajskiego eksportu spadkowy.

Zmiana po stronie popytu jest istotna: podczas gdy Tajlandia traci udział w niektórych tradycyjnych rynkach Bliskiego Wschodu, importerzy z Afryki i Azji Południowo‑Wschodniej zwiększają zakupy, częściowo z powodu obaw o bezpieczeństwo żywnościowe związanych z El Niño i ryzyka pogodowych szoków podażowych w dalszej części roku. Wzorzec ten odzwierciedla szerszy handel globalny, w którym Indie i Wietnam nadal dominują pod względem wolumenów, przy czym same Indie odpowiadają za około 40% światowego eksportu ryżu według ostatnich międzynarodowych prognoz.

Na razie popyt importowy z Malezji, Filipin, RPA, Angoli i Mozambiku wspiera tajskie kategorie ryżu jaśminowego i białego, ale nie wystarcza, by w pełni zrównoważyć słabość Bliskiego Wschodu. Jeśli ryzyka związane z El Niño mocniej zmaterializują się w drugiej połowie 2026 r., ci nabywcy mogą dążyć do wcześniejszego zabezpieczenia dodatkowych tonaży, co ograniczyłoby dostępność i podniosło premie dla wiarygodnych kierunków pochodzenia.

Fundamenty i pogoda

Fundamenty wewnętrzne w Tajlandii stają się coraz trudniejsze. Choć sezon monsunowy 2026 oficjalnie rozpoczął się 15 maja, opady w maju pozostały poniżej 30‑letniej średniej, a główne zbiorniki w dorzeczu Czao Phraya były według doniesień wypełnione jedynie w około jednej trzeciej, co wskazuje na podwyższone ryzyko suszy dla zasiewów ryżu i wczesnego wzrostu w czerwcu–lipcu. Kolejne prognozy Tajskiego Departamentu Meteorologicznego z czerwca wskazują na epizody intensywniejszych opadów, a nawet lokalne ryzyko powodziowe, sugerując bardzo nierównomierny rozkład opadów, a nie płynne ich odbicie.

Jednocześnie Tajlandia mierzy się z rosnącymi kosztami produkcji. Wolumen importu nawozów azotowych spadł w okresie styczeń–kwiecień o około 20%, podczas gdy ceny importowe wzrosły, co sygnalizuje ciaśniejszą podaż nakładów i wyższe koszty na poziomie gospodarstw. Ta kombinacja niepewności pogodowej i droższych nawozów prawdopodobnie uszczypnie marże, szczególnie w systemach nawadnianego ryżu z sezonu suchego oraz wysoko nakładowego ryżu jaśminowego, i może ograniczyć reakcję areału zasiewów, nawet jeśli ceny umocnią się później w sezonie.

Fundamenty globalne są bardziej komfortowe, ale nie obfite. Najnowsze międzynarodowe prognozy wciąż zakładają relatywnie solidną światową podaż ryżu w 2026 r., wspieraną przez duże nadwyżki eksportowe w Indiach oraz stabilną produkcję w Wietnamie. Jednak podatność Tajlandii na El Niño, a także utrzymujące się zakłócenia geopolityczne i transportowe na trasach przez Morze Czerwone i Bliski Wschód oznaczają, że dostępna podaż w krajach konsumenckich może szybko się skurczyć, jeśli warunki pogodowe lub logistyczne dalej się pogorszą.

Krótkoterminowe perspektywy i pomysły handlowe

Przy słabym przepływie eksportu z Tajlandii oraz stabilnych ofertach FOB z Indii i Wietnamu, globalny rynek ryżu na początku III kwartału 2026 r. wygląda na zrównoważony, ale kruchy. Kluczową zmienną w perspektywie najbliższych 4–8 tygodni będzie przebieg opadów na centralnych i północno‑wschodnich obszarach ryżowych Tajlandii oraz tempo normalizacji popytu z Bliskiego Wschodu.

• Nastawienie ryzyk: Lekko bycze na III kwartał, ponieważ ryzyko produkcyjne w Tajlandii i utrzymujące się prawdopodobieństwo El Niño mogą ograniczyć nadwyżkę eksportową, jeśli opady w czerwcu–lipcu zawiodą.
• Importerzy: Rozważcie zabezpieczenie części zapotrzebowania na IV kwartał 2026 r. i początek 2027 r. przy obecnych płaskich poziomach FOB z Indii i Wietnamu, zachowując jednocześnie elastyczność w zmianie kierunku pochodzenia, jeśli pogoda w Tajlandii się poprawi, a lokalne oferty staną się bardziej konkurencyjne.
• Eksporterzy w Tajlandii: Koncentrujcie się na rynkach premium i motywowanych bezpieczeństwem żywnościowym (Afryka, Azja Południowo‑Wschodnia), gdzie popyt jest silny i mniej wrażliwy na cenę, oraz zabezpieczajcie się przed umocnieniem bata i skokami kosztów frachtu.
• Producenci w Tajlandii: Priorytetowo traktujcie obszary z pewniejszym dostępem do wody i efektywne wykorzystanie nakładów, a także rozważcie wycenę z wyprzedzeniem lub kontrakty tam, gdzie są dostępne, aby zarządzać inflacją kosztów napędzaną cenami nawozów.

3‑dniowy kierunkowy obraz (kluczowe huby eksportowe, w ujęciu EUR)

• Tajlandia (oferty eksportowe, wszystkie klasy): Głównie stabilne; lekkie ryzyko wzrostowe, jeśli nasilą się obawy pogodowe.
• Indie (Nowe Delhi FOB nie‑basmati i basmati): Stabilne w EUR, z lekkim nastawieniem spadkowym ze względu na presję konkurencyjną i ograniczenie ze strony mocnej rupii.
• Wietnam (Hanoi FOB 5% broken i ryż jaśminowy): Nieco łagodniejszy ton po ostatnim spadku kwotowań 5% broken, ale zasadniczo w przedziale w pobliżu obecnych poziomów EUR/kg.