Война на Ближнем Востоке сжимает ключевые морские пути, повышая новые риски для цен на пищу и удобрения

Эскалирующий конфликт на Ближнем Востоке сжимает давление на два из самых критически важных морских узлов в мире – Ормузский пролив и Красное море/Баб эль-Мандеб – с нарастающими последствиями для рынков продуктов питания, кормов и удобрений. Эффективное закрытие Ормуза Ираном и вновь вступление хуситов из Йемена в войну повышают затраты на топливо и логистику и увеличивают риск возобновления нарушений контейнерных и навалочных потоков между Азией, Ближним Востоком, Европой и Африкой.

Хотя в заголовках говорится в первую очередь об нефти и СПГ, те же морские пути также доставляют зерно, масличные культуры, сахар, рис и ключевые питательные вещества для удобрений в регионы, зависящие от импорта на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Южной Азии. С учетом того, что нефть Брент уже резко возросла, а страховщики стремительно пересматривают риски, сельскохозяйственные цепочки поставок готовятся к росту фрахта, более длительным маршрутам и возможным задержкам в доставке, как раз в тот момент, когда приближаются ключевые окна для посева и импорта.

Введение

С конца февраля 2026 года война между Соединенными Штатами и Израилем с одной стороны и Ираном с другой эскалировала в более широкий региональный конфликт, что culmined в шаге Тегерана, фактически закрывающего Ормузский пролив для коммерческого трафика и проводящего повторные атаки на торговые суда. Основные операторы контейнерных и танкерных перевозок приостановили или сократили транзит через Ормуз и сопутствующие маршруты, перенаправляя потоки, где это возможно.

28-30 марта иранские хуситы в Йемене официально вступили в конфликт, заявляя, что производят пуски ракет по Израилю и создавая ожидания, что они могут снова нацелиться на судоходство в Ормузском проливе и южном Красном море, маршрут, который обычно составляет около 12% от мирового объема торговли, и большую часть перенаправленной нефти, которая сейчас избегает Ормуза. Рыночные аналитики предупреждают, что сочетание рисков Ормуза и Красного моря напрямую влияет на цены на топливо и глобальные транспортные расходы, с косвенными эффектами на цепи поставок, связанных с энергоемкими продуктами питания и удобрениями.

🌍 Непосредственное влияние на рынок

Энергетические рынки отреагировали резко: нефть марки Брент показала рекордный месячный рост, цены поднимаются за счет парализованных экспортов из Персидского залива и опасений широкомасштабных сбоев в судоходстве, так как возможности хуситов вновь находятся в центре внимания. Более высокие затраты на бункерное топливо быстро передаются в контейнерные и навалочные фрахтовые ставки, особенно на маршрутах Азия-Европа и Азия-МЕНА, которые зависят от Суэца и коридора Красного моря.

В отношении сельскохозяйственных товаров непосредственный эффект связан скорее с инфляцией цен и повышенным риском базиса, чем с физическими недостатками. Государства Персидского залива, зависящие от импорта, которые уже испытывают “чрезвычайную ситуацию с запасами продуктов питания” из-за нарушенных поставок пищи и авиаперевозок основных продуктов, иллюстрируют, как напряженная логистика может быстро привести к инфляции цен на продукты питания в рознице, когда морские узлы сжаты. Трейдеры сообщают о повышенных риск-премиях на маршрутах, касающихся Красного моря, Персидского залива и Восточного Средиземноморья, и некоторые грузоперевозки задерживаются или перенаправляются вокруг мыса Доброй Надежды.

📦 Сбои в цепочке поставок

Закрытие Ормуза значительно сократило объемы вывозимой нефти, СПГ и связанных с ними нефтехимических продуктов от основных экспортеров Персидского залива, что создает дефицит глобальных запасов сырья для производства азотных удобрений (в частности, аммиака и карбамидов) и повышает затраты на производство удобрений в других странах. В то же время опасения по поводу возобновленных атак хуситов на судоходство в Красном море и Баб эль-Мандеб побуждают перевозчиков пересмотреть маршруты через Суэц, увеличивая время в пути и расход топлива.

Государства Совета Cooperation Gulf (GCC), импортирующие продовольствие, которые рассчитывают на коридор Ормуза для более чем 80% калорийного импорта, уже наблюдают, как до 70% продовольственных поставок нарушается, вынуждая экстренные авиаперевозки основных товаров и вызывая скачок потребительских цен от 40 до 120% на некоторые товары. Дальше на юг, любое продолжительное угроза для судоходства в Красном море усложнит поставки зерна, сахара и растительного масла в Восточную Африку и Йемен, где импорт имеет критическое значение для продовольственной безопасности. Сектора морепродуктов и более широкие продовольственные сектора Европы также подвержены риску из-за более длительных маршрутов Азия-Европа и дисбаланса контейнеров.

📊 Commodities Potentially Affected

• Пшеница и крупяные культуры: Более высокие фрахт и страховка на пшеницу Черного моря, ЕС и Австралии, направляющиеся в МЕНА и Азию через Суэц, могут расширить разрывы в ценах на поставки по сравнению с местными источниками и оказать давление на программы импорта на рынках, чувствительных к цене.
• Рис и сахар: Основные экспортеры в Азии и Бразилии зависят от маршрутов Красного моря/Суэца для отправок на Ближний Восток и в Северную Африку; отклонения вокруг мыса могут увеличить время ожидания и поднять цены CIF.
• Масличные культуры и растительные масла: Грузы сои, рапса и подсолнечного масла, предназначенные для МЕНА и Южной Азии, сталкиваются с повышенными фрахтовыми затратами, в то время как энергетические маржи переработки для дробления и рафинации могут быть под давлением из-за всплесков цен на топливо и коммунальные услуги.
• Удобрения (азотные, фосфатные, калийные): Топливный кризис и нарушенные экспортные потоки из Персидского залива сжимают глобальное предложение азотных продуктов и повышают цены; более высокие риск-премии на фрахт еще больше увеличивают конечные затраты, особенно в Африке и Южной Азии.
• Морепродукты и корма для аквакультуры: Сектор морепродуктов уже сообщает о давлении с повышенных затрат на топливо и контейнеры, что также может повлиять на потоки ингредиентов корма (рыбная мука, соевая мука, пшеница) и логистику холодной цепи.

🌎 Региональные торговые последствия

Импортеры Персидского залива и Красного моря наиболее сильно подвержены риску, сталкиваясь как с физическими ограничениями, так и с резким увеличением логистических затрат. Это может ускорить диверсификацию источников с удаленных пунктов к более близким поставщикам в Черном море, ЕС и Восточном Средиземноморье, где доступны наземные или более короткие морские пути, хотя ценовая конкурентоспособность остается неопределенной. Некоторые покупатели МЕНА могут также изменить тендеры в пользу поставщиков, которые способны и готовы поглощать премии за риск войны или использовать альтернативные порты.

Экспортеры за пределами непосредственной зоны конфликта – особенно в Южной Америке, Северной Америке и Австралии – могут испытывать смешанные эффекты. Более длительные маршруты в МЕНА через мыс Доброй Надежды увеличивают время путешествия, но могут стать более привлекательными, если риск в Красном море возрастет. Напротив, азиатские импортеры, которые ранее полагались на энергетические и удобрительные поставки из Персидского залива, могут рассмотреть возможность увеличения закупок из России, Северной Африки и Северной Америки, изменяя традиционные торговые пути и арбитражные отношения по зерну и ингредиентам.

🧭 Прогноз рынка

В краткосрочной перспективе рынки, вероятно, будут учитывать устойчивую риск-премию за любые грузоперевозки через Ормуз, Красное море и прилегающие воды, поддерживая давление на фрахты и энергетические затраты и поддерживая базовые цены на удобрения и ключевые сельскохозяйственные товары. Волатильность останется высокой вокруг любого инцидента с коммерческими судами или критически важной энергетической инфраструктурой, а также на фоне сигналов о возможных переговорах о прекращении огня или договоренностях по морской безопасности.

Трейдеры будут внимательно следить за: устойчивостью закрытия Ираном Ормуза; масштабом и частотой активности хуситов против судоходства; реакциями страховщиков и военно-морских сил; и политическими действиями со стороны правительств, зависящих от импорта, включая корректировки субсидий, выпуски запасов и изменения стратегий тендеров на импорт. Продолжительные сбои до середины года увеличат риск того, что высокие затраты на вводимые материалы и логистику повлияют на решения о посадке и инфляцию цен на продукты питания до 2027 года, особенно в странах с низким доходом и зависимостью от импорта продуктов питания.

Insight от CMB

Слияние топливного кризиса в Ормузе с вновь возникающими рисками безопасности в Красном море является критическим стресс-тестом для глобальных сельскохозяйственных цепей поставок. Даже если физическая доступность зерна и удобрений останется в целом адекватной, география риска и стоимость перемещения товаров стремительно изменяются, оказывая непропорциональное воздействие на регионы с низкими или чувствительными к ценам импортами.

Для участников рынка эта обстановка требует более строгой оценки рисков на уровне рейсов, диверсифицированного планирования источников и маршрутов, а также активного взаимодействия с контрагентами по условиям доставки и индексации цен, отражающим повышенные затраты на фрахт и страховку. Стратегический вывод очевиден: подверженность узловым пунктам теперь является центральной переменной в торговых потоках и ценах на сельскохозяйственные товары и останется таковой, пока конфликт на Ближнем Востоке держит ключевые морские пути мира в режиме войны.