Цены на грецкие орехи растут на фоне укрепления цен FOB в Китае, стабильные премиум-источники

Цены на грецкие орехи в Китае постепенно растут по большинству сортов, в то время как индийские и американские органические половинки остаются стабильными на высоких уровнях. Ужесточение премиум-оферты и осторожный спрос со стороны переработчиков giữ рынок грецкого ореха в мировом масштабе сбалансированным, но слегка поддерживающим цены.

Постепенный рост наблюдается в китайских ценах FOB на легкие четвертинки и кусочки в Даляне, поддерживаемый стабильным экспортным спросом и ограниченной отметкой снижения на альтернативные источники. Более короткий урожай Калифорнии в 2024 году и высокие темпы экспорта в 2024/25 годах уже снизили объемы некомплектованных запасов, в то время как Китай остается доминирующим производителем с солидными объемами производства, что позволяет поддерживать общий запас на уровне, менее обременительном, чем в предыдущие годы. В индийском внутреннем рынке грецких орехов сохраняется высокая стоимость, подкрепленная сильным спросом со стороны брендированных розничных торговцев и ожиданиями увеличения конкуренции со стороны импортированных американских продуктов.

📈 Цены и спреды

Все нижеуказанные цены являются ориентировочными FOB, конвертированными в евро по курсу ~1 USD = 0.92 EUR.

Страна	Продукт	Локация	Текущая цена (EUR/кг FOB)	Изменение за 1 неделю (EUR/кг)
Китай (CN)	Грецкие орехи, легкие четвертинки	Далянь	≈ 3.08	+0.05
Китай (CN)	Грецкие орехи, легкие кусочки 8–12 мм	Далянь	≈ 2.62	+0.05
Китай (CN)	Грецкие орехи, легкие янтарные кусочки 8–12 мм	Далянь	≈ 2.11	+0.05
Китай (CN)	Грецкие орехи, легкие битые 4–8 мм	Далянь	≈ 2.71	+0.05
США (US)	Грецкие орехи, органические легкие половинки	из Лондона	≈ 4.19	+0.05
Индия (IN)	Грецкие орехи, органические легкие половинки	Нью-Дели	≈ 4.93	+0.05

Цены на грецкие орехи в Китае вышли из недавней стабильной схемы с небольшим изменением в 0.05 EUR/кг по ключевым сортам, что указывает на слегка увеличивающийся интерес со стороны экспортных каналов. Премиум-органические половинки из Индии и США по-прежнему занимают значительный спред примерно 0.70–2.80 EUR/кг по сравнению с китайскими обычными кусочками, отражая как восприятие качества, так и более жесткую доступность органического предложения.

🌍 Драйверы предложения и спроса

Китай (CN): Китай остается крупнейшим мировым производителем грецких орехов, составляя более половины мирового производства в последние сезоны. После сильных объемов сбора урожая в 2024/25 годах и высоких ранних экспортов, внутренние запасы доступны, но не обременительны, особенно для орехов светлого цвета. Прогнозы экспорта для Китая и Гонконга/Вьетнама показывают стабильные или слегка растущие поставки до 2026 года, указывая на устойчивый спрос из Азии и Европы.

Соединенные Штаты (US): Урожай грецких орехов в Калифорнии на 2024 год оценивается значительно ниже уровня прошлого года из-за снижения площади насаждений и климатических стресса, составив около 670,000 тонн. Статистика за 2024/25 год показывает сильные экспортные потоки и ограниченные некомплектованные запасы, особенно для орехов, что ужесточает премиум-предложения и поддерживает цены на светлые половинки и органические орехи американского происхождения.

Индия (IN): Внутреннее производство грецких орехов в Индии остается относительно небольшим по сравнению с Китаем и США, с урожаем около 33,000 тонн и растущим потреблением. Оптовый и розничный спрос на высококачественные кашмирские и импортированные орехи сообщают о стабильности, в то время как предполагаемая торговая сделка с США повышает ожидания увеличения конкурентоспособности импортированных орехов из Калифорнии в будущем. Это удерживает цены индийского происхождения на высоком уровне, но может ограничить дальнейший рост, если более дешевые импортированные орехи получат долю рынка.

📊 Фундаментальные данные и погода

Погода – Китай (CN): Основные региональные области выращивания грецких орехов на северо-западе Китая (например, Синьцзян, Ганьсу) в данный момент переходят от зимы к весне с общими сезонными условиями и без значительных морозов или засухи, сообщенных в конце марта. В последние несколько дней не было замечено существенных погодных шоков, которые могли бы существенно изменить прогнозы урожайности на 2026 год, оставляя риски предложения на среднем уровне на данный момент.

Погода – Соединенные Штаты (US): Недавние отчеты из Калифорнии подчеркивают, что сильные осадки в конце 2024 года пополнили запасы воды, за которыми последовало достаточное количество часов холодной зимы, улучшив среднесрочные прогнозы производства несмотря на меньший урожай в прошлом сезоне. Погода в краткосрочной перспективе в Центральной долине Калифорнии была относительно спокойной, что снизило немедленные опасения по поводу заморозков, но оставило отрасль сосредоточенной на экономике садов после нескольких сезонов низких цен и изменений площади.

Погода – Индия (IN): В основных районах выращивания грецких орехов в Индии, таких как Джамму и Кашмир, в конце зимы и начале весны не наблюдалось каких-либо широко сообщаемых экстремальных погодных явлений в последние несколько дней. Местная торговая деятельность по кашмирским орехам описывается как активная, но маломасштабная, с ценами, в большей степени определяемыми внутренним розничным спросом и ожиданиями импорта, чем краткосрочными изменениями погоды.

📆 Краткосрочный прогноз и торговые идеи

Сочетание умеренного роста цен в Китае, ограниченной американской премиум-оферты и структурно жесткой доступности в Индии указывает на слегка бычий краткосрочный настрой для грецких орехов. Однако большие запасы в Китае и приближение сезона роста в Северном полушарии ограничивают возможность резкого повышения без нового погодного или политического шока.

• Покупатели (обжарщики, упаковщики): Рассмотрите возможность покрытия части потребностей на Q2–Q3 сейчас, особенно для китайских легких четвертинок и кусочков, чтобы зафиксировать все еще привлекательные дифференциалы по сравнению с индийскими и американскими источниками. Распределяйте закупки, чтобы сохранить гибкость в случае замедления спроса.
• Продавцы (китайские экспортеры, трейдеры): Используйте недавний рост цен FOB в Даляне для завершения ближайших отгрузок, но избегайте чрезмерной привязки к впереди до тех пор, пока не появится более четкая видимость по условиям урожая 2026 года. Премии за высококачественные сорта и стабильный размер должны быть защищены.
• Импортеры в Индии и ЕС: Следите за потенциальными политическими и тарифными изменениями в области торговли между США и Индией, которые могут изменить условия стоимости импорта. Сужение разрыва между предложениями из Калифорнии и Китая может побудить к переходу к источникам из США в брендированных смесях.

📉 3-дневная региональная ценовая индикция (направление)

• Китай (CN, FOB Далянь): Слегка более крепкий настрой в течение следующих 3 дней, с возможными небольшими приростами около 0.02–0.03 EUR/кг на фоне активного экспортного запроса и ограниченного продавческого давления.
• Индия (IN, FOB Нью-Дели): В основном стабильные на повышенных уровнях; небольшие повышения не могут быть исключены, если местный спрос останется устойчивым, но ключевые движения, вероятно, будут ждать более четкой информации о конкуренции на импорт.
• Соединенные Штаты (US, без Европы, органические половинки): Стабильные или слегка более крепкие, поддерживаемые ограниченным органическим предложением и сохраняющимися опасениями по поводу долгосрочных площадей и рентабельности ореховых садов в Калифорнии.