Эскалирующий конфликт вокруг Красного моря и Ормуза вновь нарушает ключевые морские коридоры, увеличивая расходы на фрахт и страхование, а также увеличивая время транзита для грузов агропродовольствия в контейнерах. Для экспортеров тыквенных семечек из Китая, которые уже сталкиваются с низким спросом на внутреннем рынке и осторожной покупкой, вновь возникший риск безопасности в узких местах Ближнего Востока добавляет логистические трения и ограничивает экспортный импульс.
Иран фактически ограничил движение через Ормуз с конца февраля, а йеменское движение Хуситов вновь вступило в конфликт и начало обстрелы Израиля, вызывая опасения о том, что судоходство через Красное море и Баб эль-Мандеб снова станет небезопасным или экономически нецелесообразным для многих перевозчиков. Это заставляет некоторые линии избегать маршрутов через Суэц и вводить дополнительные сборы, связанные с войной, что оказывает непосредственное влияние на грузы из Китая в Европу, на Ближний Восток и в Северную Африку.
Введение
С конца февраля 2026 года Ормуз превратился в зону высокого риска после того, как Корпус стражей Исламской революции Ирана заявил, что коммерческие проходы “не допускаются”, фактически остановив нормальное плавание танкеров и контейнеров через наиболее критическую точку для мировой торговли нефтью. Это совпало с более широкими событиями войны в Иране в 2026 году, которые привели к усилению военной активности в Персидском заливе и перенаправлению некоторых энергетических и контейнерных маршрутов.
В то же время силы Хуситов в Йемене заявили о первых ракетных атаках на Израиль с начала последней войны, возобновив страхи о том, что они снова могут нацелиться на коммерческое судоходство в Баб эль-Мандеб и южной части Красного моря, по которым проходит значительная доля глобальной морской торговли. Крупные перевозчики и страховщики реагируют на это повышением премий за риск войны, отменой рейсов и перенаправлением через мыс Доброй Надежды, что затрудняет_capacity_по направлению Азия-Европа и Азия-НаБлижайшийВосток, которые важны для китайского аграрного экспорта.
🌍 Непосредственное влияние на рынок
Контейнерные линии резко сократили свое присутствие в коридоре Красное море-Суэц, перенаправляя многие услуги вокруг мыса Доброй Надежды и добавляя 10–14 дней к срокам транзита на ключевых восточно-западных маршрутах. Премии за риск войны в Красном море и прилегающих районах выросли на 50–100%, в то время как дополнительные премии за риск войны на маршрутах Красного моря увеличились после последних атак Хуситов на Израиль.
Для грузоперевозчиков агропродовольствия это означает более высокие фрахтовые ставки, снижению надежности расписания и втягиванию рефрижераторной вместимости, особенно на направлениях Азия-Европа и Азия-Ближний Восток. Например, Hapag-Lloyd отметила увеличение затрат на 40–50 миллионов долларов США в неделю, связанных с конфликтом, и применяет дополнительные сборы на сделки, касающиеся Персидского залива и Красного моря. Эти переданные расходы разрушают маржу на относительно низкоприбыльных массовых и полупереработанных сельскохозяйственных продуктах, включая ядра тыквенных семечек из Китая.
📦 Нарушения в цепочке поставок
Частичное избегание Суэц и почти полное закрытие Ормуза фрагментирует традиционную матрицу судоходства Азия-Залив-Европа. Многие India-США и более широкие услуги из Азии на Запад проходят сейчас через мыс Доброй Надежды, а некоторые перевозчики объявили об отмене рейсов и временных приостановках на ключевых региональных узловых точках, таких как Салаала, после недавних атак дронов.
Для экспортеров тыквенных семечек из Китая непосредственные операционные проблемы заключаются в более длительных маршрутах в ключевые регионы спроса в ЕС, на Ближнем Востоке и в Северной Африке, менее предсказуемых окнах доставки и более высоких расходах на фрахт и страхование. Экспортный спрос на тыквенные семечки уже subdued, покупатели на рынках назначения в основном делают небольшие, одноразовые заказы, в то время как наблюдают за изменениями в фрахте и ценах. Логистические затраты, связанные с конфликтом, таким образом, усиливают уже осторожную экспортную среду, а не вызывают новые волны покупок.
📊 Товары, потенциально подверженные влиянию
- Съедобные масличные семена и специализированные семена (включая тыквенные семечки): Более длительные маршруты и более высокие военные рисковые сборы увеличивают CIF-стоимости в европейском и MENA, сжимая импортные маржи и отговаривая от forward coverage.
- Зерновые и корма: Потоки пшеницы, кукурузы и ячменя, использующие Суэцкий коридор, сталкиваются с более высокими расходами на фрахт и страхование, что может поднять цены на ввоз в Северной Африке и восточном Средиземноморье.
- Овощные масла и кормовые шроты: Нарушения судоходных каналов Персидского залива и Красного моря затрудняют потоки из Черного моря, Южной Азии и Юго-Восточной Азии в Ближний Восток и Восточную Африку, добавляя волатильность на уровне базы.
- Удобрения: Азотные удобрения с происхождением из Персидского залива, ключевой компонент для глобального производства сельскохозяйственных культур, подвержены рискам Ормуза и Красного моря, с потенциальными вторичными эффектами на производственные затраты и экономику сельскохозяйственных культур в Африке и Азии.
- Упакованные пищевые ингридиенты и орехи: Подъем тарифов до 200% на некоторых маршрутах Персидского залива и Красного моря, обусловленный риском войны, вызывает давление на контейнерные отгрузки орехов, сушеных фруктов и переработанных ингридиентов из Азии.
🌎 Региональные торговые последствия
Для Китая (CN) конфликт не угрожает напрямую его портам или основным зонам производства тыквенных семечек, но значительно изменяет его морскую связность с ключевыми покупателями. Маршруты Азия-Европа и Азия-MENA через Суэц, традиционные каналы для китайского экспорта продовольствия, теперь медленнее и дороже. Европейские и ближневосточные покупатели могут отреагировать сокращением discretionary purchases, поиском альтернативных источников для некоторых товаров или консолидацией отгрузок, чтобы снизить расходы на фрахт на единицу.
Экспортеры энергетики и удобрений из Залива перенаправляют больше потоков через трубопроводы Красного моря и альтернативные порты, что позволяет некоторому торговлю сохраняться, но не компенсирует полностью утрату мощности Ормуза. Для китайских тыквенных семечек, которые в основном упакованы в контейнеры и не отгружаются массово, основное регулирование – это коммерческое, а не физическое: покупатели удлиняют сроки торговых предложений, уменьшают размеры отгрузок и настойчиво ведут переговоры по FOB, чтобы компенсировать рост фрахта и страхования.
🧭 Прогноз рынка
В краткосрочной перспективе ситуация с безопасностью на Ближнем Востоке, вероятно, сохранит премию, связанную с конфликтом, на фрахт, страхование и стоимость бункеров на маршрутах, касающихся Красного моря и региона залива. Торговые источники уже сообщают, что экспортные заказы на китайские тыквенные семечки остаются в основном небольшими, на заказ партиями, при этом обе стороны находятся в режиме ожидания в отношении фрахта и восстановления спроса.
Цены FOB на ядра тыквенных семечек в Китае показали лишь незначительное движение в последние недели – например, предложения shine skin AA non-organic были около 3.30 долларов США/кг FOB Пекин 1 апреля – отражая рынок, где предложение достаточно, запасы в основном держатся трейдерами, и активен только жесткий спрос. Логистические трения из-за кризисов в Красном море и Ормузе могут ограничить downside, но в настоящее время недостаточно сильны, чтобы вызвать устойчивый рост без более четкого восстановления потребления на конечном этапе или более широкой фазы риска в спросе на специализированные семена.
CMB Рыночный Анализ
Возобновившийся кризис морской безопасности в Красном море и Ормузе структурно поддерживает высокие ставки на фрахт и риски, но его влияние на комплекс тыквенных семечек из Китая пока больше связано с настроениями и таймингом, чем с явной потерей поставок. Более длительные транзиты, более высокие расходы на страхование и военные рисковые сборы разрушают маржи импортеров и побуждают к консервативным, краткосрочным стратегиям закупок, особенно в Европе, на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
С учетом стабильности внутреннего снабжения в Китае и достатка складских запасов, рынок тыквенных семечек остается в основном снабженным, что ограничивает рост цен FOB, несмотря на геополитическую напряженность. Трейдерам следует внимательно следить за дальнейшей эскалацией вокруг Баб эль-Мандеб и Ормуза, за любым расширением надбавок к перевозчикам и признаками renewed downstream demand в сегментах закусок, выпечки и ингредиентов, что определит, приведут ли сегодняшние логистические ветерки в конечном итоге к более высоким ценам или просто продлится рынок вбок.
